Analysoidaan sijoitus ennen hyppäämistä työläisestä, mutta ratkaisevasta vaiheesta. Yrityksen arvon selvittäminen on välttämätöntä selvittää, onko sijoittamiseen maksettu hinta hyvä vai huono. Nettoarvo (NPV) on yksi avainkomponentti käsiteltäväksi saamiseksi, ja kyllä, käyttöpääoma sisältyy laskelmaan. Käyttöpääoma mittaa yrityksen tehokkuutta ja sen kykyä täyttää lyhytaikaiset velvoitteet.
Mikä on nykyarvo?
Nettoarvo on saapuvien kassavirtojen nykyarvon ja lähtevien kassavirtojen nykyarvon välinen erotus. Se ilmaisee yrityksen nykyarvon sen arvioitujen tulojen perusteella, josta on vähennetty ennustetut kulut. Positiivinen NPV tarkoittaa kannattavaa sijoitusta, kun taas negatiivinen NPV tarkoittaa tappiota tuottavaa sijoitusta. Käyttöpääoman muutokset ovat olennainen osa nettorahavirran laskemisessa.
NPV: tä käytetään usein budjetointi-, kirjanpito- ja sijoitusanalyysitarkoituksiin. Se perustuu oletukseen, että raha on nykyään arvokkaampi kuin tulevaisuudessa. Tämä johtuu oletetusta inflaatiosta ja vaihtoehtoisista kustannuksista, koska sillä ei ole rahaa tällä välin. Tämän huomioon ottamiseksi analyytikot soveltavat usein diskonttokorkoa laskettaessa rahan arvoa tulevaisuudessa. Joskus menetettyjen sijoitusmahdollisuuksien odotettu tuotto voidaan käyttää laskemaan diskonttokorko, jota käytetään tulevien kassavarojen arvostukseen.
NPV: n käytöllä sijoitusten arvostamisessa on etuja, mutta siinä on myös haittoja. NPV-laskelma perustuu suuresti oletuksiin ja arvioihin. Useat tekijät voivat vaikuttaa sijoituksen tulevaan arvoon, jota malli ei ennusta. Mitä pidempi investoinnin aikataulu, sitä suurempi riski siitä on. Sisäinen tuottoaste (IRR) on samanlainen kuin NPV, mutta käyttää diskonttokorkoa, joka pienentää NPV: n nollaan, yrittäen siten tehdä sijoituksista vertailukelpoisia, vaikka niillä olisi eri aikataulut.
Mikä on käyttöpääoma?
Käyttöpääoma on ero yrityksen käyttöomaisuuden ja lyhytaikaisten velkojen välillä. Lyhytaikaisiin varoihin voi kuulua muun muassa käteisvaroja, myyntisaamisia ja vaihto-omaisuutta. Lyhytaikaisiin velkoihin voi sisältyä esimerkiksi ostovelat tai velat. Käyttöpääoma lasketaan yksinkertaisesti vähentämällä lyhytaikaiset velat käyttöomaisuudesta.
Näkyvin nykyinen vastuu on ostovelkaa tai rahaa, jonka yritys on velkaa toimittajille jo vastaanotetuista tavaroista tai palveluista. Näkyvin lyhytaikainen omaisuus on myyntisaamiset tai rahaa yritykselle, joka on velkaa asiakkailta, jotka ovat vastaanottaneet tilauksensa, mutta eivät maksa siitä.
Näiden käyttöpääomatilien muutokset kasvattavat tai vähentävät kassavirtaa. Kassavirta kasvaa, kun myyntisaamiset vähenevät tai velat lisääntyvät. Kassavirta laskee vastaavasti myyntisaamisten lisääntyessä tai ostovelkojen vähentyessä. Siksi käyttöpääoman muuttuessa ajanjaksolta toiselle on vaikutusta kassavirtaan, mikä puolestaan vaikuttaa NPV: hen.
Käyttöpääoma on mitta sekä yrityksen lyhytaikaisesta taloudellisesta terveydestä että sen toiminnan tehokkuudesta.
