Salkunhoito tarkoittaa eri asioita eri ihmisille, mutta yleensä se on tapa tasapainottaa riskejä ja hyötyjä. Ja vaikka minkä tahansa sijoitusstrategian tavoite vaikuttaa suoraviivaiselta - ansaita rahaa -, se riippuu usein sijoittajan olosuhteista.
Esimerkiksi nuori, joka on uusi kokopäiväisessä työvoimassa, voi kohtuudella odottaa sijoituskannansa kasvavan ja tarjoavan hänelle pesimunan eläkkeelle jääessään. Kääntäen, vanhempi työntekijä voi vain haluta pitää kiinni siitä, mitä hän on jo kertynyt. Kummankin tyyppisten sijoittajien toiveiden (muiden tavoin) tyydyttämiseksi tarvitaan yksilöityjä lähestymistapoja. Tässä tarkastellaan joitain tapoja mitata ja parantaa salkun suorituskykyä.
Sijoitetun pääoman tuoton mittaus (ROI)
Elementaarisin mittaus salkun suorituskyvylle on sijoitetun pääoman tuotto tai sijoitetun pääoman tuotto. Tietäen, mitä jokainen sijoitettu dollari todennäköisesti tuottaa, yksilöt voivat tehokkaammin muotoilla loogisen rahanhallintastrategian.
ROI = (voitot - kustannukset) / kustannukset
Sijoitetun pääoman tuotto riippuu tietysti siitä, minkä tyyppisiä arvopapereita sijoittaja valitsee, ja tämä voi muuttua, kun markkinaolosuhteet paranevat tai huononevat. Tyypillisesti mitä korkeampi potentiaalinen sijoitetun pääoman tuottoprosentti on, sitä suurempi on riski ja päinvastoin. Siksi riskien hallinta on yksi hyvän salkunhallinnan päätoimintoja.
Riskin mittaaminen
Koska riski ja hyöty ovat pohjimmiltaan saman kolikon kaksi puolta, toisen suvaitsevaisuudella on taipumus vaikuttaa tai jopa sanella jälkimmäistä. Esimerkiksi, jos henkilö pyrkii ylläpitämään eikä kasvattamaan vaihto-omaisuuttaan, hän saattaa haluta vain salkkuunsa vain turvallisia sijoituksia. Mutta mikä on "turvallista" ja kuinka tällainen tavoite voidaan saavuttaa?
Yleisesti ottaen on olemassa kaksi tapaa vähentää sijoitusriskiä ja edelleen ohittaa vallitseva inflaatio. Ensimmäinen on valitsemalla arvopapereita huolellisesti, koska jotkut ovat vaarallisempia kuin toiset. Vaikka sijoittaja voi lyödä kotijohtoa ostamalla suosikki penniäkään, on aina olemassa mahdollisuus, että hän ryntää pois. Toisaalta valtion joukkovelkakirjalaina ei ehkä tarjoa mahdollisuutta harhailla tukikohtien ympärillä usein, mutta se ei myöskään todennäköisesti johda sinut heittämään pois pelistä.
Yksi tapa arvioida riskiä on määritellä tarkasteltavan arvopaperin beeta. 1-beeta osoittaa, että osakearvo nousee ja laskee tyypillisesti markkinoiden kanssa. Korkeammat ja matalammat betot osoittavat enemmän tai vähemmän poikkeavan vastaavista markkinoiden keskiarvoista.
Toinen, monimutkaisempi tapa arvioida riskiä on Sharpe-suhteen avulla, joka mittaa riskikorjattua tulosta vähentämällä riskittömän koron, kuten 10-vuotisen Yhdysvaltain valtion joukkovelkakirjalainan, sijoitustoiminnan tuotoista ja jakamalla tuloksen keskihajonnalla. näistä palautuksista. Mitä suurempi suhde, sitä paremmin riskikorjatun suorituskyvyn sanotaan olevan.
Riippumatta siitä, miten valitaan sen kvantifiointi (muut menetelmät sisältävät alfa-, r-neliö- ja yksinkertaiset keskihajontalaskelmat), riski laskee hintojen epävakauteen; Siksi toinen ja ehkä suosituin menetelmä riskin minimoimiseksi on monipuolistaminen.
