Pitkäaikainen valtiovarainministeriö on vastustanut katalysaattoreita, jotka voivat vaikuttaa Yhdysvaltojen talouskasvuun seuraavalle vuosikymmenelle. Ensinnäkin Yhdysvaltojen ja Kiinan aika on loppumassa vähentääkseen kauppaa, joka vähentää painetta maailman osakemarkkinoille. Federal Reserve -korkojen korotuksen tauko on tiiviisti sidoksissa näihin neuvotteluihin, koska nopeampi kasvurata todennäköisesti lisää inflaatiota. Myös hallituksen toisella sulkemisella voi olla vaikutus, joka vähentää vuoden 2019 BKT: n kehitystä.
Perustajan BlackRock, Inc. (BLK) mukaan iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT) "pyrkii seuraamaan sijoitustoiminnan tuloksia indeksistä, joka koostuu Yhdysvaltain valtion joukkolainoista, joiden jäljellä oleva maturiteetti on yli 20 vuotta". Instrumentti tarjoaa luotettavan tilannekuvan pitkän aikavälin joukkolainojen kehityksestä sekä tasoista, joita on tarkkailtava kysynnän mittaamiseksi. Se toimii erityisen hyvin CBOE 10-Year Treasury Yield Index (TNX) -standardin kanssa mittaamalla juoksua ja virtausta näissä tärkeissä paikoissa.
TradingView.com
TLT-joukkovelkakirjalainarahasto nousi voimakkaaseen nousuun helmikuussa 2011, hyppäämällä kaupankäynnin ylemmältä dollarilta 80 dollarista ja purkautuen vuonna 2012 vuoden 2009 korkeimman tason yläpuolelle (123, 15 dollaria). Trendin ennakko nousi 132, 21 dollariin elokuussa saman vuoden elokuussa ja muuttui matalammaksi suuntaukseksi lähettämällä nimelliset uudet huiput helmikuussa 2015 ja heinäkuussa 2016.
Lasku heinäkuuhun 2015 osoitti, että valikoimatuki oli 115 dollaria, josta löydettiin sitoutuneita ostajia takaiskujen aikana 2016, 2017 ja vuoden 2018 ensimmäisellä puoliskolla. Se lopulta hajosi lokakuussa 2018 tuottaen myyntihuipun, joka saavutti neljän vuoden alimman tason, 11, 90 dollarilla, eteenpäin. palautumisesta, joka muistutti tukea joulukuussa. Siitä lähtien tapahtunut hintatoiminta on nostanut rahaston 200 viikon eksponentiaaliseen liukuvaan keskiarvoon (EMA) ja aluevastukseen (ylempi punainen viiva), jota vahvistetaan neljällä 2018 käännöksellä.
Pitkäaikaiset rahoituslaitokset käyvät usein kauppaa osakemarkkinoita vastaan, mutta molemmat ryhmät ovat nyt tahdissa, ja niihin liittyy hitaamman kasvun ja matalamman pääoman kysynnän uhka. Vastuun yläpuolella oleva 123 dollarin erottelu helpottaisi karhuja teknisiä ratkaisuja tammikuusta 2018 lähtien, mutta tarvittavan tulivoiman houkutteleminen voi kestää vilpittömästi. Silti se on kaksiteräinen miekka, koska voimakkaampi kasvu voi vaikuttaa pitkän aikavälin inflaatio-odotuksiin, mikä tuottaa korkeampia tuottoja ja alhaisempia hintoja.
TradingView.com
CBOE 10 Year Treasury Yield Index (TNX) sijoittui kaikkien aikojen korkeimmalle tasolle vuonna 1981, samalla kun Dow Jones Industrial Index nousi historialliseen nousutrendiin ja laski laskusuuntaukseen, joka on nyt 38-vuotias. Hintatoiminta laski laskevaan kanavaan lokakuussa 1987, ja kaksi suuntausta rajoitti voittoja viimeisen 31 vuoden aikana. Se saavutti sukupolvien matalan tason lähellä vuotta 14 vuonna 2012 ja testasi tätä tasoa vuonna 2016 täydentäen potentiaalista kaksoispohjan peruuttamista.
Indeksi mursi punaisen trendilinjan lokakuussa 2017 ja seurasi esimerkkiä sinisen trendilinjan kanssa tammikuussa 2018, mikä merkitsee usean vuosikymmenen purkautumista, jota ei ole vahvistettu viimeisen 13 kuukauden aikana. Kaupankäynti on kuitenkin edelleen molempien linjojen yläpuolella, kun taas kuukausittainen stokastinen oskillaattori on pudonnut äärimmäisen ylimyydyn lukeman jälkeen vuodesta 2010, ennakoiden, että 10 vuoden tuotot nousevat tulevina kuukausina.
50 kuukauden EMA lähellä 26 näyttää olevan suuri tuki tälle massiiviselle kaaviolle, joka sijaitsee molempien trendien yläpuolella, mutta alle tammikuun 2019 alimman tason. 200 kuukauden EMA merkitsee pitkäaikaista vastarintaa, kuten se on ollut kolmen viimeisen vuosikymmenen aikana. Tämän esteen takia se vie eron 30-luvun puoliväliin ja 3, 50%: n 10-vuotiseen valtionkassaan, jotta voidaan vahvistaa kaksinkertaisen pohjan kääntyminen ja julistaa ensimmäiset pullomarkkinat Reaganin hallinnon ensimmäisen vuoden jälkeen.
Pohjaviiva
Pitkäaikaiset tekniset tiedot ennustavat, että 10 vuoden valtionkassatuotto nousee tulevina kuukausina painostaen 30 vuoden joukkovelkakirjalainojen hintoja. Tämä puolestaan viittaa siihen, että iShares 20+ Year Treasury Bond ETF: llä on vaikeuksia päästä alkuun vuonna 2019.
