Älykäs beta-etf-määritelmä

Mikä on Smart Beta ETF?

Älykäs Beta-ETF on eräänlainen pörssikaupparahasto (ETF), joka käyttää sääntöpohjaista järjestelmää rahasto-osuuteen sisällytettävien sijoitusten valinnassa. Pörssinoteerattu rahasto tai ETF on tyyppiä oleva rahasto, joka seuraa S&P 500: n kaltaista indeksiä. Älykkäät beeta-ETF-rahastot perustuvat perinteisiin ETF-arvoihin ja räätälöivät rahaston omistusosien komponentit ennalta määrättyjen taloudellisten mittareiden perusteella.

Avainsanat

Smart Beta ETF -säätimet käyttävät sääntöpohjaista, systemaattista lähestymistapaa valittaessa osakkeita tietystä indeksistä. Smart Beta ETF voi valita yrityksiä, joilla on vain tietyt käytökset tai muuttujat. Smart Beta on sekoitus aktiivista ja passiivista sijoittamista. Smart Beta -sijoitus seuraa indeksiä, mutta se harkitsee myös vaihtoehtoisia tekijöitä osakekantojen valinnassa indeksistä.

Smart Beta 101: Mikä on Smart Beta?

Smart Beta -säätiöiden ymmärtäminen

Säännöt, jotka koskevat osakkeita, jotka muodostavat pörssilistattuja rahastoja, vaihtelevat rahaston perustamisen yhteydessä vahvistettujen sääntöjen mukaan. Rahaston jokaiselle osakkeelle on myös erilaiset painotukset. Painotus tarkoittaa, että rahastolla voi olla enemmän osakkeita yhdestä osakekannasta toiseen verrattuna taustalla olevaan tekijään, kuten arvo. Jotkut ETF: t saattavat seurata osakeindeksiä, jotka sisältävät vain pankki-, suuryritysten tai teknologiaosakkeet.

Markkinakaton painotus on yksi yleisimmistä menetelmistä valittaessa, kuinka moni yhtiön osakkeesta koostuu indeksistä tai rahastosta. Markkinakaton painotus tarkoittaa, että yritys valitaan sen perusteella, mikä on sen markkina-arvo tai sen osakekurssi kerrottuna liikkeeseen laskettujen osakkeiden lukumäärällä. Yhtiöllä, jolla on useita osakkeita ja jonka osake on noussut merkittävästi, on merkittävä painoarvo markkina-cap-indeksissä.

Smart Beta ei käytä tyypillistä korkopainotettua indeksistrategiaa. Sen sijaan se ottaa huomioon rakeiset tekijät, jotka ovat ominaisia tietylle yritykselle tai toimialalle. Älykäs beeta-ETF voi valita yrityksiä, joilla on vain tietyt käytökset tai muuttujat. Nämä mittarit sisältävät sellaisia tekijöitä kuin ansiotason kasvu, osakekannan vauhti - missä määrin osake liikkuu ylös tai alas - tai kannattavuus. Jokaisella säätiöllä on omat säännöt, jotka ovat osa kokonaisvaltaista systemaattista lähestymistapaa rahastoon sisällytettävien osakkeiden valintaan.

Älykkäät beeta-ETF-tyypit

Älykäs Beta-ETF saattaa seuloa ja valita omistusosuutensa yhtiön osingonkasvun perusteella. Osingot ovat voitonjako-osuuksia, jotka maksetaan osakkeenomistajille yhtiön tuloksesta palkkiona yhtiön sijoittamisesta. Yritykset, jotka maksavat osinkoja, ovat yleensä suuria, vakiintuneita ja kannattavia yrityksiä.

Riskipainotetut lähestymistavat ottavat huomioon osakkeiden odotettavissa olevan volatiliteetin. Rahastot saattavat rajoittaa osuudet osakkeisiin, joiden volatiliteetti on heikko, vähentääkseen rahaston riskiä. Volatiliteetti on mitta siitä, kuinka paljon arvopaperihinta vaihtelee, tai siinä määrin, että se vaihtelee tai ei vaihdella. Toisaalta jotkut sijoittajat suhtautuvat riskiin ja saattavat haluta sijoittaa rahastoon, joka keskittyy yrityksiin, joilla on voimakas kasvupotentiaali.

