Celgene Corp. (CELG) teki suuren osuman hankinta-alueella, kun se ilmoitti ostavansa yksityisomistuksessa olevan Impact Biomedicines -yrityksen jopa 7 miljardilla dollarilla, jos tietyt virstanpylväät saavutetaan. Uutisten pitäisi lisätä Celgene-osakkeita, lievittämällä sijoittajien huolenaiheita yhtiön lääkeputken monipuolistamisesta ja tulevista tulovirroista.
Lääke, jonka Celgene hankkii kaupassa, on fedratinibi myelofibroosin ja monisoluisten veran hoitoon. Fly.comin mukaan Deutsche Bank arvioi, että fedratinibin myynti voi olla huippua noin miljardi dollaria vuodessa.
Tämä kompensoi osan Celgenen menettämistä tuloista kokeellisesta lääkkeestään GED-0301 sen jälkeen, kun se lopetti haavaista paksusuolituketta koskevan tutkimuksen 19. lokakuuta 2017. Tutkimuksen keskeyttäminen on johtanut siihen, että biotekniikkayrityksen osakkeet ovat laskeneet yli 22 prosenttia siitä lähtien.
Revlimid riippuva
Celgenestä on tullut riippuvainen verisyöpälääke Revlimidin menestys. Vuoden 2017 kolmannella vuosineljänneksellä Revlimidin liikevaihto oli lähes 2, 1 miljardia dollaria Celgenin lähes 3, 3 miljardin dollarin kokonaismyynnistä. Revlimid 3Q -myynnin osuus oli lähes 64 prosenttia Celgenen kokonaisliikevaihdosta.
Yhtiön seuraavien kahden merkittävimmän lääkkeen, Pomalystin ja Otezlan, kokonaistulot olivat kolmannella vuosineljänneksellä 417 miljoonaa dollaria ja 308 miljoonaa dollaria. Tämä Revlimidin ja muun Celgene-lääkevalikoiman välinen kuilu on ollut huolestuttava sijoittajille ja saattaa olla osa syytä, miksi osakekurssi on pudonnut niin jyrkästi lokakuun lopusta lähtien.
Osakekurssi vie suuren osuman
CELG: n ennakkoarvio seuraavaa tilikautta koskevista tiedoista, YCharts
Yllä olevasta kaaviosta käy ilmi, kuinka analyytikkojen yhteisymmärrys tuloarvioista vuodelle 2018 ja 2019 ovat vähentyneet vastaavasti noin 4 ja 6 prosenttia, koska negatiiviset uutiset osuivat osakekantaan lokakuun lopulla. Silti Celgenen osakekurssi on laskenut siitä lähtien lähes 22, 5 prosenttia.
Jos sen Impact Biomedicines -yritykset hankitaan läpi, Celgene saa mahdollisesti uuden lääkkeen, joka on valmis menemään elintarvike- ja lääkehallinnon (FDA) eteen hakemaan hyväksyntää vuoden 2018 lopulla, mikä auttaa lisäämään potentiaalisen uuden tulolähteen.
Suotuisa tarjousrakenne
Kaupparakenne on Celgenelle suotuisa. Sitoumuksella on vain 1, 1 miljardin dollarin ennakkomaksut, toisen 1, 25 miljardin dollarin maksut, mikäli lääkkeen fedratinibille annetaan hyväksymisvälitapahtumat, ja jopa 4, 5 miljardia dollaria, jos lääkkeen maailmanlaajuinen vuosimyynti on 5 miljardia dollaria.
Toistaiseksi kauppa on askel positiiviseen suuntaan ja auttaa Celgeneä pääsemään yhden askeleen lähemmäksi lääkevalikoiman monipuolistamista pois Revlimidistä ja auttamaan tulevien tulojen kasvattamisessa.
