Sijoitetun pääoman tuotto (ROCE) ja omaisuuden tuotto (ROA) ovat kaksi samanlaista kannattavuusastetta, joita sijoittajat ja analyytikot käyttävät yritysten arviointiin. ROCE-suhde on mittari, joka arvioi, kuinka tehokkaasti yrityksen käytettävissä olevaa pääomaa käytetään.
ROCE: n laskemiskaava on seuraava:
ROCE = pääomasijoitettuEBIT missä:
Sijoitettu pääoma määritellään kokonaisvaroina vähennettynä lyhytaikaisilla veloilla tai omalla pääomalla, johon lisätään velat. Siksi se on samanlainen kuin oman pääoman tuottoprosentti (ROE), paitsi että siihen sisältyy lisäksi velkavelkoja. Mitä korkeampi ROCE-suhde, sitä tehokkaammin yritys käyttää käytettävissä olevaa pääomaa tuottaakseen voittoja. ROCE-suhde on erityisen hyödyllinen vertaamalla samanlaisia pääomavaltaisia yrityksiä. Hyvän ROCE-suhteen tulisi olla aina korkeampi kuin yrityksen keskimääräinen rahoituskorko.
ROA on samanlainen kuin ROCE-suhde siinä suhteessa, että se mittaa kannattavuutta ja taloudellista tehokkuutta. Ero on siinä, että ROE-suhde keskittyy erityisesti varojen tehokkaaseen käyttöön. ROA-suhde jakaa vuositulot taseen loppusummalla osoittamaan, kuinka paljon tuloja dollaria kohti syntyy suhteessa yhtiön varoihin. Se lasketaan seuraavaa yhtälöä käyttäen:
ROA = AssetsNet-tuotot yhteensä
ROA-suhteen korkea arvo on vahva osoitus siitä, että yritys toimii hyvin ja tuottaa merkittäviä tuottoja käyttöomaisuudesta. Kuten muissakin kannattavuussuhteissa, ROA: ta käytetään parhaiten saman alan samankaltaisten yritysten vertailuun.
Eroja ROCE-suhteen ja ROA-suhteen välillä ei ole paljon, mutta ne ovat merkittäviä. Erilaiset kannattavuusasteet ovat olemassa juuri siksi, että sijoittajat ja analyytikot voivat arvioida yrityksen toiminnan tehokkuutta eri näkökulmista saadakseen täydellisemmän kuvan yrityksen todellisesta arvosta, taloudellisesta tilanteesta ja kasvunäkymistä.
