Mitä ostaminen marginaalilla on?
Marginaalin ostaminen on omaisuuserän ostamista vipuvaikutuksella ja lainaamalla loput pankista tai välittäjältä. Marginaalin ostaminen tarkoittaa välittäjälle ostetun omaisuuden alkuperäistä tai käsirahaa; esimerkiksi 10 prosenttia alaspäin ja 90 prosenttia rahoitettu. Lainattujen varojen vakuutena ovat sijoittajan tilillä olevat arvopaperit. Ennen ostoa marginaalilla sijoittaja on hyväksyttävä ja avattava marginaalitili välittäjälleen. Välitystililläsi oleva ostovoima heijastaa ostojen kokonaismäärää dollarissa, joita voit tehdä käteisellä plus käytettävissä oleva marginaalikapasiteetti. Marginaalimyynnin lisäksi osakemarkkinoiden lyhytaikaiset myyjät käyttävät marginaalia myös lainataksesi ja myydäkseen näitä osakkeita.
Yhdysvalloissa keskuspankki säätelee marginaalin määrää, joka sijoittajan on maksettava arvopapereista. Vuodesta 2019 lähtien hallitus vaatii sijoittajaa rahoittamaan vähintään 50 prosenttia arvopaperin ostohinnasta käteisellä. Sijoittaja voi lainata loput 50 prosenttia välittäjältä tai jälleenmyyjältä.
Ostaminen Marginilla
Marginaalin ostamisen ymmärtäminen
Kuten minkä tahansa lainan kohdalla, kun ostat arvopapereita vakuuksilla, sinun on lopulta maksettava takaisin lainaamasi rahat plus korot, jotka vaihtelevat välitysyrityksen tietyllä lainasummalla. Marginaalikauppojen korot ovat kuitenkin tyypillisesti alhaisemmat kuin vaihtoehdot, kuten luottokortit tai henkilökohtaiset lainat. Myöskään takaisinmaksuaikataulua ei ole asetettu; Sen sijaan kuukausikorkoja kertyy välitystilillesi, jolla voit maksaa lainan takaisin sinulle sopivana ajankohtana. Lisäksi marginaalikorko voi olla verovähennyskelpoinen, jos käytät marginaalia ostamaan verollisia sijoituksia tietyin rajoituksin.
Tärkeintä muistaa on, että sijoitat lainatulla rahalla. Marginaalin ostaminen tarjoaa sijoittajille tiettyjä etuja, mutta käytännössä on myös riskejä. Tällaisen vipuvaikutuksen käyttäminen arvopapereiden ostamiseen jonkun toisen rahoilla vahvistaa voittoja, kun arvopapereiden arvo kasvaa, mutta se kasvattaa tappioita, kun arvopapereiden arvo laskee.
Avainsanat
- Marginaalin ostaminen tarkoittaa, että sijoitat lainatulla rahalla. Marginaalin ostaminen monistaa sekä voitot että tappiot.Jos tilisi alittaa ylläpitomarginaalin, välittäjä voi myydä osan portfoliosta tai osan portfoliosta saadaksesi tilisi takaisin tasapainoon.
Kuinka osto marginaalilla toimii
Jotta voitaisiin nähdä, miten marginaaliosto toimii, aiomme yksinkertaistua ottamalla pois kuukausikorot. Vaikka korolla on vaikutusta tuottoihin ja tappioihin, se ei ole yhtä merkittävä kuin itse vakuuspääoma.
Katsotaanpa sijoittajaa, joka ostaa 100 yhtiön XYZ-osaketta 50 dollaria osakkeelta. Hän rahoittaa puolet ostohinnasta omalla rahoillaan ja toisen puolen ostaa marginaalilla tekemällä alkuperäisen käteisvaransa 2500 dollaria. Vuoden kuluttua osakekurssi kaksinkertaistuu 100 dollariin. Sijoittaja myy osakkeet 10 000 dollarilla ja maksaa välittäjälleen takaisin 2 500 dollaria, jotka hän oli lainannut alkuperäisestä ostosta. Viime kädessä hän kolminkertaistaa rahansa tekemällä 7500 dollaria 2500 dollarin sijoituksella. Jos hän olisi ostanut saman määrän osakkeita suoraan omista varoistaan, hän olisi vain kaksinkertaistanut rahansa, 2500 dollarista 5000 dollariin.
Ajattele nyt, että sen sijaan, että kaksinkertaistuisit vuoden kuluttua, osakekurssi laskee puoleen, 25 dollariin. Sijoittaja myy tappiolla ja saa 2 500 dollaria. Koska tämä on sama kuin välittäjälle velkaa, hän menettää 100 prosenttia sijoituksestaan. Jos hän ei olisi käyttänyt marginaalia alkuperäisen sijoituksen tekemiseen, hän olisi silti menettänyt rahaa, mutta hän olisi menettänyt vain 50 prosenttia sijoituksestaan - 1250 dollaria 2500 dollarin sijasta.
Kuinka ostaa marginaalilla
Luottokelpoisuuden ja muiden tekijöiden perusteella välittäjä asettaa minimitason tai alkuperäisen marginaalin ja ylläpitomarginaalin, joka on oltava tilillä, ennen kuin sijoittaja voi aloittaa osto marginaalilla. Ylläpitomarginaali tarkoittaa vähimmäismäärää rahaa, joka on oltava tilillä ennen kuin välittäjä pakottaa sijoittajan tallettamaan enemmän rahaa.
Oletetaan, että sijoittaja tallettaa 10 000 dollaria ja ylläpitomarginaali on 50 prosenttia tai 5000 dollaria. Heti kun sijoittajan oma pääoma laskee jopa dollarin alle 5000 dollaria, sijoittaja voi saada marginaalipyynnön. Kun tämä tapahtuu, välittäjä soittaa sijoittajalle ja vaatii sijoittajaa palauttamaan tasapainon vaaditulle ylläpitomarginaalitasolle. Sijoittaja voi tehdä tämän tallettamalla ylimääräistä rahaa välitystililleen tai myymällä arvopapereita, jotka hän on ostanut lainatulla rahalla. Jos et tee tätä, välittäjä voi alkaa myydä sijoituksesi ylläpitomarginaalin palauttamiseksi.
Kenen pitäisi ostaa marginaalilla?
Yleisesti ottaen marginaalin ostaminen ei ole aloittelijoille. Se vaatii tietyn riskin sietokyvyn, ja kaikkea marginaalia käyttävää kauppaa on seurattava tiiviisti. Näkeminen osakekannan menetyksestä ja arvonnoususta ajan myötä on usein tarpeeksi stressaavaa ihmisille, joilla ei ole lisävipua. Joitakin kaupankäynnin muotoja, kuten hyödykefutuurikauppaa, ostetaan melkein aina marginaalilla, kun taas muut arvopaperit, kuten optiosopimukset, eivät ole myyntikelpoisia, ja ne on ostettava 100 prosenttisesti käteisellä. Kaikkia ei kuitenkaan rakenneta futuurien tai optioiden kauppaan, ja useimmille yksittäisille sijoittajille, jotka keskittyivät pääasiassa osakkeisiin ja joukkovelkakirjalainoihin, marginaalien ostaminen tuo tarpeettoman riskitason yhtälöön.
