Sisällysluettelo
- IPO: hon pääsy
- 1. Kaivo syvälle objektiiviselle tutkimukselle
- 2. Valitse IPO vahvoilla välittäjillä
- 3. Lue aina esite
- 4. Ole varovainen
- 5. Odota lukitusjakson loppua
- Pohjaviiva
Alkuperäiset julkiset tarjoukset (IPO), kun yksityisen yrityksen osakkeet myydään ensimmäistä kertaa yleisölle, saivat hieman hulluksi 1990-luvun dotcom-manian aikana. Tuolloin sijoittajat voivat heittää rahaa melkein mihin tahansa listautumiseen ja olla melkein taattu tappajan tuotto - aluksi. Ihmiset, joilla oli ennakointia päästä sisään ja ulos näistä yrityksistä, tekivät sijoittamisesta helppoa. Valitettavasti monet äskettäin julkiset yritykset, kuten VA Linux ja theglobe.com, saivat suuren päivän voitot, mutta päätyivät pitkällä tähtäimellä pettymään sijoittajiin.
Pian teknologiakupla räjähti ja IPO-markkinat palasivat normaalille. Toisin sanoen sijoittajat eivät voineet enää odottaa kaksinumeroisia ja kolminumeroisia voittoja, jotka he saivat varhaisilla IPO-päivillä, yksinkertaisesti kääntämällä osakkeita.
Nykyään listautumisannissa on taas ansaittava rahaa, mutta painopiste on muuttunut. Sen sijaan, että yrittäisivät hyödyntää osakkeen alkuperäistä palautumista, sijoittajat ovat taipuvaisempia tutkimaan huolellisesti sen pitkän aikavälin näkymiä.
tärkeimmät takeaways
- on vaikeaa seuloa riffraffin läpi ja löytää IPO: t, joilla on eniten potentiaalia.Lisäksi opiskelu julkisesta yhtiöstä on ensiarvoisen tärkeä askel. Yritä valita IPO, jolla on vahva vakuutuksenantaja - suuri sijoituspalveluyritys. Lue aina uuden yhtiön tarjousesite. Ole skeptinen, jos välittäjä nousee listautumisantia liian kovalla tavalla. Odottamalla, kunnes yrityspiiriläiset voivat vapaasti myydä yhtiön osakkeita, "sulkeutumisajan" loppu ei ole huono strategia.
IPO: hon pääsy
Ensimmäiset asiat ensin. Päästäksesi listautumisannissa sinun on löydettävä yritys, joka on menossa julkiseksi. Tämä tehdään etsimällä arvopaperi- ja pörssikomissiolle (SEC) arkistoituja S-1-lomakkeita. IPO: hon osallistumiseksi sijoittajan on rekisteröidyttävä välitysyritykseen. Kun yritykset antavat listautumisantia, ne ilmoittavat asiasta välitysyrityksille, jotka puolestaan ilmoittavat sijoittajille.
Tähän mennessä suurin Yhdysvaltain listautumisanti on edelleen kiinalaisen Internet-yrityksen Alibaban vuonna 2014 tekemä listautumisanti, joka keräsi 21, 8 miljardia dollaria.
Useimmat välitysyritykset vaativat sijoittajia täyttämään tietyt vaatimukset ennen osallistumistaan listautumisannissa. Jotkut saattavat määritellä, että vain sijoittajat, joiden välitystilillä on tietty määrä rahaa tai tietty määrä liiketoimia, voivat osallistua listautumisantiin. Jos olet oikeutettu, yritys yleensä pyytää sinua kirjautumaan IPO-ilmoituspalveluihin saadaksesi hälytyksiä, kun uudet tarjoukset vastaavat sijoitusprofiiliasi.