Ei ole mikään salaisuus, että kullan ja hopean kaltaiset arvopaperit toimivat tyypillisesti hyvin markkinoiden taantumien aikana, kun taas toiset, kuten teknologiavarastot, menestyvät paremmin, kun markkinat ovat nousussa. Tasapainottamalla omistusosuuksia suojautuakseen erilaisista markkinaolosuhteista, sijoittajat voivat saavuttaa suhteellisen salkun vakauden - jopa erittäin epävakaiden yksittäisten sijoitusvälineiden avulla.
Monipuolistuminen
Vaikka monipuolistaminen on hyvää, liian monipuolistamiseen on vaara. Monipuolisen salkun tarkoituksena on tasoittaa normaalien markkinoiden heilahtelujen aiheuttamat huippujen ja hintojen hinnoitteluvaikutukset ja torjua pidemmän aikavälin osake / markkinoiden laskusuhdanteita. Kaikesta siitä eteenpäin voi tulla nopeasti haitallista, koska negatiivisten riskien hillitsemiseen sisältyy myös ylösalaisin potentiaalin tukahduttaminen.
Tämä keskivaikutusvaikutus voidaan ymmärtää helposti tarkastelemalla salkkua, joka koostuu yksinään ja yhtä lailla edellä mainituista kulta- / hopeavarastoista ja teknologiavarastoista. Teoriassa kulta / hopea-varastot toimivat hyvin laskussa ja ei niin nousevilla markkinoilla, kun taas teknologiavarastot pitävät päinvastaista. Nettotulos on tietysti pysähtynyt salkku, jolla voitot yhdellä alueella korvataan tappioilla toisella alueella.
Lottotehosteen välttäminen
Vielä pahempaa kuin monimuotoisuuden menetyksestä koostuva salkku on liian riippuvainen korkean riskin, korkean tuoton sijoituksista - vaikka ne olisivatkin erilaisia ja osoittautuneet (niin paljon kuin mahdollista) tarjoamaan positiivisia odotuksia pitkällä tähtäimellä. Syy tähän on yksinkertainen: mitä spekulatiivisempi sijoitus, sitä todennäköisempää, että A) luvatut voitot eivät toteudu tai B) sijoittaja on likviditeettikriisin vuoksi, joka edellyttää omistusosuuksien ennenaikaista myyntiä ja tappiota.
Harkittavia asioita
Joten kun päätät oikeasta salkun sekoituksesta, pidä nämä asiat mielessä:
1. Tavoitteet - tarkalleen mitä yrität saavuttaa? Onko tavoitteesi kerätä varallisuutta tai pitää kiinni jo olemassa olevasta?
2. Riskien suvaitsevaisuus - Kuinka käsittelet markkinoiden päivittäisiä heilahteluita ja siitä seuraavaa nettovarallisuutesi nousua ja laskua? Jos olet taipuvainen villiin reaktioihin, kuten tarkastamalla taivaalta johanneksen sirkojen parvia joka kerta, kun salkku menettää arvoa, saattaa olla tarpeen löytää vakaampia sijoituksia. Totta, joidenkin asettamiesi taloudellisten tavoitteiden saavuttaminen voi viedä kauemmin, mutta ainakin nukut yöllä… ja sato on turvallinen.
3. Oma mitä tiedät - Usein se auttaa sijoittamaan yrityksiin ja toimialoihin, joista tiedät jotain. Acme-widgetteillä on saattanut olla hyvä neljäs vuosineljännes, mutta jos et tiedä mitään widget-teollisuudesta, mistä tiedät, että yritys menestyy edelleen? Tässä suhteessa miten tiedät, että ihmiset käyttävät edelleen widgettejä 5-10 vuoden kuluttua? Tietyn yrityksen tai toimialan tiedot eivät välttämättä tarjoa vastauksia näihin kysymyksiin, mutta se ei varmasti vahingoita.
4. Milloin ostaa / myydä - Jos osakemarkkinat ovat opettaneet meille jotain viime aikoina, on se, että Kenny Rogers oli oikeassa: "Sinun on tiedettävä, milloin ne pidetään, tiedä milloin taittaa ne." Jokaisella tekemälläsi ostolla tulisi olla tarkoitus, ja sinun tulee jatkuvasti arvioida tätä tarkoitusta markkinoiden ja muiden olosuhteiden mukaan.
Pohjaviiva
Ymmärtämällä ja artikuloimalla rahataloudelliset tavoitteesi perusteellisesti ja olemalla aktiivinen osallistuja rahoitussuunnittelussa, on mahdollista kasvattaa sijoitussalkkuasi turvallisesti ja tasaisesti - kasvamatta (enemmän) harmaita hiuksia prosessissa.
