Mikä on henkinen kirjanpito?
Psyykkisellä kirjanpidolla tarkoitetaan subjektiivisiin kriteereihin perustuvia erilaisia arvoja, jotka ihmiset antavat rahalle ja joilla on usein haitallisia tuloksia. Psyykkinen kirjanpito on käsite käyttäytymistalouden alalla. Taloustieteilijä Richard H. Thalerin kehittämä se väittää, että yksityishenkilöt luokittelevat rahastoja eri tavalla ja ovat siksi alttiita irrationaaliseen päätöksentekoon kulutus- ja sijoituskäyttäytymisessään.
Avainsanat
- Psyykkinen kirjanpito, käyttäytymistaloustieteellinen käsite, jonka Nobel-palkinnon saanut taloustieteilijä Richard Thaler otti käyttöön vuonna 1999, viittaa subjektiivisiin kriteereihin perustuviin erilaisiin arvoihin, jotka ihmiset antavat rahalle ja joilla on usein haitallisia tuloksia. Mentiaalinen kirjanpito johtaa usein ihmisiä tekemään irrationaalisia sijoituspäätöksiä. ja käyttäytyvät taloudellisesti haitallisilla tai haitallisilla tavoilla, kuten rahoittamalla alhaisen koron säästötiliä samalla, kun kannat suuria luottokorttitaseita. Mentiaalisen kirjanpidollisen vääristymisen välttämiseksi henkilöiden tulisi kohdella rahaa täydellisesti siirrettävänä jakaessaan eri tilille, olipa kyse sitten budjetista tili (päivittäiset elinkustannukset), harkinnanvarainen kulutustili tai varatilit (säästöt ja sijoitukset).
Psyykkisen kirjanpidon ymmärtäminen
Richard Thaler, tällä hetkellä Chicagon yliopiston Boothin kauppakorkeakoulun taloustieteen professori, esitteli henkisen kirjanpidon vuoden 1999 paperissaan "Mental Accounting Matters", joka ilmestyi Journal of Behavioral päätöksenteon lehdessä. Hän alkaa tällä määritelmällä: "Psyykkinen kirjanpito on joukko kognitiivisia toimintoja, joita yksilöt ja kotitaloudet käyttävät taloudellisen toiminnan organisointiin, arviointiin ja seuraamiseen." Artikkelissa on runsaasti esimerkkejä siitä, kuinka henkinen kirjanpito johtaa irrationaaliseen kulutus- ja sijoituskäyttäytymiseen.
Teorian perustana on rahan sulautettavuuden käsite. Sanoa, että rahat ovat vaihdettavia, tarkoittaa, että rahan alkuperästä tai käyttötarkoituksesta riippumatta, kaikki rahat ovat samat. Mentiaalisen kirjanpidollisen vääristymisen välttämiseksi ihmisten tulisi kohdella rahaa täydellisesti siirrettävänä, kun se jakautuu eri tilille, olipa kyse sitten budjettitililtä (päivittäiset elinkustannukset), harkinnanvaraisella tilillä tai varatilillä (säästöt ja sijoitukset).
Heidän tulisi myös arvostaa dollari samalla tavalla riippumatta siitä, ansaitaanko se työstä vai annetaanko heille. Thaler havaitsi kuitenkin, että ihmiset rikkovat usein vaihdettavuusperiaatetta, etenkin sattumanvaraisessa tilanteessa. Ota veronpalautus. Sekin saaminen IRS: ltä katsotaan yleensä "löydetyksi rahaksi". Se on jotain ylimääräistä, jonka vastaanottaja tuntee vapaasti käyttävänsä harkinnanvaraiseen tuotteeseen. Mutta itse asiassa rahat kuuluivat perustellusti yksilölle, kuten sana "palautus" tarkoittaa, ja se on pääasiassa rahan palauttamista (tässä tapauksessa veron ylimääräistä maksamista), ei lahjaa. Siksi sitä ei pitäisi kohdella lahjana, vaan sitä tulisi nähdä suurelta osin samalla tavalla kuin henkilö näkisi säännölliset tulonsa.
