Kiinteistövälityssijoitusrahastot (REIT) ovat kohtaamassa paineita viime vuosina hidastuneen kauppakeskuksen liikenteen lukumäärän, myymälöiden sulkemisen ja konkurssien seurauksena. Vaikka ryhmä on toistaiseksi noussut noin 17% tänä vuonna, tuotot ovat jääneet REIT-toimialan keskiarvoon noin 10%, mutta samalla jäämättä myös S&P 500: n 18, 81%: n ennakkoon.
Kun vähittäismyyntipeli jatkaa muodonmuutosta digitaaliaikakaudella, avaruuteen kohdistuvat REIT: t ovat mukautuneet vastaamaan muuttuvia vuokralaisten ja kuluttajien mieltymyksiä. Vähittäiskaupan kiinteistöjen omistajat keskittyvät yhä enemmän kiinteistöjensä vuokraamiseen myymälöissä, joilla on omikanavainen strategia myynnin kasvattamiseksi tiili- ja laastipaikoilla sekä verkossa, joita usein kutsutaan napsautus- ja laastiliikkeiksi. Lisäksi ne antavat etusijan vuokralaisille, jotka tarjoavat myymälässä noutomahdollisuuksia verkkokaupoista, jotka auttavat lisäämään jalkaliikenteen numeroita.
Vähittäiskaupan kiinteistökehittäjät ovat myös tehneet merkittäviä investointeja kiinteistöjen uudistamiseksi viihde- ja elämäntapakohteiksi tarjoamalla ravintoloita, elokuvateattereita ja kuntokeskuksia.
Seuraavaksi tarkastelemme lähemmin kuinka kolme johtavaa vähittäiskaupan REIT-pelaajaa menestyi toisella vuosineljänneksellä ja keskitytään aloitteisiin, joita he ovat tehneet vuokralaisten voittamiseksi nykypäivän vähittäisympäristössä. Tämän jälkeen tarkastelemme eilen teknistä purkautumista kummassakin nimessä ja keskustelemme kaupankäyntistrategioista liikkeelle hyödyntämiseksi.
Simon Property Group, Inc. (SPG)
Simon Property Group, Inc. (SPG) omistaa johtavia ostos-, ruokailu-, viihde- ja sekakäyttökiinteistöjä Pohjois-Amerikassa, Euroopassa ja Aasiassa. Indianapolis-pohjainen REIT raportoi toisen vuosineljänneksen operatiivisista varoista (FFO) 2, 99 dollaria osakkeelta, mikä on senttiä enemmän kuin vuotta aiemmin. Kauden liikevaihto oli 1, 4 miljardia dollaria, jotta saavutettaisiin 0, 5%: n ylin virta. Johto mainitsi vuokrauseron kasvun neliöjalkaa kohden yhtiön Yhdysvaltain kauppakeskuksissa ja premium-myyntipisteissä positiivisen neljännesvuosituloksen saavuttamiseksi. Aiemmin tässä kuussa vähittäiskaupan kiinteistöjätiläs ilmoitti Jockey Internationalin kaikkien aikojen ensimmäisen pop-up-vähittäiskaupan avaamisesta The Edit @ Roosevelt Field -sivustolla, jolloin 143-vuotias alusvaatteiden ja asusteiden vähittäiskauppias voi testata tuotteita ja asiakkaiden vuorovaikutusta uudessa muodossa.. 10. syyskuuta 2019 alkaen Simon Property Group -konsernin osakekannan markkina-arvo on 47, 99 miljardia dollaria, sen osinkotuotto on 5, 55% ja osakevaihto on 2, 13% vähemmän kuin vuotta aiemmin.
Koska "kuolemanristi" ilmestyi REIT: n kaavioon kesäkuun alkupuolella, hinta jatkoi seurantaa etelään, ennen kuin se asetti vuosittaiselle (YTD) alimmilleen 145, 42 dollaria 27. elokuuta. Kuitenkin, sentimentti on viime aikoina kääntynyt nousevaksi, ja osake hintojen murtuminen yli viiden kuukauden trendilinjan keskimääräistä enemmän. Niiden, jotka ostavat nykyisellä tasolla, pitäisi ennakoida siirtymistä 167, 50 dollariin, missä hinta löytää vastustusta vaakaviivalta ja 200 päivän yksinkertaiselta liikkuvalta keskiarvolta (SMA). Ajattele Stop-loss-järjestyksen asettamista maanantaina käytetyn monipäivän keskikohtaan.
