Onko spekuloinnilla paikkansa sijoittajien salkkuissa, käydään paljon keskustelua. Tehokkaan markkinahypoteesin puolustajat uskovat, että markkinat ovat aina kohtuullisin hinnoin, mikä tekee spekuloinnista epäluotettavan ja järkevän tien voittoon. Keinottelijat uskovat, että markkinat reagoivat yli joukon muuttujia. Nämä muuttujat tarjoavat mahdollisuuden pääoman kasvuun.
Jotkut markkinoiden ammattilaiset näkevät keinottelijat pelaajina, mutta terveet markkinat koostuvat paitsi suojauksista ja välittäjistä, myös keinottelijoista. Suojaushenkilö on riskiä haittaava sijoittaja, joka ostaa positioita toisten jo omistamien kanssa. Jos suojaaja omisti 500 Marathon Oilin osaketta, mutta pelkäsi öljyn hinnan laskua pian merkittävästi, hän voi myydä osakekannan, ostaa myyntioption tai käyttää yhtä monista muista suojausstrategioista.
Välimiesyritys yrittää hyödyntää markkinoiden tehottomuutta. Uusin esimerkki tästä on viiveen arbitraasi. Eräs muodossa korkeataajuinen kaupankäynti, latenssivälittäjät, yrittävät hyödyntää aikataulua, joka kuluu pörssistä ostajille matkustamiseen sijoittamalla tietokoneensa samoihin tietokeskuksiin kuin pörssipalvelimet. Sijoittajat voivat hyötyä hyödyntämällä näitä mikrosekunnin viiveitä.
Mikä on keinottelu? Jokainen näistä sijoittajista on välttämätöntä tehokkaille ja terveille markkinoille, mutta mikä on keinottelu ja miksi se houkuttelee niin intohimoista kritiikkiä?
Taloustieteilijä John Maynard Keynes on yksi rahoitusalan jätteistä. Hän sanoi, että spekulointi tuntee markkinoiden tulevaisuuden paremmin kuin itse markkinat. Sen sijaan, että ostaisi osakekantaa sellaisessa, jota sijoittaja pitää korkealaatuisena yrityksenä, jolla on pitkän aikavälin ylöpotentiaalia, keinottelija etsii mahdollisuuksia, joilla todennäköinen hintamuutos on todennäköinen. Oletetaan, että sijoittaja A osti 300 Boeingin osaketta, koska hän uskoi ilmailun ja avaruusteollisuuden kasvavan nopeasti. Jos Boeingin hinta laski huomenna ilman perusteellista syytä, hän todennäköisesti ostaisi lisää osakkeita, koska hinnanlasku edustaa parempaa arvoa.
Keinottelija Sijoittaja B voi myydä 300 osaketta, koska hän uskoi Boeingin olevan valmis lyhyen tai keskipitkän aikavälin hinnankorotukseen. Sijoittaja B on saattanut arvioida Boeingin terveyttä ja muita perusteita, mutta hänen ensisijainen mittarinsa oli odotettu lyhytaikainen hintojen muutos.
Spekulaatioiden vastustajat uskovat, että rahavarojen sijoittaminen pelkästään lähitulevaisuudessa mahdollisesti tapahtuvaan tapahtumaan perustuu uhkapeleihin. Keinottelijat väittävät käyttävänsä paljon tietolähteitä arvioidakseen markkinoita, joilla suurin osa pelaajista vetoaa pelkästään sattumanvaraisesti tai muihin vähemmän tilastollisesti merkittäviin indikaattoreihin.
Onko spekulointi niin helppoa kuin miltä se näyttää? John Maynard Keynes jatkoi sanoen: "… kasinojen pitäisi yleisen edun vuoksi olla saavuttamattomia ja kalliita. Ja ehkä sama pätee arvopaperipörsseihin." Keynes tiesi 1900-luvun alkupuolella, mitkä tilastot näyttävät näyttävän tänään. Yrittää voittaa markkinat on yhtä vaikeaa kuin kasinon voittaminen.
Yhdessä Pohjois-Amerikan arvopaperimarkkinayhdistysten yhdistyksen tekemässä tutkimuksessa havaittiin, että vain 30% päiväkauppaan osallistuvista keinottelijoista oli kannattavia ja vain 12%: lla oli potentiaalia pitkäaikaiseen kannattavuuteen.
Kannattavat keinottelijat työskentelevät usein kauppayrityksissä, jotka tarjoavat koulutusta ja resursseja, joiden tarkoituksena on lisätä menestyskertoimiaan. Niille, jotka spekuloivat itsenäisesti, tarvitaan paljon aikaa tutkia markkinoita, seurata uutisia ja oppia ja ymmärtää monimutkaisia kaupankäyntistrategioita.
