Mitkä ovat osingot jälkikäteen?
Ensisijaisille osakkeille annetaan osingonmaksutakuu, joten jos yritys ei lainaa näitä maksuja luvatulla tavalla, sijoittajille velkaa oleva kokonaismäärä kirjataan taseeseen myöhässä osinkoina.
Jos yrityksellä on osinkoja erääntyneinä, se tarkoittaa yleensä, että se ei ole tuottanut tarpeeksi rahaa maksamaan osinkoja, jotka se on velkaa etuoikeutetuille osakkeenomistajille.
Ylimääräisten osinkojen ymmärtäminen
Etuosakkeeseen sijoittajat ostavat osakkeita pääasiassa osinkoa varten. Ne ovat pääosin osakkeiden ja joukkovelkakirjojen hybridi.
Toisin sanoen ne edustavat omistusosuutta yrityksessä, kuten mikä tahansa osakekanta. Niitä ei kuitenkaan yleensä osteta sillä odolla, että niiden hinta nousee lähitulevaisuudessa, jolloin omistaja voi myydä osakkeet voitollisesti.
Avainsanat
- Jos yritys ei suorita maksuja etuoikeutetuille osakkeenomistajille, velat maksetaan kirjanpitoon osinkoina viivästyneinä.Jos etuoikeutetut osakkeet ovat kumulatiivisia, viivästyskorkojen osinkojen määrä kasvaa jokaisen maksuajan ylittyessä. Viivästyneiden osinkojen on oltava maksetaan kokonaisuudessaan ennen kuin yhtiö varaa mahdolliset rahat osinkoon, joka maksetaan osakkeenomistajille.
Pikemminkin ne ovat sijoitus tuloihin. Etuosakkeilla on taattu osinkotuotto. Tämä voi olla asetettu prosenttiosuus tai tuotto voi vaihdella tietyn taloudellisen indikaattorin kanssa.
Joka tapauksessa, kuten joukkovelkakirjojen tapauksessa, sijoittaja odottaa saavansa tietyn määrän kuukausittain tai neljännesvuosittain. Osakkeita voidaan myydä pörssissä kuten kantaosakkeita, mutta etuoikeutettujen osakkeiden tyypillinen omistaja on siinä tulojen lisäys.
Kuten joukkovelkakirjat, etuoikeutetut osakkeet vetoavat konservatiivisempaan sijoittajaan tai ne muodostavat konservatiivisen osan sijoittajan monipuolisesta salkusta.
Kun osingot jäädytetään
Hallitus voi äänestää keskeyttävänsä osingonmaksut etuoikeutettujen tai yhteisten osakkeiden omistajille.
Jos yritys keskeyttää maksut, ne on kirjattava yhtiön taseeseen myöhässä osinkoina. Tarkoituksena on maksaa velkasumma mahdollisuuksien mukaan.
Äänestys osinkojen maksamisen keskeyttämisestä on selvä merkki siitä, että yritys ei ole ansainnut tarpeeksi rahaa maksamaan osingonsa, jonka se on sitoutunut maksamaan. Ainakin jotkut sen velvoitteista, kuten maksut säännöllisille toimittajille, voivat olla kiireellisempiä.
Joka tapauksessa kaikki etuoikeutetulle osakkeenomistajalle maksettavat osingot on maksettava ennen osinkojen antamista kantaosakkeiden omistajille.
Kantaosakkeet Ensisijaiset osakkeet
Suurin osa osakeostoista ja -myynneistä on kantaosakkeita. Osakekannan haltijoilla on omistusosuus liikkeeseenlaskijasta. Yhtiö voi hallintoneuvoston valitsemalla äänestyksellä antaa kantaosakkeiden omistajille osingon, joka edustaa kunkin omistajan osuutta voitosta.
Hallitus ei kuitenkaan voi jakaa osinkoa kantaosakkeen omistajille ennen kuin he ovat peruuttaneet määrän, jonka he ovat velkaa etuoikeutetuille osakkeenomistajille. Nämä osingot eivät ole bonuksia. He ovat sitoutuneita.
Halutut osingot voivat olla ”saatavissa”. Toisin sanoen yritys voi ostaa ne takaisin ja jakaa ne uudelleen alhaisemmalla osinkokorolla, jos korot laskevat.
Samoin etuoikeutettujen osakkeiden omistajille mahdollisesti maksetut osingot on maksettava kokonaisuudessaan ennen kuin hallitus harkitsee osingon maksamista kantaosakkeista.
