Mikä on osallistuminen riskeihin?
Riskien osallistuminen on eräänlainen taseen ulkopuolinen liiketapahtuma, jossa pankki myy vastuunsa ehdollisen velvoitteen, kuten pankkiirin hyväksynnän toiselle rahoituslaitokselle. Riskien osallistuminen antaa pankeille mahdollisuuden vähentää altistumistaan maksuviivästyksille, markkinoiden sulkemisille, konkursseille ja yrityksen epäonnistumisille.
Toimialaryhmät ovat pyrkineet varmistamaan, että SEC ei käsittele riskien osallistumista koskevia sopimuksia vaihtosopimuksina.
Kuinka osallistuminen riskiin toimii
Riskiä koskevaa osallistumista koskevia sopimuksia käytetään usein kansainvälisessä kaupassa, mutta nämä sopimukset ovat riskialttiita, koska osallistujalla ei ole sopimussuhdetta lainanottajaan. Näiden tapahtumien avulla voidaan pankeilla tuottaa tuloja ja monipuolistaa tulolähteitä.
Syndikoidut lainat voivat johtaa riskisopimuksiin, jos lainanantajat sitoutuvat tiettyihin toimiin. Kun lainanottaja hakee suurta rahoitusta, syndikoitu laina voidaan tarjota edustajapankin kautta, joka toimii muiden lainanantajien syndikaatin kanssa. Osallistuvat pankit osallistuvat todennäköisesti yhtä suuriin määriin tarvittavaan kokonaismäärään ja maksavat palkkion edustajapankille. Lainan ehdoissa lainanottajan ja mukana olevan edustajapankin välillä voi olla koronvaihto. Syndikaattipankkeja voidaan kutsua osallistumaan riskinarviointisopimukseen ottamaan vastuu kyseisen vaihdon luottokelpoisuuden riskistä. Nämä ehdot riippuvat lainanottajan laiminlyönnistä.
Jotkut finanssialan jäsenistä ovat yrittäneet selventää joitain sääntelyn valvontoja, joita voitaisiin soveltaa vaihtosopimuksiin liittyvissä riskisitoumussopimuksissa. Erityisesti haluttiin varmistaa, että riskien osallistumista koskevia sopimuksia ei kohdella samalla tavalla kuin arvopaperi- ja pörssikomissiota (SEC). Tiettyjen näkökulmien mukaan riskin osallistumista koskevia sopimuksia voidaan pitää asiana, jota tulisi säännellä vaihtosopimuksina Dodd-Frank Wall Streetin uudistamista ja kuluttajansuojaa koskevassa laissa liiketoimien rakenteen vuoksi.
Avainsanat
- Riskiosuuteen osallistuminen on sopimus, jossa pankki myy ehdollisen velvoitteensa vastuunsa toiselle rahoituslaitokselle. Näitä sopimuksia käytetään usein kansainvälisessä kaupassa, vaikka ne ovatkin vaarallisia. Syndikoidut lainat voivat johtaa riskisijoitussopimuksiin, joihin sisältyy joskus vaihtosopimuksia. Rahoitusalan yritysryhmät ovat pyrkineet selventämään sääntelyn valvontaa, jota voitaisiin soveltaa swapeja koskeviin riskisijoitussopimuksiin.
Erityiset näkökohdat
Rahoitusalan yhdistys pyysi selvennystä, koska sen jäsenet eivät uskoneet, että riskisitoumussopimuksilla olisi yhteisiä piirteitä taustalla oleviin vaihtosopimuksiin. Esimerkiksi riskisitoumussopimukset eivät siirrä mitään osaa korkojen muutosriskistä. Siirto on riski, joka liittyy vastapuolen laiminlyöntiin. Yhdistys väitti myös, että riskisitoumussopimuksilla on spekulatiivinen tarkoitus ja muut luottoriskinvaihtosopimusten piirteet.
Lisäksi yhdistyksen mukaan sopimukset toimivat pankkituotteina riskien hallitsemiseksi paremmin. Niiden estäminen, että ne olisivat säänneltyjä vaihtosopimuksina, vastasi myös pankeille annettua liikkumavaraa swappien tekemiseen lainojen yhteydessä.
