Mikä on Performance Drag?
Suorituskyky viittaa sijoituksen tuoton väliseen eroon olettaen, että siihen ei liity kustannuksia, ja sijoitetun pääoman tuoton, josta on vähennetty siihen liittyvät kulut. Kustannuksiin, jotka aiheuttavat sijoitustoiminnan heikentymisen ja negatiivisesti sijoituksen tulokseen, sisältyvät erät, kuten verojen maksaminen sijoitustuottoista, sijoitusten tai tilien ylläpitämiseen liittyvien transaktiokulujen ja palkkioiden maksaminen ja / tai käteisvarojen säilyttäminen salkussa sen sijaan, että sijoitetaan kokonaan salkun arvo. Suorituskyvyn vetäminen on olennaisesti väistämätöntä.
Suorituskyvyn vetäminen
Monille elinkeinonharjoittajille omaisuuserän todellinen tuotto eroaa huomattavasti siitä, mikä tunnustettaisiin, jos kaikki transaktiokustannukset poistettaisiin. Tämä johtuu arvopaperin kauppaan liittyvistä välittömistä ja epäsuorista kustannuksista. Esimerkkejä arvopaperikaupan välittömistä kustannuksista ovat kaupankäynnin palkkiot ja palkkiot. Esimerkki arvopaperikaupan epäsuorista kustannuksista ovat vaihtokulut kaupan toteuttamiselle sekä viivästykset, jotka saattavat liittyä kauppaan.
Yhtä menetelmää suorituskyvyn vähentämiseksi ei ole, koska se johtuu monista tekijöistä. Sen sijaan kauppiaat käyttävät sijoitusstrategioita, jotka sopivat heidän yleisiin tuottotavoitteisiinsa, jotta minimoidaan tuoton heikentyminen. Esimerkiksi viivästykset kaupankäyntimääräyksen toteuttamisessa eivät ehkä ole merkittävä tekijä arvon sijoittamisessa. Mutta se voi tarkoittaa eroa voiton ja tappion välillä vauhtikaupassa.
Avainsanat
- Suorituskyky on sijoituksen tuoton ja siihen liittyvien kaupankäyntikustannusten ja sijoituksen tuoton välinen ero ilman siihen liittyviä kaupankäyntikustannuksia. Suorituskyvyn aiheuttamat kustannukset voivat olla välittömiä tai epäsuoria. Yhtä menetelmää suorituskyvyn vähentämiseksi ei ole.
Suorituskyvyn yleiset lähteet
- Palkkiot ja muut transaktiokustannukset: Suorituskyky johtuu yleisimmin välityspalkkioista. Transaktion kustannukset pätevät yleensä myös käytettäessä verkkokauppaa. Näiden nimenomaisten kustannusten ulkopuolella on monia muita implisiittisiä kustannuksia kaupankäynnille, kuten ajoitus, tarjouspyynnöt ja muut mahdollisuuskustannukset, jotka voivat aiheuttaa sijoituksen tuoton jäämisen markkinoilla nähtyyn tuottoon. Neuvonantajapalkkiot, kustannussuhteet ja tilinhoitomaksut: Sijoitustilin ylläpitämiseen liittyy joukko palkkioita. Ohjaajapalkkiot on maksettava, kun palkkataan neuvonantaja salkun hallintaan. Hallinnointipalkkio tai kulusuhde on maksettava sijoitusrahaston, pörssinoteeratun rahaston tai erikseen hallinnoitujen tilien hallussapitäjille. Ylläpitopalkkiot maksetaan säilytysyhteisölle tai pankille asiakastilien ylläpitämiseksi. Käteinen: "Kassavirta" on yleinen suorituskyvyn lähteen salkku. Se tarkoittaa osan salkusta pitämistä käteisellä sen sijaan, että sijoittaisi tämä osa markkinoille. Koska käteisellä on tyypillisesti erittäin alhainen tai jopa negatiivinen reaalituotto inflaation vaikutuksia huomioon ottaen, useimmat salkut ansaitsisivat paremman tuoton sijoittamalla kaiken käteisen markkinoille. Jotkut sijoittajat kuitenkin päättävät pitää käteisellä maksaakseen tilimaksut ja palkkiot, hätärahastona tai muiden sijoitussijoitusten hajauttajana. Verot: sovellettavat verot ovat lisäsuorituskyky.
Esimerkki suorituskyvyn vetämisestä
Oletetaan, että sijoittaja maksaa välityspalkkioina 30 dollaria ostaakseen 100 ABC Companyn osaketta merkintähintaan 24 dollaria osakkeelta ja vielä 30 dollaria näiden osakkeiden myymiseksi. Tässä tapauksessa sijoittaja tarvitsee osakekurssin nousevan 2, 5%, jotta hän voi palauttaa kaupoista maksetut palkkiot (0, 60 dollarin nousu 100 osakkeelta vastaa 60 dollaria, joka sijoittajan on kerättävä palkkiot. 0, 60 dollaria on. yhtä suuri kuin 2, 5% 24 dollarin ostohinnasta). Kaupan 2, 5%: n kustannukset saavat sijoittajan kokonaistuoton vetämään omaisuuden hinnan muutoksen taakse, mikä johtaa suorituskyvyn heikkenemiseen.