IPO-sijoitusvinkit
1. Kaivo syvälle objektiiviselle tutkimukselle
Tietojen saaminen julkisesti asettamista yrityksistä on vaikeaa. Toisin kuin useimmat julkisesti noteeratut yritykset, yksityisillä yrityksillä ei yleensä ole niitä peittäviä analyytikoiden parvia, jotka yrittävät paljastaa mahdolliset halkeamat heidän yrityspanssarissaan. Muista, että vaikka useimmat yritykset yrittävät paljastaa kaikki esitteessään olevat tiedot kokonaan, ne ovat silti niiden kirjoittamia, eikä puolueettoman kolmannen osapuolen kirjoittamia.
Etsi verkosta tietoa yrityksestä ja sen kilpailijoista, rahoituksesta, aiemmista lehdistötiedotteista sekä teollisuuden yleisestä terveydestä. Vaikka hyvää tietoa voi olla vähän, niin monien mahdollisuuksien oppiminen yrityksestä on tärkeä askel viisaan sijoituksen tekemisessä. Toisaalta tutkimuksesi voi johtaa havaitsemiseen, että yrityksen näkymät ylipuhdataan ja että paras idea on olla käyttämättä sijoitusmahdollisuuksia.
2. Valitse yritys, jolla on vahvat välittäjät
Yritä valita yritys, jolla on vahva vakuutuksenantaja. Emme sano, että suuret sijoituspankit eivät koskaan tuo häiriöitä julkisuuteen, mutta yleisesti ottaen laatuvälitys tuo laatuyritykset julkisuuteen. Ole varovainen, kun valitset pienempiä välitystuotteita, koska ne saattavat olla halukkaita vakuuttamaan mitä tahansa yritystä. Esimerkiksi Goldman Sachsilla (GS) on maineensa perusteella varaa olla paljon valinnassaan vakuuttamissaan yrityksissä kuin John Q: n Investment House (kuvitteellinen vakuutuksenantaja).
Yksi boutique-välittäjien myönteinen asia on kuitenkin se, että pienemmän asiakaskuntansa takia he helpottavat yksittäisen sijoittajan ostamista ennen IPO-osakkeita (vaikka tämä saattaa myös nostaa alla mainitun punaisen lipun). Huomaa, että useimmat suuret välitysyritykset eivät salli ensimmäisen sijoituksen olevan IPO. Ainoat yksittäiset sijoittajat, jotka pääsevät IPO: hon, ovat pitkäaikaisia, vakiintuneita ja usein korkean nettoarvon asiakkaita.
3. Lue aina esite
Olemme maininneet, ettei pidä laittaa kaikkea uskoasi esitteeseen, mutta sinun ei pitäisi koskaan ohittaa lukemalla sitä. Se voi olla kuiva lukema, mutta esitteessä esitetään yrityksen riskit ja mahdollisuudet, samoin kuin IPO: n keräämien varojen ehdotetut käyttötarkoitukset.
Jos rahaa käytetään esimerkiksi lainojen takaisinmaksuun tai pääoman ostamiseen perustajilta tai yksityisiltä sijoittajilta, katso! Se on huono merkki, jos yrityksellä ei ole varaa maksaa lainojaan liikkeeseen laskematta osakkeita. Raha, joka menee tutkimukseen, markkinointiin tai laajenemiseen uusille markkinoille, antaa paremman kuvan.
Suurin osa yrityksistä on oppinut, että liian lupaavat ja liian vähän toimittavat toimet ovat virheitä, jotka tekivät usein ne, jotka kilpailevat markkinoiden menestyksestä. Siksi yksi suurimmista esitteitä luettaessa olevista asioista on liian optimistinen tulevaisuuden tulosnäkymä; tämä tarkoittaa luettujen kirjanpitotietojen lukemista huolellisesti.
Voit aina pyytää esitteen välittäjältä, joka tuo yrityksen julkisuuteen.
