Kauppiaat etsivät aina mahdollisuuksia ansaita rahaa. Kyky tuottaa voittoa riippuu muutamista eri tekijöistä, mukaan lukien markkinoiden olosuhteet ja olosuhteet sekä hyvä ajoitus. Nämä tekijät yhdessä elinkeinonharjoittajan riskinkantokyvyn ja tavoitteiden kanssa auttavat yleensä muotoilemaan hänen kaupankäyntistrategiaansa.
Strategian kehittäminen voi auttaa elinkeinonharjoittajaa varmistamaan, että hän saa säännöllisiä tuloksia välttäen käyttäytymiseen liittyviä finanssivirheitä. Kaikki tämä on totta kaikille, jotka käyvät kauppaa valuuttamarkkinoilla. Yksi strategioista, joita kauppiaat käyttävät näillä markkinoilla, kutsutaan arbitraasiksi. Tässä artikkelissa kuvataan strategian perusteet ja miten sitä käytetään sijoitusmaailmassa.
Avainsanat
- Arbitrage tapahtuu, kun arvopaperi ostetaan yhdeltä markkinoilta ja myydään samanaikaisesti toisella korkeammalla hinnalla. Tämä johtaa voittoon väliaikaisesta hintaerosta.Arviointia pidetään riskitöntä voittoa sijoittajalle tai kauppiaalle. Kauppias yrittää käyttää hyväkseen arbitraasimahdollisuuksia, kuten ostaa osakkeita ulkomaan pörssistä, jossa hintaa ei ole vielä sopeutettu vaihteleva valuuttakurssi.
Mikä on välimies?
Arbitrage on periaatteessa ostamassa arvopaperi yhdeltä markkinoilta ja myymällä sitä samanaikaisesti toisilla markkinoilla korkeammalla hinnalla, mikä hyötyy väliaikaisesta hintaerosta. Tätä pidetään sijoittajalle / kauppiaalle riskitöntä voittoa.
Osakemarkkinoiden yhteydessä kauppiaat yrittävät usein hyödyntää arbitraasimahdollisuuksia. Esimerkiksi elinkeinonharjoittaja voi ostaa osakekannan valuuttakurssilla, jos hintaa ei ole vielä sopeutettu jatkuvasti heilahtelevan valuuttakurssin mukaan. Osakkeen hinta valuuttamarkkinoilla on siten aliarvostettu verrattuna paikallisen pörssin hintaan, ja elinkeinonharjoittaja voi tehdä voittoa tästä erotuksesta.
katvealueiden
Esimerkki välimiesmenettelystä
Tässä on esimerkki arbitraasimahdollisuudesta. TD Bank (TD) käy kauppaa sekä Toronton pörssissä (TSX) että New Yorkin pörssissä (NYSE). Oletetaan, että TD käy kauppaa 63, 50 dollarilla CAD: lla TSX: llä ja 47, 00 dollarilla USD: llä NYSE: llä. USD / CAD-kurssi on 1, 35 dollaria, mikä tarkoittaa, että 1 Yhdysvaltain dollari = 1, 37 dollaria. Kun otetaan huomioon tämä vaihtokurssi, 47 dollaria USD = 64, 39 dollaria.
On selvää, että tässä on mahdollisuus arbitraasiin, koska valuuttakurssin vuoksi TD: n hinnoittelu on erilaista molemmilla markkinoilla. Kauppias voi ostaa TD-osakkeita TSX: ltä 63, 50 dollaria CAD ja myydä saman arvopaperi NYSE: llä hintaan 47, 00 dollaria USD - mikä vastaa 64, 39 dollaria CAD - nettouttamalla heille 0, 89 dollaria CAD / osake (64, 39 dollaria - 63, 50 dollaria) kaupasta.
Jopa silloin, kun markkinoilla on eroja kahden samanarvoisen tuotteen hinnoittelussa, arbitraasimahdollisuutta ei aina ole.
Pohjaviiva
Jos kaikki markkinat toimisivat täydellisesti tehokkaasti, arbitraasimahdollisuuksia ei olisi koskaan, mutta markkinat pysyvät harvoin täydellisinä. Toinen huomioon otettava tekijä on transaktiokustannukset. Ne voivat muuttaa mahdollisen sovittelutilanteen tilanteeksi, josta ei ole hyötyä sijoittajalle. Harkitse esimerkiksi yllä olevaa skenaariota TD Pankin osakkeilla. Jos kaupankäyntimaksut osaketta kohden tai kokonaiskustannukset ovat enemmän kuin arbitraasin kokonaistuotto, arbitraasimahdollisuus häviäisi.
