Osakemarkkinoiden viimeaikaisen volatiliteetin vuoksi sijoittajat ihmettelevät, onko aika myydä osakkeensa ja siirtyä jonkin verran turvallisempiin yrityslainoihin. Meille muistetaan usein, että joukkovelkakirjat ovat turvallisempia sijoituksia ja niillä on taipumus liikkua vastapäätä osakkeita ja niiden korrelaatio on negatiivinen. Ennen kuin teet raju päätöksen myydä, tutkitaan tarkemmin korrelaatiota ja muita tärkeitä tekijöitä, joiden pitäisi mennä päätökseesi.
Varastot Vs. joukkovelkakirjat
Osakkeiden ja joukkovelkakirjojen korrelaatio
Sijoittajat käyttävät joukkovelkakirjalainoja hajauttajana osakeinvestointien joukossa ja tuottaakseen tuloja. Hajauttaminen vähentää riskiä ja maksimoi tuotot, koska olet sijoittanut omaisuuteen, joka reagoi eri tavalla markkinaolosuhteisiin. Joukkovelkakirjalainat on perinteisesti esitetty sijoituskohteena, joka liikkuu osakkeiden vastakkaiseen suuntaan. Tämä ei kuitenkaan maalaa kokonaiskuvaa, ja sitä on tarkasteltava yhteydessä. Morningstar, Inc: n tutkimusraportin mukaan valtion joukkolainoilla on negatiivinen korrelaatio osakkeisiin, mutta yrityslainoilla ei ole. (Lisätietoja liittyvistä asioista saat lukemalla yrityslainoista ja luottoriskeistä.)
Tämä tarkoittaa, että kun osakkeet menettävät arvoa, todennäköisesti myös yrityslainat menettävät arvon. Joukkovelkakirjalainat eivät yleensä laske niin paljon kuin osakkeet, joilla ei ole juurikaan heikentyvää suojaa, mutta kokonaiskanta laskee edelleen. Tämän korrelaation vuoksi et ehkä ole parempi menemään joukkovelkakirjoihin. Lopullisen päätöksen tekemiseksi sinun on tarkasteltava tavoitteitasi ja sijoitusten aikataulua.
Tavoitteet ja aikajana
Sijoittajat, joilla on pidempi aikajakso, soveltuvat paremmin pitämään paikkansa oikealla varojen allokoinnilla kuin yrittämään aikataulua markkinoilla. Esimerkiksi sijoittajalle, joka on 25 (tai jopa 10) vuoden päässä eläkkeelle siirtymisestä, on aiheellista ottaa ylimääräinen riski ja ostaa osakkeita halvemmalla. Varastojen pitkäaikainen kasvu on heille parempi paikka saada rahaa. (Tutustu niihin liittyvään näkemykseen lukemalla optimaalinen omaisuuden allokointi.)
Mitä lähemmäksi olet eläkkeelle, sitä vaikeammaksi tämä kysymys tulee. Jos tarvitset sijoituksiasi tulojen tuottamiseksi, on tärkeätä päättää, ovatko yrityslainat tai osinko-osakkeet parempi paikka. Nykyiset osakemarkkinat ovat ylihinnoiteltuja. Osa tästä johtuu alhaisista koroista. Siksi sijoittajat, jotka etsivät tuottoa, ovat siirtyneet osakelainojen sijasta osakkeisiin. Näin ollen sinulla on tilanne, että jos pysyt varastossa, voit menettää pääoman.
Alhaisia korkoja ei kuitenkaan voida pitää ikuisesti. Kun korot lopulta nousevat, joukkovelkakirjojen nimellisarvo laskee. Missä menetät jälleen pääoman.
Kun molemmilla alueilla tapahtuu pääomamenetyksiä, sinun on nyt odotettava tuottoa ja kykyäsi torjua pääomatappioita. Kun sijoitat osakkeisiin, et todellakaan menetä pääomaa ennen kuin myyt. Jos sinulla on tarpeeksi tuloja osingoista ja muista lähteistä, kuten eläkkeestä, ja sinun ei tarvitse myydä, voit palauttaa pääoman, jos / kun markkinat palaavat.
Joukkovelkakirjoilla tämä on vaikeampaa. Jos omistat yhden joukkovelkakirjalainan suoraan ja pidät sitä eräpäivänä, suojaat pääomaa, kun saat nimellisarvon takaisin eräpäivänä. Jos käytät sijoitusrahastoa tai ETF: ää joukkolainojen sijoittamiseen, saatat menettää tai olla menettämättä pääomaa, se on rahastonhoitajan tekemien päätösten mukainen. Se ei ole sinun hallinnassasi.
Tuoton vertailussa korkealaatuisten joukkovelkakirjalainojen, joiden aikaväli on 5–10 vuotta, tuotto on hyvin samanlainen kuin osakkeiden, vaihteleen 2, 0%: sta 3, 5%: iin.
Koska näiden kahden välillä on samankaltaisuuksia ja koska meillä ei ole niin paljon määräysvaltaa joukkovelkakirjalainoihin, osakkeet vaikuttavat hyvältä paikalta olla nyt. Muista jatkaa keskittymistä blue-chip-osinkoihin, kuten United Parcel Service, Inc. (UPS), General Electric Co. (GE) ja The Coca-Cola Co. (KO). Sitten kun markkinat laskevat, sinun ei tarvitse murehtia vähemmän kuin korkealla lentävä uusi kasvuosa. (kuinka osingot vaikuttavat osakekursseihin.)
Pohjaviiva
Tavoitteesi ja aikajanasi vaikuttavat siihen, mihin sijoitat. Mitä kauemmas olet eläkkeellä, sitä vähemmän sinun on huolestuttava nykypäivän markkinoita, mikä helpottaa kiinni omaisuuden allokointia. Mitä lähempänä eläkettä olet, sitä tärkeämpää on ymmärtää tarvitsemasi rahasi ja valita oikea paikka sijoituksillesi. Nykypäivän markkinoilla tuloja etsivät menestyvät paremmin osakkeissa kuin joukkovelkakirjoissa.