Kuinka spekuloida Keinottelutaito kattaa laajan valikoiman kaupankäyntitaktiikoita, mukaan lukien parikauppa, swing-kauppa, suojausstrategioiden käyttäminen ja kaaviokuvioiden tunnistaminen. Keinottelijat ovat usein taitavia perustavanlaatuisiin analyyseihin, mukaan lukien yliarvostettujen tai aliarvostettujen yritysten tarkkailu, yrityksen omistamien lyhyiden korkojen määrä sekä tulojen ja muiden SEC-lausuntojen analysointi.
Tuotteiden arvioinnin ohella ammattitaitoinen keinottelija tietää, että sijoitusmarkkinoiden lyhytaikaiset liikkeet ovat suurelta osin sidoksissa maailmantapahtumiin. Lähi-idän konflikti voi vaikuttaa öljyn hintaan, euroalueen avainluku saattaa aiheuttaa väkivaltaisen siirron laajoissa markkinaindekseissä, ja työttömyysasteen olennainen muutos voi johtaa markkinoiden kohoamiseen tai romahtamiseen.
Kertoimet voivat olla keinottelijoita vastaan, mutta ne, jotka tekevät strategiasta kannattavan hankkeen, ovat korkeasti koulutettuja markkinoiden tarkkailijoita, sijoitustuotteiden arvioijoita ja heillä on kokemusta lukea markkinoiden mielialaa.
Onko spekulointi sopiva portfolioni kannalta? Eläkkeellelähtöiset ikäluokkijat kokeilevat uutta sijoitusstrategiaa Los Angeles Timesin mukaan . Passiivisen sijoitusstrategian sijasta, jota suurin osa työntekijöistä käyttää vanhuuseläketilillään, yhä useammat ihmiset ovat kääntyneet spekuloimaan yrittääkseen saada kiinni eläketiliensä puutteista.
Vanguard-ryhmän perustaja John C. Bogle kehottaa ihmisiä pysymään pitkäaikaisten sijoitusten parissa. Hän huomauttaa kirjassaan "Kulttuurien törmäys: Investointi vs. spekulointi", että osakemarkkinoiden lyöminen on nollasummapeli. Yritetään lyödä markkinoita eläkerahastoilla, kun suurin osa elinkeinonharjoittajista epäonnistuu, on järjetöntä rahan käyttöä, johon luotat myöhemmin, kun et pysty työskentelemään.
Useimmat rahoitussuunnittelijat uskovat, että spekulointi on tarkoituksenmukaista vain välitystilillä, jolla käytetään varoja, jotka eivät ole välttämättömiä itsesi tai perheesi päivittäiselle tuelle. Ennen kuin osallistut keinotteluun, maksa velka, rahoita eläketili ja perusta tarvittaessa yliopistorahasto.
Riippumatta siitä, kuinka spekuloit, sen tulisi olla pieni osa koko sijoitussalkustasi.
Spekulaatio-oppiminen Jokainen taito vie aikaa oppimiseen ja hallitsemiseen. Ennen kuin käydään kauppaa oikealla rahalla, perusta virtuaalitili yhden monista alennusvälittäjistä tai ilmaisista verkkosivustoista. Opi miten markkinat käyttäytyvät ja katso miten suosikki varastosi reagoivat markkinoiden tapahtumiin.
Kauppiaat mainitsevat William O'Neilin kirjan "Miten ansaita rahaa varastossa" kirjan arvokkaana referenssinä keinottelun taiteen oppimiseen. Tämä kirja ja monet muut tarjoavat yrittäjälle käytännöllisiä vinkkejä kaupankäynnistä ja riskienhallinnasta.
Lopuksi, luotettavan kauppiaiden yhteisön rakentaminen ja heidän kauppojen analysointi on arvokas resurssi. Harkitse Twitter- tai Facebook-luettelon luomista menestyneistä kauppiaista. Etsi kauppiaita omalta alueeltasi ja liity sijoittajien tai kauppiaiden klubiin. Oman oppiminen tuottaa harvoin onnistuneita tuloksia. Hyödynnä muiden ihmisten kokemuksia ja tarjoa myös jakaa tietosi.
Bottom Line -spekulaation suosio kasvaa nopeasti, koska online-välitysportaalien kautta pääsee helposti maailman sijoitusmarkkinoille. Koska keinottelua on vaikea hallita, viettää aikaa kaupankäyntiin virtuaalitilillä. Kun näet jatkuvaa menestystä menestyksekkäästi sekä ylä- että alamarkkinoilla, vasta silloin kannattaa harkita spekulointia oikealla rahalla.
Internet ja talousmedia voivat rohkaista keinotteluun, mutta se ei tarkoita, että sinun pitäisi seurata laumaa. Menestyvä spekulointi vie paljon taitoa, aikaa ja kokemusta hallitakseen sellaista, mitä useimmilla finanssialan ulkopuolella työskentelevissä ihmisillä ei ole. Passiivisempi lähestymistapa tuottaa todennäköisesti parempia tuloksia, kun osinkoja ja pitkän aikavälin pääoman kasvua harkitaan.
