Mikä on uppoaja
Upottaja on joukkovelkakirjalaina, jonka maksut suorittavat liikkeeseenlaskijan uppoamisrahasto. Uppoamislainalla on korko- ja pääomamaksut, jotka perustuvat uppoamisrahaston tuottoihin. Uppoamisrahasto on keino maksaa joukkovelkakirjalainan kautta lainatut varat säännöllisin väliajoin toimitsijamiehelle, joka vetää osan osakeannista ostamalla joukkovelkakirjalainat avoimilta markkinoilta.
Uppoamisrahastolla on säännölliset rahatalletukset, pääasiassa tapa lisätä sijoittajien luottamusta rahastoon. Rahan sijoittaminen rahastoon säännöllisesti auttaa sijoittajaa luottamaan siihen, että luvatut maksut suoritetaan ajallaan ja että uppoamisrahastoa voidaan käyttää lunastamaan velkapapereita tai suosituimpia osakeanteja.
BREAKING DOWN Sinker
Upotettavien joukkovelkakirjalainojen maksu tapahtuu rahasummasta, jonka liikkeeseenlaskija on varautunut ostamaan takaisin osan vuosittain liikkeeseen laskemansa joukkovelkakirjoista. Ostamalla joitakin joukkovelkakirjalainoja ennen niiden erääntymistä, yritys välttää merkittävät kustannukset maksamalla joukkovelkakirjalainan koko pääoma kerrallaan, kun se saavuttaa eräpäivän.
Joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskija luo erityisen rahaston, joka on asettanut ajan kuluessa maksetut summat. Niille osille jäljellä olevaa joukkovelkakirjalainaa, jotka maksetaan takaisin, tarkoitetaan uppuneita.
Upottajalla on teoreettisesti alhaisempi maksukyvyttömyysriski eräpäivänä, koska liikkeeseenlaskija aikoo jättää osan joukkovelkakirjalainan liikkeeseen ennenaikaisesti. Uppoamislainalla on kuitenkin myös samanlaisia uudelleeninvestointiriskejä kuin nostettavissa olevalle joukkovelkakirjalainalle. Jos korot laskevat, sijoittaja voi nähdä liikkeeseenlaskijan ostaman joukkovelkakirjalainan joko uppoutuvan rahaston hintaan tai nykyiseen markkinahintaan.
Siellä on upotussidoksia, ja sitten on super-upotussidoksia. Erittäin hyppääjälainat ovat yleensä kotirahoituslainoja, joissa joukkovelkakirjojen ennakkomaksu on suurempi. Ehto koskee myös kaikkia joukkovelkakirjalainoja, joissa on pitkäaikaisia kuponkeja ja lyhytaikaisia. Jos erittäin uppoava joukkovelkakirjalaina yhdistyy asuntolainaan, se voi olla ennakkomaksu, joka antaa asuntolainan haltijalle mahdollisuuden saada pitkän aikavälin tuotto lyhyen ajan kuluttua. Ylimääräiset uppoavat joukkovelkakirjat houkuttelevat sijoittajia, jotka haluavat lyhyen maturiteetin, mutta haluavat myös pidemmän koron korot.
Sinker-joukkovelkakirjojen etu
Upposidonnaisilla joukkovelkakirjalainoilla on etu muihin määräaikaisiin lunastusvelkakirjoihin verrattuna. Sen avulla sijoittajat voivat tietää tarkalleen milloin he saavat rahansa takaisin. Upottajat asettavat kuinka paljon palkkioita sijoittaja saa takaisin ja milloin varat palautuvat. Tämä tieto vähentää riskiä, että asuntolainalle myydään tai jälleenrahoitetaan tietämättäsi. Lisäksi jokainen maksu uppumispäivään mennessä vähentää sijoittajan altistumista luottoriskille ja korkoriskille.
