Sijoittajien käytettävissä on useita kannattavia ja suosittuja joukkovelkakirjalainoja (ETF). Näitä ovat iShares 7-10 -vuotinen valtion joukkovelkakirjalaina, keskipitkän aikavälin joukkovelkakirjalaina, keskipitkän aikavälin yrityslainaindeksirahasto ja iSharesin väliaikainen luottolimiittilaina.
Keskipitkän aikavälin joukkovelkakirjalaina on kiinteäkorkoinen arvopaperi, jonka eräpäivä tai päivämäärä on palautettava. Keskipitkän aikavälin joukkovelkakirjalainan maturiteetti on tyypillisesti yleensä 3-10 vuotta. Keskipitkän aikavälin sidoksen tarkkoja parametreja ei kirjoiteta kiveen, ja niiden määrittäminen voi olla hieman vaikeaa. Jotkut asiantuntijat ilmoittivat, että näiden keskipitkän ajan joukkovelkakirjalainojen voimassaoloaika voisi kestää jopa 15 vuotta. Ajan pituus, vaikka sitä ei ole määritelty tiukasti, on tärkeä, koska se on kohta, jossa joukkovelkakirja palauttaa kokonaan joukkovelkakirjalainan nimellisarvon maksamisen sijoittajalle. Joukkovelkakirjalainan voimassaoloaikana sijoittajat ansaitsevat korkoa eräpäivään saakka.
Joukkovelkakirjalainat ovat sijoituksia korkosijoittajien salkkuihin. Rahoitusneuvontayritys Aon Hewitt ilmoittaa, että keskipitkän aikavälin joukkovelkakirjalainat, usein ETF-muodossa, ovat yleisiä sijoituskohteita 401 (k): ssa. Kun markkinaolosuhteet ovat normaalit ja kun tuottokäyrä on positiivinen, keskipitkän aikavälin joukkolainat tarjoavat yleensä korkeamman tuoton kuin lyhytaikaiset joukkovelkakirjat. Keskipitkän aikavälin joukkovelkakirjalaina (ETF) tarjoaa tehokkaan lähestymistavan sijoittamiseen joukkovelkakirjoihin, jotka ovat liikkeelle laskaneet useat hallitukset ja yritykset.
iShares 7-10 vuoden valtion joukkovelkakirjalaina
BlackRockin vuonna 2002 liikkeeseen laskema iShares 7-10 -vuotinen joukkovelkakirjalaina ETF (NYSEARCA: IEF) seuraa Barclaysin Yhdysvaltain 7-10-vuoden valtionkassajoukkoindeksiä. Tämä indeksi on markkinapainotettu ja koostuu Yhdysvaltain valtiovarainministeriön liikkeeseen laskemasta velasta. Jotta sijoitusrahastoon voidaan päästä sijoitusrahastoon, jokaisen joukkovelkakirjalainan jäljellä olevan maturiteetin on oltava vähintään seitsemän, mutta enintään 10. Kaikki kuponkinauhat eivät sisällä.
Rahaston painotettu keskimääräinen maturiteetti on 8, 5 vuotta. Koska IEF: llä on pidempi keskimääräinen maturiteetti, sillä on pidempi kesto USA: n keskitason rahoitussegmentissä. Yli 90% rahaston varoista on valtion kassakirjaina, joiden voimassaoloaika päättyy seitsemän ja kymmenen vuoden välillä nykyisestä päivästä. Rahaston tuotto eräpäivään asti on yksi korkosalkun korkeimmista. Tämä korkeampi tuotto tuo kuitenkin mukanaan paljon suuremman herkkyyden korkojen muutoksille, erityisesti korkoille tuottokäyrän pidemmässä päässä. Siten IEF sopii parhaiten sijoittajille, jotka nauttivat korkeammasta korkovaihteluiden riskitasosta. IEF on yksi kaupankäynnin kohteena olevista väliaikaisten joukkovelkakirjalainojen kaupankäynnin kohteena olevista sijoitusrahastoista, ja se on sijoittajien kannalta erittäin suosittu, koska salkku on keskittynyt ja kapea.
Rahaston kustannussuhde on noin 0, 15%. Nykyinen tuotto eräpäivään asti on 2, 11%. Rahaston viiden vuoden vuotuinen tuotto on noin 3, 9%. IEF: llä on hallinnassaan yli 8 miljardia dollaria varoja. Morningstar antaa IEF: lle keskimääräisen tuotto-arvon ja keskimääräistä alhaisemman riskiluokituksen. Tällä hetkellä koko rahaston omistus koostuu Yhdysvaltojen valtion joukkovelkakirjalainoista.