Vaikka Smart Beta ETF -strategioita on monen tyyppisiä, joitain yleisimmistä ovat:

Yhtä painotettu: Sen sijaan, että rahasto painotetaan osakekurssin ja markkina-arvon perusteella, tämä strategia painottaa yhtäläisesti tekijät ja kunkin omistusosuuden. Periaatteessa painotettu: Yritykset valitaan ja painotetaan sellaisten tekijöiden kuten kokonaistulojen, voittojen, tulojen tai taloudellisesti perusteellisten perusteiden ja metrit.Faktoripohjaiset: Varastot painotetaan tiettyjen tekijöiden, kuten taseen komponenttien, alihinnoitettujen arvostusten tai kasvavien pienten yritysten perusteella, alhainen volatiliteetti: Tämä menetelmä keskittyy osakkeisiin ja indekseihin, joilla on alhainen volatiliteetti tai pienet hintavaihtelut historiallisella ajanjaksolla.

Passiivinen ja aktiivinen hallinta

Smart Beta ETF -rahastot käyttävät sekä passiivisen että aktiivisen sijoitusmenetelmän yhdistelmää. Aktiivinen sijoittaminen on samanlainen kuin se, että sijoituspäällikkö valitsee osakkeet sisällytettäväksi salkkuun. Aktiivisesti hoidettu rahasto ostaa ja myy osakkeita tarpeen mukaan perustuen erilaisiin perustekijöihin kuten tuloihin tai taloudellisiin suhdeluvuihin.

Rahasto on passiivinen, koska se seuraa indeksiä ilman, että sijoituspäällikkö valitsee osakkeita. Passiivisilla rahastoilla on yleensä alhaisemmat palkkiot seurauksena. Rahasto voi esimerkiksi seurata kaikkia S&P 500: n osakkeita siten, että se jäljittelee tai seuraa jokaista liikettä täsmälleen kuten S&P.

Smart Beta on sekoitus aktiivista ja passiivista sijoittamista. Se seuraa indeksiä, joka tekee siitä passiivisen, mutta se harkitsee myös vaihtoehtoisia tekijöitä valittaessa osakkeita tai sijoituksia indeksin sisällä. Toisin sanoen älykäs beetarahasto, joka seuraa S&P 500 -indeksiä, ei valitse indeksin kaikkia osakkeita. Sen sijaan se voi valita vain sellaisia, joilla on tietty käyttäytyminen, kuten tietty prosenttiosuus tulojen kasvusta.

Älykkäisiin beeta-ETF: iin liittyvät edut

Monet älykkäät Beta ETF -rahastot on suunniteltu lisäämään salkun tuottoa, maksimoimaan osinkoja ja vähentämään salkun riskejä.

Jotkut saattavat väittää, että yksi Smart Beta -strategioiden eduista on yhtä painotetun indeksoinnin käyttö. Tämä parametri poistaa painotuksen osakeindeksistä, jolla on suurin markkina-arvopainotus. Markkinaosuuskorjauskertoimilla, jos suurimpien osakkeiden tai osuuksien suorituskyky on heikko, niillä on huomattava vaikutus indeksin suorituskykyyn suhteessa indeksin pienimpiin osiin.

Älykäs beeta ei ole passiivinen strategia, kuten perinteiset markkina-arvopainotetut indeksirahastot. Vaikka monilla Smart Beta ETF -strategioilla on korkeammat kustannussuhteet kuin passiivisilla indeksituotteilla, ne ovat halvempia kuin aktiivisimmin hoidetut rahastot.

Smart Beta ETF -sijoitusrahastot ovat ihanteellisia sijoittajille, jotka haluavat maksimoida tulonsa ja tuotonsa, samalla kun mahdollisuuden vähentää riskiä.

