Mikä on hakemistohaastaja
Indeksihaastaja on tyyppi hallinnoitua sijoitusrahastoa, joka tyypillisesti toimii paljon kuin vertailuindeksi, kuten S&P 500 ® tai Dow Jones Industrial Average. Tämä suorituskyky antaa sijoittajille syyn verrata sitä johonkin kaapistoindeksirahastoon. Suurimman osan aktiivisesti hoidetuista rahastoista odotetaan ylittävän passiivisesti hallinnoitujen indeksirahastojen tuottaman ns. Keskimääräisen tuoton. Joten kun indeksihaastaja seuraa vertailuindeksejä tiiviisti, sijoitusten mukana olevien palkkioiden tulisi ohjata sijoittajia toiseen, kustannustehokkaampaan suuntaan.
JAKAUTUMINEN Hakemisto Hugger
Indeksihaastaja nähdään usein hyväksikäytössä sijoituspiireissä. Tämän tyyppiset rahastot näyttävät hyödyntävän sijoittajien tietämättömyyttä. He mainostavat markkinoiden vilpillisiä tuottoja, joita he eivät voi toimittaa, samalla kun veloittavat palvelusta maksuja. Nämä rahastot tarjoavat sijoittajille vain vähän hyötyä. Rahastoyhtiöt hyötyvät tyypillisesti kuitenkin paljon kaappien seurannasta. Ne ovat edullisia, helppokäyttöisiä ja rahasto saa palkkioita palvelun suorittamisesta, jota ei yleensä ole. Niinpä kaapinseurannan avulla suuret välitystoimistot voivat käyttää monia erilaisia salkkuja passiivisella, kaikille sopivalla tavalla.
Useimmissa tapauksissa sijoittajat olisivat parempia kohdentamaan omaisuutensa edullisiin indeksirahastoihin (ETF) sen sijaan, että maksaisivat aktiivisesti hoidetusta indeksihaastamisrahastosta ilman potentiaalista merkittävää tuottoa. Ainoa syy harkita korkeampien kustannusten maksamista hallinnoidusta rahastosta on, jos kyseisellä salkunhoitajalla on hyvät tulokset markkinoiden suoriutumisesta.
Hakemistohakemisto ja R-neliökerroin
Indeksihaastajien tulisi tuoda R-neliökerroin sijoittajille, kun he suorittavat due diligence -päätöksensä päättäessään sijoituksen tekemisestä. Sijoitusmaailmassa R-neliönä pidetään tyypillisesti rahaston tai arvopapereiden liikkumisen prosenttimäärää, joka voidaan selittää vertailuindeksin vaihtelulla.
R-neliön arvot ovat välillä 0 - 1 ja ne ilmoitetaan yleensä prosentteina 0 - 100 prosenttia. 100-prosenttinen R-neliö tarkoittaa kaikkia arvopaperin, riippuvaisen muuttujan, liikkeitä, jotka selitetään täysin indeksin, riippumattoman muuttujan, liikkeillä. Korkea R-neliö, joka on välillä 85–100 prosenttia, viittaa siihen, että osake- tai rahaston tuotto liikkuu suhteellisen indeksin mukaisesti. Tässä skenaariossa sijoittajat saattavat olla paremmin sijoittamatta itse indeksiin, jolla on alhaisempi salkunvaihto ja pienemmät kustannussuhteet.
