Tiedän, että Yhdysvaltain dollari ei ole niin seksikäs kuin Tesla, Inc: n (TSLA) Elon Musk, joka tweeting markkinatiedot muutaman tunnin välein, tai Apple Inc. (AAPL), joka lyö triljoonan dollarin markkinakaton, mutta olen odottanut koko kesän päätöslauselmalle tämän alueen Dollar-indeksissä, ja näyttää siltä, että saamme lopulta sen. Olipa tämä muutos onnistunut ja dollari jatkuu korkeampana, vai epäonnistunut takaisku, joka lähettää euron kopion, siihen liittyy merkittäviä omaisuuserien välisiä vaikutuksia, jotka on syytä pohtia tämän siirron kehittyessä.
Ensinnäkin aloitetaan päivittäinen kaavio Yhdysvaltain dollari-indeksistä. Huhtikuun lopulla hinnat rikkoivat laskusuuntaviivan yläpuolella maaliskuun 2017 huippustaan ja nousivat kohti lokakuun huippua, missä hinnat pysähtyivät. Kahden viimeisen kuukauden aikana hinnat ovat vakiintuneet nousevaan kolmioon, jossa on korkeimmat alahinnat ja monet epäonnistuneet yritykset poistaa lokakuun korkeimmat hinnat. Tämä antoi vauhtia paljon aikaa laskea laskeva ero ja 200 päivän liukuva keskiarvo tasoittua ja alkaa nousta aina niin lievästi. Kaikki nämä ominaisuudet ovat mitä odotat näkeväsi konsolidointikaudella, joka lopulta ratkaisee korkeammalla, mutta nyt hinta vahvistaa sen lopulta. (Lisätietoja: Vahvan dollarin edut ja haitat .)
Kvantitatiivisen suhtautumisen näkökulmasta optiomarkkinoilla on jonkin verran ylimääräistä optimismia, mutta ei läheskään niin paljon kuin näimme vuoden 2014 tai 2016 huipulla, ja kaupallinen suojausasemointi, vaikka se onkin lyhyt, ei ole myöskään äärimmäinen. Laadullisesta näkökulmasta en ole lukenut tai puhunut monille ihmisille ajatuksella, että euro nousee nykytasolta korkeammalle, joten se on mielenkiintoinen maku.
Katsotaanpa kuitenkin dollarin indeksin suurinta komponenttia, euroa. Alla on päivittäinen EUR / USD-taulukko, joka on hyvin peilikuva Dollar-indeksistä. Hinnat hajosivat huhtikuun lopun korkeimmista noususta nopeasti kohti entistä tukea / vastarintaa, ja hinnat ovat vakiinnuttaneet alenevan kolmion, jossa on alhaisimmat korot ja epäonnistuneet tauot 1, 1540. Vauhti pysyy laskussa ja 200 päivän liukuva keskiarvo on tasoittunut ja alkaa kääntyä yli. Nyt hinnat vahvistavat vihdoin sen, mitä nämä ominaisuudet viittasivat, jatkuvuuden alhaisempaa, sulkemalla yhden vuoden alimpaan hintaan.
Kvantitatiivisen suhtautumisen näkökulmasta katsottuna ei optioiden sijoittaminen eikä kaupallinen suojausasemointi ole lähellä ääripäätä, mikä viittaa siihen, että eurossa on enemmän tilaa mennä negatiiviseen suuntaan.
Tuloksesta riippumatta tällä muutoksella on paljon tärkeitä vaikutuksia hyödykkeisiin (erityisesti metalleihin), maailmanlaajuisiin osakemarkkinoihin (etenkin niihin, jotka omistavat pörssilistattujen rahastojen kautta paikallisilla valuutoilla) ja muille omaisuuserille ympäri maailmaa.
Vaikka sentimenttiä ei välttämättä venytä äärimmäisyyksiin Yhdysvaltain dollarissa ja eurossa, alamme nähdä monivuotisia ääripäitä optioissa ja jalometallien kaupallisissa suojausasemissa. Vahvistettu epäonnistunut erittely ja nouseva vauhdin ero jotain sellaista, kuten kultaa tai platinaa, joka on lyöty ympäri vuoden, voisi sytyttää vasta-trenditapahtuman, jota pahentaa kielteinen mielipide.
Tiedän, että on kesällä perjantai, joten en tee tästä erittäin pitkää viestiä, joka puhuu kaikista suhteista ja mahdollisista tuloksista, mutta huomautukseni on, että seuraan dollarin indeksiä nähdäkseni, voiko se sulkea tällä viikolla vahvan ja aikoo mietin varmasti, miten se vaikuttaa muiden markkinoiden kehitykseen, kun teen kotitehtäviäni tänä viikonloppuna. Tiedän, että monet teistä ovat myös.