Älykkäisiin beeta-ETF: iin liittyvät riskit

Smart Beta ETF -rahastot ovat edelleen suhteellisen uusi menetelmä sijoittamiseen, ja niiden kaupankäynnin volyymit ovat alhaiset. Alhainen kaupankäynti tai likviditeetti voi johtaa siihen, että sijoittajat eivät pysty myymään tai poistumaan positioistaan helposti.

Kaupankäyntikustannukset voivat olla korkeat alkuperäisen indeksin painotuksen palauttamiseksi. Tämä hinnankorotus tulee siitä, kun rahasto ostaa osakkeita rahastoon sisällytettävästä indeksistä. Tämän seurauksena älykkäästä beetamaksusta perittävät maksut saattavat olla alhaisemmat kuin aktiivisesti hallinnoiduilla rahastoilla, mutta säästöt eivät ehkä ole merkittäviä.

Smart Beta ETF -laitteet eivät voi suorittaa perinteisiä indeksejä, kuten S&P 500, koska ne on jatkuvasti mukautettava indekseihin. Toisin sanoen omistusosuudet lisätään ja myydään rahaston sääntöjen perusteella.

Koska älykkäissä Beta-ETF: issä on niin monia huomioon otettavia muuttujia, niiden kaupankäynti voi olla vaikeampaa kuin kaupankäynti perinteisten indeksien kanssa. Tämän seurauksena älykkäiden beeta-ETF-tuotteiden hinnat voivat poiketa rahaston arvoa.

Plussat

Smart Beta on sekoitus aktiivista ja passiivista sijoittamista, joka seuraa indeksiä mutta harkitsee myös vaihtoehtoisia tekijöitä.
Älykkäät beeta-ETF-rahastot luottavat vähemmän markkinakorkopainotuksiin, jotta vältetään yhden osakekannan liiallinen vaikutus ETF-arvoon.
Näillä rahastoilla on alhaisemmat palkkiot kuin aktiivisesti hallinnoiduilla rahastoilla.
Smart Beta ETF -rahastot antavat joustavuuden maatilojen ja niiden käyttäytymisen valinnassa, mukaan lukien riskipohjaiset lähestymistavat.

Haittoja

Jotkut älykkäät beeta-ETF-rahastot voivat olla kalliita, koska osakkeet on ostettava ja myytävä rahaston sääntöjen noudattamiseksi.
Smart Beta -rahastot voivat heikentää passiivisia indeksejä, koska niillä käydään jatkuvaa kauppaa verrattuna osta ja pidä -strategiaan.
Kaupankäynti voi olla alhainen, mikä voi johtaa rahastojen ostamiseen ja myyntiin.
Smart Beta ETF -rahastoilla on tyypillisesti korkeammat maksut kuin passiivisesti indeksipohjaisilla rahastoilla.

Todellisen maailman esimerkki älykkäistä beetarahastoista

Vanguard Dividend Arvostusindeksirahasto ETF: n osakkeet (VIG) on älykäs beeta-ETF, joka seuraa osinkoa maksaavien osakeindeksien indeksiä. Rahasto valitsee yhtiöt Nasdaq US Dividend Achievers Select -indeksistä. VIG lisää kuitenkin kerroksen erityisiä perusteita, joita tarvitaan yrityksen sisällyttämiseksi rahaston omistukseen. VIG valitsee yhtiöt, jotka ovat korottaneet osinkoa 10 peräkkäisenä vuonna.

Kulusuhde on alhainen, 0, 08%, ja sillä on yrityksiä useilta toimialoilta, mukaan lukien;

Microsoft Corp.Walmart Inc.PepsiCo. Inc.3M CompanyMcDonald's Corp.

Luettelosta näemme, että yritykset ovat vakiintuneita, mikä on tyypillistä yrityksille, jotka ovat jo vuosien ajan maksaneet jatkuvasti osinkoa. Koska osingot maksetaan tuloista, vain kannattavimmat yritykset voivat maksaa niitä jatkuvasti.

Sisällysluettelo: