Sijoitusrahaston kustannussuhde on erittäin tärkeä sijoittajille, koska rahaston toiminta- ja hallinnointipalkkioilla voi olla suuri vaikutus netto kannattavuuteen. Rahaston kustannussuhde lasketaan jakamalla rahaston varojen kokonaisarvo dollarilla rahaston palkkioiden - sekä hallinnointipalkkioiden että toimintakulujen - kokonaismäärällä, joka peritään rahaston sijoittajilta.
Sijoitusrahastojen kulusuhteet vaihtelevat yleensä välillä 0, 1% - 2, 5%. Indeksirahastojen keskimääräiset suhteet ovat huomattavasti alhaisemmat kuin aktiivisesti hoidettujen salkkurahastojen, yleensä enintään noin 0, 25%. Aktiivisesti hoidettujen rahastojen kustannussuhteet laskevat yleisimmin välillä 0, 75–1, 25%, mutta joillakin rahastoilla on paljon korkeammat kulusuhteet.
Useimmat sijoittajat eivät ymmärrä näennäisen pienen prosentuaalisen eron merkittävää vaikutusta sijoitusrahastojen kulusuhteisiin, mutta esimerkki osoittaa helposti, että jopa suhteellisen pienellä erolla on merkittävä vaikutus sijoitustoiminnan nettotuloihin.
Harkitse kahta sijoitusrahastoa, joista kumpikin tuottaa keskimäärin 5%: n vuotuisen sijoitetun pääoman tuoton. Yksi rahasto veloittaa 1%: n ja toinen 2%: n. Yhden prosenttiyksikön ero ei ehkä vaikuta olevan merkittävä useimmille sijoittajille, mutta se johtuu siitä, että palkkion määrä perustuu hallinnoitaviin varoihin, ei ansaittuihin voittoihin.
Oletetaan, että kaksi sijoittajaa alkavat vuosi vastaavilla 100 000 dollarin sijoituksilla 1%: n ja 2%: n kulusuhteen rahastoihin, ja jokainen rahasto tuottaa 5%: n sijoitetun pääoman tuoton ennen palkkioiden vähentämistä. Sijoittajalle, joka veloitetaan 1% palkkioista, menettää 1 000 dollaria (1% 100 000 dollarista) 5000 dollarin voitosta palkkioihin. Sijoittaja, joka maksaa 2% palkkiot, maksaa 2000 dollaria 5000 dollarin voitostaan. Siten pieni 1 prosentin ero kulusuhteissa osoittaa mahtavaan 10 prosentin eroon nettotuloksissa.
(Katso aiheeseen liittyvää lukemista kohdasta "Kiinnitä huomiota rahaston kulusuhteeseen.")
