SEC-lomake S-4 on julkisesti noteeratun yhtiön arkisto arvopaperi- ja pörssikomissiolle (SEC), jota käytetään rekisteröimään kaikki sulautumiseen tai yrityskauppaan liittyvät olennaiset tiedot. Lisäksi lomakkeen jättävät myös vaihtotarjouksen tekevät yritykset.
SEC-lomakkeen S-4 rikkoutuminen
SEC-lomake S-4 tunnetaan myös rekisteröintitiedoksi vuoden 1933 arvopaperimarkkinalain nojalla. (Vuoden 1933 arvopaperimarkkinalaki, jota usein kutsutaan "totuuden arvopapereiksi" -lakiin) edellyttää, että nämä rekisteröintilomakkeet tarjoavat olennaiset tosiasiat, jätetään paljastamaan tärkeät tiedot yhtiön arvopapereiden rekisteröinnin yhteydessä.)
M&A -tapahtuman osalta SEC vaatii, että lomake S-4 sisältää tiedot muun muassa kaupan ehdoista, riskitekijöistä, ansiotulojen suhteesta kiinteisiin maksuihin ja muihin suhteisiin, Pro-forma taloudellisiin tietoihin, olennaisiin sopimuksiin yrityksen kanssa hankkimat lisätiedot, joita vaaditaan vakuuttajina pidettävien henkilöiden ja osapuolten uudelleenosoittamiseen, sekä nimettyjen asiantuntijoiden ja neuvonantajien edut.
Esimerkki SEC-lomakkeen S-4 täyttämisestä
Marriott International jätti 22. joulukuuta 2015 lomakkeen S-4, joka kuvaa ehdotettua yhdistelmää Starwood Hotel & Resorts Worldwide -yrityksen kanssa. 192-sivuinen asiakirja, liitteitä lukuun ottamatta, sisältää täydelliset yksityiskohdat ehdotetusta kaupasta, joka lopulta päättyi 23. syyskuuta 2016. Sijoittajien lisäksi kaupan Pro-forma -lukujen ja arvonumeroiden lisäksi kenties kiinnostavimmat kohdat arkistointi ovat kunkin yrityksen syyt yhdistämiselle ja kaupan aikajana, jossa määritetään tarkalleen kuinka ja milloin kauppa tuli yhteen.
