Amazon.com Inc. (AMZN) on osake, joka houkuttelee kovia uskovia ja epäilijöitä ainutlaatuisen liiketoimintamallinsa ansiosta. Yhtiö on kiertänyt voittoja markkinaosuuden voittamisen puolesta. Vaikka tämä on melko tyypillistä varhaisen vaiheen yrityksille, Amazon jatkaa tätä tietä yli 20 vuotta olemassaoloonsa. Amazonin osakekurssi on kääntynyt korkeammaksi suurimmaksi osaksi olemassaolostaan, koska se on löytänyt sijoittajat, jotka jakavat Amazonin perustajan ja toimitusjohtajan Jeff Bezosin vision.
Amazonin oikosulku
Niille, jotka eivät usko, että Amazon voi alkaa muuntaa markkinaosuutensa voittoiksi, on olemassa useita tapoja lyhentää osakekantaa. Jos sijoittajat menettävät uskonsa siihen, että Bezos pystyy jatkamaan markkinaosuuksiensa saamista uusien tuotteiden lanseerausten yhteydessä, tai jos tämä markkinaosuus muuttuu jossain vaiheessa tulokseksi, Amazonin osakekanta vie varmasti jyrkän romahtimen. Suuri moninkertainen osakekanta, joka ei täytä sijoittajien odotuksia, voi luoda suuria voittoja lyhytaikaisia myyjiä varten.
Yksinkertaisin tapa ansaita Amazonin osakekurssin laskusta on lyhentää osakevälittäjää. Osakkeen oikaiseminen välittäjän kautta edellyttää lainan lainaamista ja sen jälkeen myymistä markkinoilla tai rajatilauksella. Jossain tulevaisuudessa osake on ostettava takaisin kaupan lopettamiseksi. Kun osake ostetaan takaisin, jos hinta on noussut, sijoittaja menettää rahaa lyhyellä myyntinsä. Jos osakekurssi on laskenut, lyhytaikainen myyjä hyötyy myyntihinnan ja sen takaisinostosuunnan välisestä erotuksesta.
Mukana olevat riskit
Varaston lyhentämiseen liittyy kuitenkin huomattavia riskejä. Lainamaksu on kertynyt ajan myötä. Tämä maksu on vaatimaton nestemäisille osakkeille, kuten Amazon, mutta se voi nousta, jos varaston lyhentämiseen on voimakasta kysyntää. Toinen riski osakekannan oikaisusta on, että oikosulun mekaniikka on pinottu lyhytaikaista myyjää vastaan.
Pitkässä asemassa sijoittaja voi menettää osakekannasta 100%. Oikosulussa teoriassa tappiot ovat rajattomat. Lyhytaikainen myyjä voi tehdä eniten 100 prosenttia, jos osake nousee nollaan. Siksi lyhytaikaista myyntiä pidetään tarkoituksenmukaisena vain kokeneille kauppiaille, jotka ymmärtävät siihen liittyvät riskit. Toinen riski, joka liittyy osakekannan lyhentämiseen, on lyhyt puristuma. Varastot, kuten Amazon, joilla on rikkaat arvot, houkuttelevat yleensä lyhytaikaisia myyjiä, etenkin kun osakekurssi tai yritys osoittaa merkkejä horjumisesta.
Tämä luo oman riskin, koska nouseva katalyytti voi johtaa suuriin voittoihin. Voitot voivat tulla melko liioiteltuja, kun shortsit pakotetaan kattamaan tappioiden rajoittamiseksi tai riskienhallinnan vuoksi. Tietysti shortsit, jotka peittävät, lisäävät kysyntää entisestään. Siksi lyhytmyyjillä tulisi olla suunnitelma käsitellä lyhyitä puristuksia ja vastakkainasetteluita. Yksi työkalu, jota voidaan käyttää arvioimaan lyhyen puristuksen potentiaalia, on tutkia osakkeen lyhyttä kelluvuutta, joka löytyy välittäjän kautta.
Ostaminen antaa
Toinen tapa hyötyä osakekurssin laskusta on ostaa myyntihintoja. Lainojen ostamisen etuna on, että eniten kauppias voi menettää sen summan, jonka hän maksoi myyntioptiosta. Myyntioptiot ovat sopimuksia, joilla myydään osake tiettyyn hintaan tiettyyn aikaan. Joku voi esimerkiksi ostaa myyntioption myydä 100 Amazonin osaketta 200 dollarilla tammikuussa 2016.
Jos Amazonin osakekurssi on yli 200 dollaria, vaihtoehdon voimassaoloajan päättymispäivänä optio vanhenee arvoton. Jos osakekurssi sulkeutuu 150 dollarilla, vaihtoehdon arvo on 50 dollaria. On selvää, että myyntioptiot tarjoavat huomattavaa vipuvaikutusta vakuuttuneille elinkeinonharjoittajille, joiden yläraja on yläraja, eikä osakekannan lyhennys. Haittapuoli on, että elinkeinonharjoittajien on oltava oikein osakkeen suunnassa ja ajoituksessa voiton saamiseksi.
