Sijoittamisessa on vanha sanonta: jopa kuollut kissa pomppii, jos se pudotetaan riittävän korkealta. Kuollut kissan pomppiminen viittaa lyhytaikaiseen paranemiseen laskusuuntauksessa., tutkimme tätä ilmiötä tarkastelemalla esimerkkiä kuolleen kissan pomppimisesta ja vertaamalla sitä todelliseen tunteiden muutokseen, joka muuttaa markkinoiden näkymät karhumaisesta nousevaan.
Mikä on kuolleen kissan pomppiminen?
Katsotaanpa taloudellisen myllerryksen ajanjaksoa:
Kuten voitte nähdä, markkinat ottivat vakavaan pelaajan tämän kuuden viikon ajanjakson aikana vuonna 2000. Koska suolen väänitys ei ollut, se ei ollut ainutlaatuinen tapahtuma taloushistoriassa. Markkinoiden optimistisia kausia on aina edelsi ja seurannut pessimistisiä tai karhuja markkinaolosuhteita, mistä seuraa talouden suhdannevaihe.
Kuitenkin tietyille karhumarkkinoille ainutlaatuinen ilmiö, mukaan lukien edellä kuvattu, on kuolleen kissan pomppiminen. Sen jälkeen kun markkinat laskivat kuusi viikkoa peräkkäin, markkinat osoittivat voimakasta nousua. Varsinkin Nasdaqin voitot olivat 7, 78% pettyneiden tappioiden jälkeen. Nämä voitot olivat kuitenkin lyhytaikaisia, ja suuret indeksit jatkoivat laskuaan. Tämä kaavio kuvaa vain sitä, missä kissa pomppi, kuinka korkealle se toipui ja kuinka pitkälle se jatkoi putoamista.
Mikä saa kissan poistumaan?
Jokaisella karhumarkkinoilla on aika, jolloin jopa kaikkein innokkaimmat karhut miettivät asemaansa. Kun markkinat valmistuvat kuusi viikkoa peräkkäin, voi olla aika, jolloin karhut selvittävät lyhyet positiot lukitakseen voitot. Samaan aikaan arvo-sijoittajat saattavat alkaa uskoa, että pohja on saavutettu, joten he nipblevät pitkällä puolella. Viimeinen pelaaja, joka tulee kuvaan, on vauhtiasijoittaja, joka tarkastelee indikaattoreitaan ja löytää ylimyydyn lukeman. Kaikki nämä tekijät myötävaikuttavat ostopaineiden herättämiseen, joskin vain hetkeksi, mikä lähettää markkinoita.
Kuollut kissa vai markkinoiden kääntö?
Kuten aiemmin totesimme, markkinat voivat pitkään jatkuneen laskun jälkeen joko läpikäyä lyhytaikaisen palautumisen tai siirtyä uuteen vaiheeseensa, jolloin markkinoiden yleinen suunta kääntyy jatkuvasti käännöksen seurauksena. muutokset markkinoiden käsityksessä.
Tämä kuva kuvaa esimerkkiä siitä, kun markkinoiden yleinen mielipide muuttui, ja hallitseva näkymä tuli jälleen nousevaksi.
Kuinka sijoittajat voivat määrittää, onko nykyinen ylöspäin suuntautuva liike kuollut kissan pomppiminen vai markkinoiden kääntö? Jos voisimme vastata tähän oikein koko ajan, voisimme ansaita paljon rahaa. Tosiasia on, että markkinoiden pohjan havaitsemiseen ei ole yksinkertaista vastausta.
On tärkeää ymmärtää, että kuolleen kissan pomppiminen voi vaikuttaa sijoittajiin hyvin eri tavoin, riippuen heidän sijoitustyypistään.
Tyyli ja pomppiminen
Kuollut kissan pomppiminen ei ole välttämättä huono asia; se todella riippuu näkökulmastasi. Et esimerkiksi kuule valituksia päiväkauppiailta, jotka katsovat markkinoita minuutista minuuttiin ja rakastavat epävakautta. Kun otetaan huomioon heidän sijoitustyyli, kuollut kissan pomppiminen voi olla hieno ansaintamahdollisuus näille kauppiaille. Mutta tämä kaupankäyntityyli vaatii paljon omistautumista, taitoa reagoida lyhytaikaisiin liikkeisiin ja riskinsietokykyä.
Spektrin toisessa päässä pitkäaikaiset sijoittajat saattavat sairastua vatsalleen, kun ne kantavat enemmän tappioita heti, kun he ajattelivat, että pahin oli lopulta ohi. Jos olet pitkäaikainen, osta ja pidä -sijoittaja, näiden kahden periaatteen noudattamisen pitäisi tarjota lohtua:
- Hyvin hajautettu salkku voi tarjota jonkin verran suojaa minkä tahansa omaisuusluokan tappioiden vakavuudelle. Jos esimerkiksi allokoit osan salkustasi joukkovelkakirjoihin, varmistat, että osa sijoitetusta varallisuudestasi toimii riippumattomasti osakemarkkinoiden liikkeistä. Tämä tarkoittaa, että koko portfoliosi arvo ei heilahtele villisti kuten kiduttava yo-yo lyhytaikaisella ylä- ja alamäellä. Pitkän aikavälin horisontin pitäisi rauhoittaa varastoihin sijoittajien pelkoja, mikä tekee lyhytaikaisista pomppivista kissoista vähemmän tekijöitä. Vaikka osakekannasi menettäisi 30% yhden vuoden aikana, voit lohduttaa sitä, että osakemarkkinat ovat tuottaneet koko 19-luvun ajan keskimäärin 8-9% vuodessa.
johtopäätös
Alaspäin suuntautuvat markkinat eivät ole hauskoja parhaina aikoina, ja kun markkinat leluvat tunteillasi kiusoimalla sinulle lyhytaikaisia voittoja valtavien tappioiden jälkeen, voit tuntea olevansa työnnetty rajaan. Jos olet kauppias, tärkeintä on selvittää ero kuolleen kissan pomppimisen ja pohjan välillä. Jos olet pitkäaikainen sijoittaja, avain on monipuolistaa salkkuasi ja ajatella pitkää. Valitettavasti täällä ei ole helppoja vastauksia, mutta ymmärtäminen, mikä on kuollut kissa pomppii ja miten se vaikuttaa markkinoiden eri toimijoihin, on askel oikeaan suuntaan.