Äänestys oikeudet
Kantaosakkeiden ja etuoikeutettujen osakkeiden välillä on joitain muita eroja.
Ensinnäkin etuoikeutetut osakkeet ovat yleensä kalliimpia ja niiden hinnat ovat vähemmän vaihtelevia ajan myötä.
Lisäksi kantaosakkeiden omistajilla on äänioikeus ja he voivat halutessaan osallistua merkittäviin liiketoimintapäätöksiin. Etuosakkeiden omistajilla ei yleensä ole äänioikeutta.
Etuoikeutettujen osakkeenomistajien vaatimukset yrityksen omaisuudesta ovat kuitenkin korkeammat konkurssin sattuessa. Tällä ei ole erityisen merkitystä, koska jopa etuoikeutetut osakkeenomistajat ovat linjassa takaisinmaksun vakuutettujen velkojien, vakuudettomien velkojien ja veroviranomaisten takana. Jopa joukkovelkakirjalainanhaltijat ovat korkeammat linjassa, koska heidän sijoituksensa edustaa vakuutettua luottoa.
Esimerkki osingoista myöhässä
Oletetaan, että ABC: llä on viisi miljoonaa kantaosaketta ja miljoona jäljellä olevaa etuoikeutettua osaketta. Yhtiö maksaa osinkoa tavallisille osakkeenomistajille joka toinen vuosi, kun taas etuoikeutetuille osakkeenomistajille taataan osinkoa 3 dollaria osakkeelta.
Vähintään ABC: n on maksettava osinkoina vuosittain 3 miljoonaa dollaria.
Epäonnistuneen talouden ja jonkin johtajan kanssa johtuvien oikeudellisten ongelmien vuoksi ABC: n voitot vievät valtavan sukelluksen, jättäen sille vain tarpeeksi maksaa kiireellisimmät laskut. Hallitus päättää keskeyttää kaikki osingonmaksut, kunnes tuotot nousevat.
Kolme vuotta myöhemmin ABC kuitenkin edelleen kampelee. Nyt se on velkaa ensisijaisille osakkeenomistajille 9 miljoonaa dollaria maksamatta osinkoina.
Vallankumouksellisen uuden tuotteen lanseerauksen myötä ABC näkee lopulta voitonsa nousevan. Pakotettavien taloudellisten velvoitteiden suuruuden vuoksi se ei silti pysty maksamaan parempia osinkoja.
Viisi vuotta täydellisen romahtamisen jälkeen ABC: n elpyminen on valmis ja se on kannattavampaa kuin koskaan.
ABC pystyy maksamaan 15 miljoonan dollarin osingot etuoikeutetulle osakkeenomistajalleen erääntyneinä erinä. Sitten se voi harkita osingon myöntämistä myös pitkäaikaisesti kärsiville osakkeenomistajilleen.
Hieno tulostus
Yleensä etuoikeutetuilla osakkeilla on taattu osinko, joka kertyy ajan myötä, jos ne jätetään maksamatta, kuten yllä olevassa esimerkissä. Vain kumulatiivisilla osingoilla on kuitenkin tämä etu.
Yrityksillä on mahdollisuus laskea kertymättömiä osinkoja, mikä tarkoittaa, että osakkeenomistajilla ei ole vaatimuksia osingoista, jotka jäävät maksamatta voittojen laskun vuoksi.
Onneksi tämäntyyppiset osingot ovat paljon vähemmän yleisiä.
Pyydettävät osakkeet
Vaikka yritykset haluavat palkita osakkeenomistajia sijoituksista, niiden tarkoituksena ei ole antaa enemmän rahaa kuin heidän täytyy. Jotkut yritykset rajoittavat vastuutaan laskemalla liikkeeseen laskutettavissa olevat osakkeet.
Yhtiö voi ostaa tämän tyyppisen etuoikeusosakkeen harkintansa mukaan ennalta määrätyllä hinnalla tiettynä päivänä.
Etuosakkeiden osinkoihin, kuten joukkovelkakirjakorkoihin, vaikuttavat suurelta osin niiden myöntämishetkellä liittovaltion keskuspankin asettamat korot. Vaarattavissa olevia osakkeita liikkeeseen laskevilla yrityksillä on edelleen mahdollisuus hankkia olemassa olevat etuoikeutetut osakkeet ja laskea ne uudelleen laskettuna alhaisemmalla osinkoprosenttilla korkojen laskiessa.
