Kun Yhdysvaltain talous jatkaa elpymistä ja vakiintumista vuoden 2008 finanssikriisin jälkeen, Yhdysvaltain dollari on viime aikoina vahvistunut. Odotukset lähestyvästä koronkorotuksesta ovat lisänneet Yhdysvaltain dollaria korkeammalle, mikä heijastaa luottamusta siihen, että Yhdysvaltain talous kasvaa ja vakaa. Ulkomailla sijoittajat ympäri maailmaa parvella Yhdysvaltain dollariin toivoen, että se nousee enemmän. Keskimääräisen ihmisen kannalta vahva dollari liittyy yleisimmin tuontiin ja vientiin. Tämä tarkoittaa, että Yhdysvaltojen tuonti tulee halvemmaksi, kun taas vienti tulee kalliimmaksi. Tarinassa on kuitenkin enemmän; Vahvalla Yhdysvaltain dollarilla voi olla laaja vaikutus ulkomaisiin investointeihisi rahoitusmarkkinoilta pääoman ulosvirtauksiin.
Rahoitusmarkkinat
Maailman taloudellisesti kietoutuessa vahvemman dollarin vaikutuksilla voi olla välittömiä vaikutuksia rahoitusmarkkinoihin. Useimmat suuret yritykset tuottavat resursseja ja tuloja Yhdysvalloissa ja ulkomailla. Yhdysvaltain dollarin vahvistuessa tämä lisää monikansallisten yritysten tuotantokustannuksia ja vaikuttaa siten yrityksen voittoihin. Samoin ulkomailla toimiville yrityksille maksetaan ulkomaan valuutassa, ja kun nämä tulot kotiutetaan, tämä tarkoittaa voittojen arvoa vähemmän. Tämä sinänsä vähentää ulkomaisten toimintojen voittojen ja marginaalien arvoa ja päivän lopussa alentaa osakekursseja.
Vahva Yhdysvaltain dollari ei vaikuta vain kotimarkkinoihin, vaan voi johtaa kehittyvien joukkovelkakirjalainasijoitusten pysähtyneeseen kasvuun. Kun dollari on vahva, ulkomaisten joukkovelkakirjojen tuotto jää todennäköisesti alle Yhdysvaltain joukkovelkakirjojen tuoton. Tämä on erityisen haitallista kehittyville markkinoille, joilla ei ole Yhdysvaltojen taloudellista uskottavuutta ja vertailukelpoista tuottoa. Tämä ei kuitenkaan tarkoita sitä, että sinun pitäisi poistaa kaikki ulkomaiset sijoitukset salkustasi, hajauttaminen on edelleen olennaista kaikille salkkuille ja syntyvillä sijoituksilla on potentiaalia kasvaa nopeasti, jos turvalliset sijoitukset eivät ole.
Kansainvälisille osakkeille altistumisen saaminen voi usein olla hankala tehtävä. Sijoituksesi olisi voinut vähentyä tiukasti valuutanvaihteluiden välillä välillä muuntamalla dollariisi kansainväliseksi valuuttaksi, ostamalla arvopaperi ja muuntamalla sitten takaisin Yhdysvaltain dollareiksi. Yksi mahdollinen tapa välttää tämä on valuuttasuojattujen ETF: ien kautta. Valuuttatermiinisuojattu ETF tarjoaa vastuun ulkomaille samalla kun suojataan valuuttakurssimuutoksilta. Nämä ETF-rahastot ovat houkuttelevampia, kun yhdysvaltalaiset sijoittajat ovat huolissaan siitä, vähentääkö vahva dollari tuottoaan.
Hyödykemarkkinat
Koska suurin osa maailmanlaajuisesti käydyistä hyödykkeistä käydään Yhdysvaltain dollareissa, vahvalla dollarilla on taipumus nostaa muiden maiden kuin Yhdysvaltojen hyödykkeiden hintoja. Tämä on ongelma kehittyville talouksille, joilla on taipumus olla suuria hyödykkeitä infrastruktuurin ja valmistettujen tavaroiden rakentamiseksi. Kun kehitysmailla ei ole enää varaa ostaa tarvittavia hyödykkeitä, kysyntä vähenee, ja vahva dollari aiheuttaa todennäköisesti hyödykkeiden heikentymisen sijoitusvälineenä. Vaikka yhdysvaltalaiset kuluttajat ovat innoissaan öljyn hinnan laskusta, tuottajat kärsivät hintojen laskusta, vähentyneestä kassavirrasta ja uusien porausten tekemisestä kannattamattomiksi.
Pääomavirta
Todennäköisesti suurin ero kansainvälisten ja kotimaisten sijoitusten välillä on valuuttavaihteluiden vaikutus. Kun dollari vahvistuu, se lisää pääoman ulosvirtausta yhdysvaltalaisten yritysten kanssa, jotka ovat motivoituneita sijoittamaan ulkomaille. Sijoituksia voi tapahtua aineellisiin hyödykkeisiin tai yrityskauppoihin. Ulkomaisen yksikön ostaminen ei ole vain edullisempaa vahvemmalla dollarilla, mutta se myös tarjoaa mahdollisuuden kääntää yritystoiminta ja minimoida yrityksen verotaakka.
Pohjaviiva
Kansainvälinen sijoitus voi olla erinomainen tapa monipuolistaa salkkuasi ja saada kehitysmaiden vastuut; valuuttakurssien vaihtelut ovat kuitenkin tärkeä tekijä, joka on otettava huomioon. Koska valuutat vaihtelevat maittain, kun arvioidaan toisiinsa nähden, on laajoja vaikutuksia harkittava. On tärkeää muistaa, kun sijoitat ulkomaille, riippumatta siitä, onko kyseessä oma pääoma tai pääoma, vedonlyönti sekä omaisuuden suorituskyvystä että valuutasta.
