Monia vuosia sitten häikäilemättömät välittäjät harjoittivat hienoa myyntitaktiikkaa. He neuvoisivat asiakkaitaan ostamaan osakkeita tietystä osakkeesta, joka aikoi tarjota osinkoa. He ostivat osakkeita asiakkailleen juuri ennen osingonmaksua ja myivät sen heti sen jälkeen.
Teoriassa tämä saattaa tuntua järkevältä sijoitusstrategialta, mutta se on häviäjä. Ostaja saisi osingon, mutta osakkeiden myyntiin mennessä sen arvo olisi vähentynyt osingon määrällä. Välittäjä sai palkkion, ja ostaja saattoi saada tasaerän vähennettynä palkkiolta.
Miksi osakekurssi laski heti osingonmaksun jälkeen? Sillä tavalla markkinat toimivat.
Avainsanat
- Kun osakeosinko maksetaan, osakkeen hinta laskee välittömästi vastaavalla määrällä. Markkinat säätävät osakekurssin tehokkaasti heijastaen yrityksen alempaa arvoa, mikä voi tuhota lyhytaikaisen ostajan mahdolliset voitot. Lisäksi ostaja velkaa verot näistä osingoista.
Osinkovaikutus
Osinko on jako osasta yhtiön tulosta, joka maksetaan osakkeenomistajien luokalle käteisellä, osakeosuuksilla tai muulla omaisuudella. Se on osuus yrityksen tuloksista ja palkkio sijoittajille.
Monille sijoittajille osingot ovat osakeomistuskohta. He aikovat pitää osakekannan pitkällä aikavälillä, ja osingot ovat lisä tuloilleen.
Osingot on ilmoitettava verotettavana tulona.
Osingot ovat myös merkki yrityksen menestyksestä. Sillä on voittoja jakaa. Sillä on itse asiassa enemmän rahaa kuin se tarvitsee, ja sillä on varaa jakaa se sidosryhmiensä kanssa. Siksi osakekurssi voi nousta heti osingon ilmoittamisen jälkeen.
Ex-osinkopäivänä osakkeen arvo kuitenkin väistämättä laskee. Osakkeen arvo laskee suunnilleen summalla, joka vastaa osinkoina maksettua kokonaismäärää. Markkinahinta on oikaistu vastaamaan tuloja, jotka on poistettu kirjanpitoonsa.
Tämä arvon menetys ei tietenkään ole pysyvää. Kun osinko on laskettu, osake ja yhtiö etenevät, parempaan tai huonompaan suuntaan.
Pitkäaikaisilla osakkeenomistajilla ei ole vaikutusta eikä itse asiassa ole muutoksia. Äskettäin saamansa osinkotarkastus korvaa heidän osakkeidensa markkina-arvon menetyksen.
Osakkeen ostaminen ennen osingonmaksua ja myynti sen jälkeen, kun se on vastaanotettu, on siis turhaa harjoitusta.
Miksi sijoittajat eivät osta osakkeita juuri ennen osinkoa ja myy heti sen jälkeen?
Osingot ja verot
Asioiden pahentamiseksi osingot ovat verollisia. Niitä on haettava verotettavaksi tuloksi seuraavan vuoden tuloveroilmoituksessa.
Osakkeen ostamisen odottaminen osingonmaksun jälkeen on parempi strategia, koska sen avulla voit ostaa osakkeen halvemmalla ilman osinkoveroa.