Richard Thaler voitti vuoden 2017 Nobelin taloustieteiden muistopalkinnon työstä yksilöiden irrationaalisen käyttäytymisen tunnistamisessa taloudellisissa päätöksissä.
Esimerkki mielentilinpidosta
Ihmiset eivät ymmärrä, että ajattelutavan mentaalinen kirjanpito näyttää olevan järkevää, mutta on itse asiassa erittäin epälooginen. Jotkut ihmiset esimerkiksi pitävät erityisen "rahapurkin" tai vastaavan rahaston, joka on varattu lomalle tai uudelle kodille, samalla kun se kantaa huomattavia luottokorttiluottoja. He todennäköisesti kohtelevat tämän erityisrahaston varoja eri tavoin kuin niitä, joita käytetään velan vähentämiseen, huolimatta siitä, että varojen siirtäminen velan takaisinmaksuprosessista lisää korkomaksuja ja vähentää siten niiden kokonaisnettoarvoa.
Tarkennettuna edelleen, on epäloogista (ja itse asiassa haitallista) ylläpitää säästöpurkkia, joka ansaitsee vähän tai ei lainkaan korkoa pitäen samalla luottokorttivelkaa, joka kertyy kaksinumeroisia lukuja vuosittain. Monissa tapauksissa tämän velan korko heikentää korkoja, jotka voit ansaita säästötilille. Tämän skenaarion yksilöiden olisi parasta käyttää erityistiliin säästöjä varoja maksamaan kalliit velat, ennen kuin ne kertyvät enää.
Tällä tavoin ratkaisu tähän ongelmaan näyttää yksinkertaiselta. Siitä huolimatta, monet ihmiset eivät käyttäytyy tällä tavalla. Syynä on henkilökohtaisen arvon tyyppi, jonka yksilöt antavat tietylle omaisuudelle. Monet ihmiset kokevat esimerkiksi, että uudelle talolle tai lasten yliopistorahastolle säästöt ovat yksinkertaisesti “liian tärkeitä” luopumiseen, vaikka sen tekeminen olisi kaikkein loogisin ja hyödyllisin tapa. Joten käytäntö pitää rahaa matalalla tai korottomalla tilillä samalla, kun kannetaan myös jäljellä olevaa velkaa, on edelleen yleinen.
Professori Thaler esiintyi kameranäytöksessä The Big Short -elokuvassa selittääkseen "kuuman käden virhettä", koska se koski synteettisiä vakuudellisia velkasitoumuksia (CDO) asuntokuplan aikana ennen rahoituskriisiä 2007-2008.
Psyykkinen kirjanpito sijoittamisessa
Ihmisillä on taipumus kokea myös henkinen kirjanpidollinen ennakkoluulo sijoittamisessa. Esimerkiksi, monet sijoittajat jakavat omaisuudensa turvallisten ja spekulatiivisten salkkujen välillä sillä oletuksella, että ne voivat estää spekulatiivisten sijoitusten negatiivisen tuoton vaikuttavan koko salkkuun. Tässä tapauksessa nettovarallisuuden ero on nolla riippumatta siitä, onko sijoittajalla useita salkkuja vai yksi suurempi salkku. Ainoa ero näissä kahdessa tilanteessa on aikaa ja vaivaa, jonka sijoittaja vie erottaakseen salkut toisistaan.
Psyykkinen kirjanpito saa sijoittajat usein tekemään irrationaalisia päätöksiä. Thaler tarjoaa tämän esimerkin lainaamalla Daniel Kahnemanin ja Amos Tverskyn uraauurtavaa teoriaa menetyksistä. Sijoittaja omistaa kaksi osaketta: toisella on paperin voitto, toisella paperin menetys. Sijoittajan on kerättävä rahaa, ja hänen on myytävä yksi osakkeista. Psyykkinen kirjanpito on painotettu voittajan myyntiin, vaikka häviäjän myynti on yleensä järkevä päätös johtuen verotuksellisista eduista sekä siitä, että menetetty osake on heikompi sijoitus. Tappion toteuttamisen tuska on sijoittajalle liian suuri, joten sijoittaja myy voittajan välttääkseen tuskan. Tämä on tappioiden välttämisen vaikutus, joka voi johtaa sijoittajia harhaan päätöksissään.
