Se ei ehkä ole tavanomainen, mutta viime vuosina teknologia-alaa hallinnut nousutrendi on ehtinyt sijoittajia tuntemaan, että kaikki heidän koskettamansa muuttuvat kullasta. Palautukset viimeisen 52 viikon aikana joidenkin alan suurimmista nimistä ovat 50 prosenttia, kun taas monet keskisuurista tai pienistä yrityksistä ovat paljon korkeammat. Kukaan aktiivinen kauppias ei kiistä määritellyn nousutrendin valtaa. On kuitenkin syytä huomata, että useita punaisia lippuja ilmestyy avainteknologiakaavioihin, mikä voisi olla varhainen merkki tulevasta vetäytymisestä. (Katso lisätietoja kohdasta: Mitä tarkoittaa teknisen erottelun käyttäminen? )
Keskimääräinen palautuminen ja negatiivinen ero
Ennen kuin katsomme kaavioita, on tärkeää ymmärtää kaksi teknisen analyysin koulun käsitettä: keskimääräinen kääntyminen ja negatiivinen ero.
Ensinnäkin keskimääräinen kääntyminen on ajatus, että hinnat palautuvat lopulta pitkän aikavälin keskiarvoon. Pelko ja ahneus ajavat hinnan aina keskiarvosta, ja markkinoiden euforian aikoina aukko voi kasvaa melko suureksi. Tämän strategian kannattajat odottavat, että hinnan ja pitkän aikavälin keskiarvon välinen etäisyys kasvaa riittävän suureksi, jotta voidaan tuottaa huomattavaa voittoa. Kun haluttu riski / hyöty on saavutettu, kauppiaat kääntyvät teknisiin indikaattoreihin vahvistaakseen palautumisen pitkäaikaiselle tukitasolle, kuten 50 päivän tai 200 päivän liukuva keskiarvo, ja sijoittaa sitten kaupansa vastaavasti.
Toiseksi negatiivinen erotus tapahtuu, kun kohde-etuuden hinta ja yhteinen tekninen indikaattori, kuten suhteellinen vahvuusindeksi (RSI), liikkuvat vastakkaisiin suuntiin. Vaikka sisääntulo- ja poistumispaikat eivät ole yhtä selkeitä, se on silti yleinen merkki vakaumuksen tai vauhdin vähentymisestä. (Katso lisätietoja: Liukuvan keskiarvon käyttäminen varastossa .)
Katsotaanpa nyt kaavioita.
Technology Select SPDR -rahasto (XLK)
Koko teknologia-alan nousutrendi on ollut käynnissä useita vuosia. Kuten Technology Select SPDR -rahaston kaaviosta voidaan nähdä, hinta on alkanut poiketa 50 päivän liukuvan keskiarvon pitkäaikaisesta tuesta, joka on johdonmukaisesti korottanut hintaa aikaisemmin tehdyissä yritysmyynneissä.. Etäisyys tuesta yhdistettynä alhaisempaan RSI-lukemaan viittaa siihen, että vauhti ei ehkä ole yhtä vahva kuin sijoittajat ajattelevat ja että korteissa voi olla vetäytyminen kohti 64, 63 dollaria. (Lisätietoja: Liukuvat keskiarvot .)
iShares Global Tech ETF (IXN)
Ei ole yllättävää, että iShares Global Tech ETF: n kaaviokuvio näyttää melkein identtiseltä yllä mainitun kanssa. Tämä taulukko on oppikirjaesimerkki siitä, kuinka liikkuva keskiarvo, kuten 50 päivän yksinkertainen liikkuva keskiarvo, voi toimia jatkuvasti lattana vetäytymisen aikana. Ne, jotka käyttävät strategiansa keskimääräistä kääntymistä, katsovat RSI: n negatiivisen erotuksen merkiksi heikentyvästä vauhdista ja käyttävät sitten heikkoutta laukauksena panostamiseen vetäytymiselle kohti pitkän aikavälin keskiarvoa. Sitä vastoin elinkeinonharjoittajat odottavat ostavansa, kun hinta on lähellä tukea. Riittävästi toistoja, tämä strategia on osoittautunut melko kannattavaksi. (Lisätietoja lukemista varten: Katso yksinkertaiset liukuvat keskiarvot, jotta trendit erottuvat .)
Microsoft Corporation (MSFT)
Microsoft on yksi molempien edellä mainittujen rahastojen suurimmista omistuksista. Kun tarkastelemme alla olevaa taulukkoa, voit nähdä, että asennus näyttää melkein identtiseltä. Vaikka taustalla oleva kaupankäynnin väitöskirja on sama kuin yllä todettiin, kauppiaat voivat harkita negatiivisen hajonnan ja keskimääräisen palautumisen käyttöä kauppakohtaisille yrityksille ETF: n kaltaisen ryhmän sijasta. Vaikka yrityskohtainen riski on korkeampi, se voi silti olla arvokas tapa tuottaa kaupallisia ideoita tuottoisilla voittovaroilla.
Pohjaviiva
Teknologia-ala on käynyt kauppaa yhdellä vahvimmista noususuunnista kaikkialla julkisilla markkinoilla. Kuten yllä olevissa kaavioissa on esitetty, näyttää siltä, että muutos etenee itsestään, ja keskimääräisen palautumisteorian ja negatiivisen erottelun kannattajat saattavat haluta panostaa vetäytymiselle kohti suuria tukitasoja. (Lisätietoja lukemista varten: Divergences, Momentum and Change Rate .)