4. Ole varovainen
Skeptisyys on positiivinen ominaisuus viljelyyn IPO-markkinoilla. Kuten aiemmin mainitsimme, listautumisannista on aina paljon epävarmuutta lähinnä saatavissa olevien tietojen puuttumisen vuoksi. Siksi sinun tulee aina lähestyä IPO: ta varoen.
Jos välittäjäsi suosittelee IPO: ta, sinun on noudatettava varovaisuutta. Tämä on selvä osoitus siitä, että suurin osa laitoksista ja rahan hoitajista on antanut lahjakkaasti vakuutuksenantajien yrityksiä myydä osake heille. Tässä tilanteessa yksittäiset sijoittajat saavat todennäköisesti pohjarehun, jäännökset, joita "iso raha" ei halunnut. Jos välittäjäsi korjaa voimakkaasti tiettyä tarjousta, näiden saatavien osakkeiden suurelle lukumäärälle on todennäköisesti syy.
Tämä tuo esiin tärkeän seikan: Vaikka löydätkin julkisen yrityksen, jonka pidät arvokkaana sijoituksena, on mahdollista, että et voi hankkia osakkeita. Välittäjillä on tapana säästää IPO-määrärahoja suosituille asiakkaille; ellet ole korkea rulla, mahdollisuudet ovat hyvät, ettet pääse sisään.
Vaikka keskittyisitkin pitkällä aikavälillä, hyvän IPO: n löytäminen on vaikeaa, koska listautumisannilla on monia ainutlaatuisia riskejä, jotka tekevät niistä eroja keskimääräisestä osakekannasta.
5. Harkitse lukitusjakson odottamista
Sulkemisaika on oikeudellisesti sitova (kolmesta 24 kuukauteen) sopimus vakuutuksenantajien ja yhtiön sisäpiiriläisten välillä, ja siinä kielletään heitä myymästä osakkeita tietyn ajanjakson ajan.
Otetaan esimerkiksi Jim Cramer, joka tunnetaan TheStreetistä (entinen TheStreet.com) ja CNBC-ohjelmasta "Mad Money". TheStreet.com-osakekurssin korkeudella hänen paperinsa varallisuus - pelkästään TheStreet.com-osakekannasta - oli kymmenien miljoonien dollarien edestä. Cramer, joka oli taitava Wall Streetin eläinlääkäri, tiesi kuitenkin, että osake oli paljon ylihintaista ja tulee pian alas henkilökohtaisen nettovarallisuutensa kanssa. Koska tämä tapahtui sulkemisjakson aikana, vaikka Cramer olisi halunnut myydä, häntä kiellettiin tekemään niin. Kun lukitus vanhenee, aiemmin rajoitetut osapuolet saavat myydä varastonsa.
Asia on, että odottaminen, kunnes sisäpiiriläiset voivat vapaasti myydä osakkeitaan, ei ole huono strategia, koska jos he jatkavat osakekannan hallintaa lukitusajan päätyttyä, se voi olla merkki siitä, että yrityksellä on valoisa ja kestävä tulevaisuus. Sulkemisaikana ei voida mitenkään sanoa, olisiko sisäpiiriläiset mielellään ottamassa osakekannan spot-hinnan.
Anna markkinoiden käydä tiellä, ennen kuin otat askeleen. Hyvästä yrityksestä tulee edelleen hyvä yritys ja arvokas sijoitus, jopa sulkeutumisajan päätyttyä.
Pohjaviiva
Joka kuukausi menestyvät yritykset käyvät julkisesti, mutta on vaikeaa seuloa riffraffin läpi ja löytää sijoituksia, joilla on eniten potentiaalia. Emme missään nimessä ehdota, että kaikkia IPO: ta tulisi välttää. Jotkut sijoittajat, jotka ovat ostaneet osakkeita IPO-hinnalla, ovat kyseisten yritysten palkittuja komeasti.
Muista vain, että IPO-markkinoiden suhteen skeptinen ja tietoinen sijoittaja näkee todennäköisesti omistuksensa paremmin kuin se, joka ei ole.
