Yksi helpoimmista kaupoista oli Yhdysvaltojen osakekannan nykyisten härkämarkkinoiden kautta lyhyt volatiliteetti. Toinen tapa, jolla oli pitkä epävakaus, oli kymmenien pörssissä myytävien tuotteiden (ETP) kautta saatavissa oleva kauppa, häviävä strategia.
Monien pitkien volatiliteettistrategioiden esiintymiset, joista monet ovat saatavissa pörssilistattujen seteleiden (ETN) kautta, ovat olleet kauhistuttavia. Itse asiassa ei ole joustavaa sanoa, että jotkut huonoimmin suoriutuvista ETP-arvoista nykyisten sonnimarkkinoiden aikana ovat pitkävaikutteisia tuotteita. Se muuttui tänä vuonna Cboe Volatility Index (VIX), joka tunnetaan myös nimellä "pelkoindeksi", piikin ansiosta. Osoittavat?)
Harkitse tätä: Tähän mennessä Yhdysvaltain vuoteen käydään kauppaa yli 2 200 ETP: tä, mukaan lukien ETN: t ja pörssikaupparahastot (ETF), vain yhdeksästä on vähintään 50%: n urheilutuotot ja näistä yhdeksästä kahdeksan on pitkän volatiliteetin strategiaa. Aiemmin tänä vuonna volatiliteetin kääntyminen oli niin vakava, että käänteisen volatiliteetin ETN-arvot hämärtyivät, mikä johti suositun VelocityShares-päivittäisen käänteisen VIX-lyhytaikaisen ETN: n (XIV) lopettamiseen.
Pitkän volatiliteettikaupan paluu sai aikaan muutoksen ETF-liikkeeseenlaskijoiden keskuudessa. Helmikuun lopulla ProShares, suurin käänteisten ja vipuvaikutteisten ETF-arvopaperien liikkeeseenlaskija, ilmoitti muutoksista ProShares Ultra VIX Lyhytaikaisten futuurien ETF (UVXY) ja ProShares Short VIX Lyhytaikaisten futuurien ETF (SVXY) tavoitteisiin. UVXY "muuttaa sijoitustavoitettaan tavoitellakseen tuloksia (ennen palkkioita ja kuluja), jotka vastaavat puolitoista kertaa (1, 5x) S&P 500 VIX Lyhytaikaisten futuurit -indeksin yhden päivän suorituskykyä", sanoi ProShares. UVXY: n edellinen tavoite oli toimittaa indeksin tuotot kaksinkertaisesti. SVXY: n tavoite muutettiin SXP 500 VIX: n lyhytaikaisten futuurit -indeksin päivittäiseen käänteiseen arvoon, joka on 0, 5x pienempi kuin aikaisempi tavoite, joka on 1x kyseisen indeksin päivittäisestä käänteisestä.
Kolikon toinen puoli on, että jotkut epävakauden ETP: t ovat nousseet. Esimerkiksi REX VolMAXX Long VIX Weekly Futures -strategia ETF (VMAX) on melkein kaksinkertaistunut tänä vuonna, ylittäen UVXY: n tuottaman 88, 25% yli 1000 peruspisteellä. VelocityShares Daily 2x VIX Short-Term ETN (TVIX), kaksoisvipuvaikutus CBOE VIX: n lyhytaikaisiin futuureihin, on noussut lähes 79% vuodessa, joten se on kolmanneksi parhaiten suoriutunut Yhdysvaltain noteerattu ETP VMAX: n ja UVXY: n takana.
Jotkut elinkeinonharjoittajat eivät ole olleet ujoja vedonlyönnistä siitä, että epävakaus heikentyisi. Lyhyen volatiliteetin omaava SVXY otti ensimmäisellä vuosineljänneksellä 2, 49 miljardia dollaria uusia varoja, mikä on hyvä yhdeksänneksi parhaaksi kokonaisuudeksi Yhdysvaltain listaamien ETP: ien joukossa. SVXY on alhaisempi 3, 3% maaliskuun alusta, koska VIX on korkeampi 2, 8% yli tämän ajanjakson. (Lisätietoja: VIX ETF: Wall Streetin riskikauppa epävakauden suhteen .)
