Pankit voivat arvopaperistaa velkaa useista syistä, mukaan lukien riskienhallinta, taseen liikkeeseenlasku, pääoman suuremmat vipuvaikutukset ja voitot lähtömaksuista. Velka arvopaperistetaan yhdistämällä tietyntyyppiset velkainstrumentit ja luomalla yhdistetystä velasta uusi rahoitusväline. Käytettyihin velkainstrumentteihin voivat kuulua asuntolainat, kaupalliset asuntolainat, autolainat tai luottokorttivelvoitteet. Pankit saavat palkkiot uuden velkapaperin myynnistä.
Pankit voivat hyötyä siitä, että arvopaperistettuihin velkoihin liittyvä maksukyvyttömyysriski siirretään pois taseestaan, jotta pääomalla olisi enemmän vipuvaikutusta. Vähentämällä velkakuormaa ja riskiä pankit voivat käyttää pääomaa tehokkaammin. Yhdistämällä velan luomat arvopaperistetut instrumentit tunnetaan vakuudellisina velkavelvoitteina (CDO). Arvopaperistamisprosessi luo lisää likviditeettiä velkainstrumentteihin. Vaikka yksittäisten sijoittajien on epätavallista, että ne omistavat CDO-vakuutuksia, vakuutusyhtiöt, pankit, sijoitusrahastot ja hedge-rahastot voivat käydä kauppaa CDO: issa saadakseen enemmän tuottoa kuin yksinkertainen valtionkassa.
Eri velat, nimeltään erät, myydään sijoittajille. Erät on ryhmitelty toisiinsa eri tekijöiden avulla, mukaan lukien erän riskitaso tai erääntyvien maksujen eräpäivä. Eri-erille annetaan usein luokitukset, jotka osoittavat heidän havaitsemansa riskin. Rahoitusluokka määrittää pääoman ja korkojen määrän, jotka sijoittajat saavat ostaakseen tämän tason velkaa. Riskialttiimmat erät vaativat korkeampia korkoja, kun taas korkeammilla luottoluokituksilla maksetaan vähemmän korkoa. Moniin CDO-lainoihin sisältyvien subprime-asuntolainojen laiminlyönnit mainitaan usein yhtenä syynä vuoden 2008 finanssikriisiin.
