Kuka on John Bogle
John Bogle oli Vanguard-ryhmän perustaja ja merkittävä indeksisijoittamisen kannattaja. Yleisesti nimeltään "Jack", Bogle mullisti sijoitusrahastojen maailmaa luomalla indeksisijoittamisen, joka antaa sijoittajille mahdollisuuden ostaa sijoitusrahastoja, jotka seuraavat laajempaa markkinoita.
Hän kuoli 16. tammikuuta 2019 89-vuotiaana.
John Bogle aloittavan maailman ensimmäisestä indeksirahastosta
John Bogle
John Bogle opiskeli Princetonin yliopistossa, missä hän opiskeli sijoitusrahastoja. Varhaisessa uransa aikana hän työskenteli Wellington Management -yrityksessä ennen kuin perusti oman rahastoyhtiönsä, Vanguard Groupin, vuonna 1975. Bogle käytti Vanguardin kanssa uutta omistusrakennetta, jossa sijoitusrahastojen osakkeenomistajista tuli niiden rahastojen omistajia, joihin he sijoittivat.. Rahastot omistavat itse sijoituspalveluyrityksen, mikä tekee rahastosijoittajista itsensä epäsuoriksi omistajiksi. Tämän rakenteen ansiosta yritys voi sisällyttää kaikki voitot toimintarakenteeseensa vähentäen rahastojen sijoittajien sijoituskustannuksia.
Vuonna 1976 Bogle esitteli Vanguard 500 -rahaston, joka seuraa S&P 500: n tuottoa ja merkitsi ensimmäistä indeksirahastoa, jota markkinoitiin vähittäissijoittajille. Boglen Vanguardin ainutlaatuinen rakenne teki siitä myös luonnollisen sopivuuden sellaisten rahastojen tarjoamisessa, joissa ei käytetä rahastoja, jotka eivät peri palkkiota sijoitusostoista.
Bogle jäi eläkkeelle Vanguardin toimitusjohtajana ja puheenjohtajana vuonna 1999.
John Bogle ja passiivinen sijoittaminen
John Bogle vaikutti merkittävästi indeksisijoittamisen suosioon, jossa rahasto ylläpitää yhdistelmää sijoituksia, jotka seuraavat suurta markkinaindeksiä. Boglen filosofia, jonka mukaan keskimääräisten sijoittajien on vaikeaa tai mahdotonta voittaa markkinoita ajan myötä, sai hänet priorisoimaan tapoja vähentää sijoitusrahastoihin sijoittamiseen liittyviä kuluja. Esimerkiksi Bogle keskittyi no-load -rahastoihin, joiden vaihtuvuus on alhainen ja yksinkertaiset sijoitusstrategiat.
Passiivisen sijoittamisen taustalla oleva filosofia perustuu yleensä ajatukseen, että markkinoiden korkean tuoton jahittamiseen liittyvät kulut poistavat suurimman osan tai kaikki voitot, jotka sijoittaja muutoin saavuttaisi passiivisella strategialla, joka perustuu rahastoihin, joiden liikevaihto on alhaisempi, hallinnointipalkkiot ja kulusuhteet. Indeksirahastot sopivat hyvin tähän malliin, koska ne perustavat omistusosuutensa millä tahansa indeksillä noteerattuihin arvopapereihin. Sijoittajat, jotka ostavat indeksirahastojen osakkeita, hyötyvät monimuotoisuudesta, jota kaikki indeksin arvopaperit edustavat. Tämä suojaa riskiltä, että tietty yritys heikentää kokonaisrahaston tuottoa. Indeksirahastot myös hoitavat enemmän tai vähemmän itseään, koska hallinnoijien on vain varmistettava, että heidän omistuksensa vastaavat seurannan kohteena olevaa indeksiä. Tämä pitää indeksirahastojen palkkiot alhaisempana kuin aktiivisemman kaupankäynnin kohteena olevien rahastojen palkkiot. Lopuksi, koska indeksirahastot vaativat vähemmän kauppoja salkkujensa ylläpitämiseksi kuin aktiivisemmat hallintojärjestelmät, indeksirahastot tuottavat verotuksellisempaa tuottoa kuin muun tyyppiset rahastot.