Macerich Company (MAC)
Macerich Company (MAC), jonka markkina-arvo on 4, 24 miljardia dollaria, ostaa, vuokraa, hallinnoi ja kehittää alueellisia ostoskeskuksia kaikkialla Yhdysvalloissa. Yhtiön kokonaiskannalla on 52, 4 miljoonaa neliöjalkaa vuokrattavaa pinta-alaa ja keskimääräinen myynti 692 dollaria neliöjalkaa kohti viimeisen 12 kuukauden aikana. Huolimatta REIT: n toisen vuosineljänneksen FFO: n sopimuksista 8, 3% vuodentakaisesta, metriikka ylitti Streetin odotukset kahdella senttiä osakkeelta. Viimeisimmässä tulospuhelussaan vähittäiskaupan kiinteistöpäällikkö toisti koko vuoden 2019 FFO-ohjeensa olevan 3, 50–3, 58 dollaria osakkeelta. Macerich on aloittanut kiinteistöjen kysynnän kasvattamisen yhteistyössä yhteistyötoimisto Industrious -yrityksen kanssa lisätäkseen joustavia toimistotilaa vähittäiskauppoihinsa. REIT: n osake maksaa houkuttelevan osinkotuoton, joka on lähes 10%, mutta on laskenut 21, 44% vuoden alusta, 10. syyskuuta 2019.
Karhut ovat olleet Macerichin osakekurssin hallinnassa vuoden 2018 viimeisestä neljänneksestä lähtien, vaikka merkkejä myyjän vauhdin vähentymisestä on alkanut näkyä viime kuukausien aikana. Hintojen ja liikkuvan keskimääräisen lähentymishajonnan (MACD) indikaattorin välillä on muodostunut nouseva ero, kun taas viime aikoina MACD-linja on noussut signaalilinjansa yläpuolelle vahvistaakseen viimeaikaisen hinnankorotuksen. Härkätapaus vahvistui edelleen eilen kaupankäyntiistunnossa, kun murtautuminen ylitti monen kuukauden laskusuuntaisen linjan. Niiden, jotka pitivät täällä kauan, tulisi harkita voittoa tavoittelevan tilauksen asettamista lähelle 38 dollaria - alueelle, jolla hinta kohtaa vastustuskykyä kahdelta merkittävältä swing-alamäeltä ja 200 päivän SMA: lta.
Kimco Realty Corporation (KIM)
Kimco Realty Corporation (KIM) omistaa osuuksia yli 400 kauppakeskuksessa kaikkialla Yhdysvalloissa, edustaen 75 miljoonaa neliöjalkaa vuokrattavaa tilaa, joka on keskittynyt pääasiassa suurimpiin suurkaupunkien markkinoihin. Kiinteistövälittäjä toimitti FFO: n toisen vuosineljänneksen rivillä, kun taas liikevaihto 284, 90 miljoonaa dollaria neljännesvuosittain ylitti analyytikkojen odotukset 282, 5 miljoonasta dollarista. Vahvaan tulokseen Kimco hyvittää salkun käyttöasteen nousun sekä edulliset leasing-erot ja positiiviset saman omaisuuden netto-tuotot (NOI). Viime vuosina New Hyde Park, New Yorkin pääkonttori, on keskittynyt omistamaan Sun Belt -kiinteistöjä Kaakkois-Yhdysvalloissa ja Lounais-Yhdysvalloissa hyödyntääkseen alueita, joilla väestönkasvu on voimakasta, ja kohdistaakseen kaikikanavaisiin vuokralaisiin. Kimcon osakekannalla on 7, 92 miljardin dollarin markkinakatto, osakekohtainen tuotto 5, 79% ja se on 38, 70% enemmän kuin vuosi sitten, ylittäen vähittäiskaupan REIT-toimialan keskiarvon 27, 50% 10. syyskuuta 2019 lähtien.
Kimcon osakkeet tuottivat suurimman osan vuoden 2019 voitostaan tammi- ja helmikuussa, mutta ovat jatkaneet trendiänsä nousua, vaikkakin hitaammin. Hinta nousi maanantaina tuoreeksi 52 viikon korkeimmaksi, mikä saattaa laukaista lisää vauhtia perustuvia ostoja seuraavissa istunnoissa. Kauppiaiden, jotka haluavat pelata lisävoittoja, tulisi etsiä siirtymistä 22 dollariin, missä hinta havaitsee merkittävän yleiskustannuksen horisontaalisesta trendiviivasta, joka jatkuu viimeisen viiden vuoden aikana. Toteuta riskienhallinta asettamalla lopetusmääräys noin 1 dollarilla lähtöhinnan alapuolelle.
StockCharts.com