Keskipitkän aikavälin joukkovelkakirjalaina
Vuoden 2007 Vanguardin liikkeeseen laskema väliaikainen joukkovelkakirjalainarahasto (NYSEARCA: BIV) seuraa Barclaysin Yhdysvaltain 5–10-vuotista valtionhallinnon / luotto-osakekorjattua indeksiä. Tämä indeksi on markkinapainotettu ja koostuu kaikista sijoitusluokan korkovelkakirjalainoista, joiden maturiteetti on vähintään viisi vuotta, mutta enintään 10 vuotta nykyisestä päivästä. BIV: llä on vain yksi toinen kilpailija keskitason julkishallinnon ja luotto-segmentissä. Se on paljon suurempi ja paljon nestemäisempi kuin kilpailija, iShares Intermediate Government / Credit Bond ETF (GVI). Sillä on myös paljon alhaisemmat maksut.
BIV erottuu GVI: stä kahdella tavalla. Ensinnäkin BIV: llä on yli 40 miljoonan dollarin päivittäinen kaupankäyntivolyymi huomattavasti suurempi. Toiseksi, tällä rahastolla on hieman erilainen suhtautuminen siihen, kuinka se määrittelee keskimääräisen maturiteetin. Rahastossa harkitaan joukkovelkakirjalainoja välikauselle, joiden maturiteetti on vähintään viisi vuotta. Tämä on erilainen kuin perinteisempi yhden tai kolmen vuoden vähimmäisvaatimus. Siten BIV: llä on pidempi keskimääräinen maturiteetti ja siten pidempi efektiivinen kestoaika. Pidemmän ajanjakson salkun haltuunotto lisää rahaston korkoriskiä ja nykyistä tuottoa eräpäivään asti noin 2, 7%.
Rahastolla on hallinnoitavia varoja yhteensä yli 7, 4 miljardia dollaria. Rahaston kustannussuhde on alhainen, 0, 1%. Rahaston viiden vuoden vuotuinen tuotto on noin 4, 3%. Morningstar antaa BIV: lle korkean riskiluokituksen, mutta antaa rahastolle myös keskimääräistä korkeamman luokituksen tuottokehityksestä. Suurin osa tästä ETF: stä koostuu Yhdysvaltain valtion joukkovelkakirjalainoista.
Keskipitkän aikavälin yrityslainaindeksirahasto
Vanguardin vuonna 2009 liikkeeseen laskema väliaikainen yrityslainaindeksirahasto (NYSEARCA: VCIT) seuraa Barclaysin Yhdysvaltain 5-10-vuotista yrityslainaindeksiä. Rahaston indeksi on markkinapainotettu ja koostuu sijoitusluokan kiinteäkorkoisista joukkovelkakirjalainoista, joiden maturiteetti on vähintään viisi ja 10 vuotta. VCIT määrittelee yritysten väliset joukkovelkakirjalainat joukkovelkakirjalainoiksi, joiden eräpäivä on 5-10 vuotta nykyisestä päivästä. Tämän vuoksi rahastolla on huomattavasti pidempi painotettu keskimääräinen maturiteetti kuin suurimmalla osalla muita korkosijoitussegmentin keskipitkän aikavälin sijoitusrahastoja.
Tämän rahaston tosiasiallinen kesto on myös pidempi kuin suurimman osan näistä muista rahastoista. Sillä on kuitenkin maturiteetti, joka on yksi korkeimmista näiden samojen rahastojen joukossa. Alakohtaisen kattavuuden suhteen VCIT on erityisen markkinallinen; teollisuussektorilla on yli 60% varojen allokoinnista. Segmentissä tällä rahastolla on yksi alhaisimmista kulusuhteista ja se on likvidein. Siten VCIT sopii hyvin sijoittajille, jotka etsivät tasapainoista sijoitusluokan yrityslainatilaa 5–10 vuoden maturiteettaskulla.
Rahaston hallinnoimat varat ovat yli 6 miljardia dollaria. Se on 0, 12%: lla uskomattoman alhaisella kustannussuhteella. Nykyinen tuotto eräpäivään asti on 3, 65%. Rahaston viiden vuoden vuotuinen tuotto on noin 4, 9%. Morningstar antaa VCIT: lle keskimääräistä korkeamman riskiluokituksen, mutta antaa myös rahastolle keskimääräistä korkeamman luokituksen tuottokehitykselle. Rahaston suurimpia omistuksia ovat JPMorgan Chase & Company, Bank of America Corporation ja Verizon Communications.
