Delta-korjattua nimellisarvoa käytetään option arvon näyttämiseen. Tämä eroaa useimmista muista johdannaisista, joissa käytetään nimellisarvoa bruttoarvoon tai korkojohdannaisten tapauksessa 10 vuoden joukkovelkakirjalainan vastaavaa arvoa. Sijoittajat voivat laskea salkun delta-korjatun nimellisarvon lisäämällä optioiden painotetut deltat.
Delta-korjattu nimellisarvo määrittelee muutokset arvopaperisalkun arvoon, jos se koostuisi taustalla olevista osakepositioista optiosopimusten sijaan. Esimerkiksi osake käy kaupalla 70 dollarilla ja siihen liittyvän myyntioption delta on 0, 8. Tässä tapauksessa option painotetun delta-arvon arvo on 56 dollaria (70 dollaria x 0, 80).
Avainsanat
- Sijoittajat lisäävät optioiden painotetut deltat yhdessä laskeakseen deltakorjatun nimellisarvon.Delta viittaa johdannaishinnan herkkyyteen muutoksille. Laskeakseen nimellisarvon kerrotaan sopimuksen yksiköt spot-hinnalla.
Selittäen Deltaa
Johdannaiskaupan terminologiassa "delta" viittaa johdannaishinnan herkkyyteen kohde-etuuden hinnan muutoksille. Esimerkiksi sijoittaja ostaa 20 osakeoptio-oikeutta. Jos osake nousee 100%, mutta sopimusten arvo kasvaa vain 75%, optioiden delta on 0, 75.
Osto-optioiden deltat ovat positiivisia, kun taas optio-delttit ovat negatiivisia.
Delta mittaa optio-palkkion muutosta, joka johtuu muutoksesta taustalla olevassa arvopaperissa. Delta-arvo vaihtelee välillä -100 - 0 lähetysten ja 0 - 100 puhelut (kerrottuna 100: lla desimaalin siirtämiseksi). Putit tuottavat negatiivisen delta-arvon, koska niillä on negatiivinen suhde kohde-etuuteen, ts. Hinnat laskevat, kun kohde-etuus nousee, ja päinvastoin.
Toisaalta, optio-oikeudet luovat positiivisen suhteen kohde-etuuden hintaan. Joten jos kohde-etuus nousee korkeammalle, niin ei myöskään puhelupalkkio, kunhan muut muuttujat, jotka sisältävät implisiittisen volatiliteetin ja loppumiseen jäljellä olevan ajan, pysyvät vakiona. Toisaalta, jos taustalla oleva hinta laskee, myös puhelupalkkio laskee, kunhan muut muuttujat pysyvät vakiona.
Rahat-at-vaihtoehto tuottaa noin 50 delta-arvon, mikä tarkoittaa, että optio-osuus nousee tai laskee puolen pisteen vastauksena yhden pisteen liikkeeseen ylös tai alas taustalla olevassa arvopaperissa. Esimerkiksi rahahintaisen vehnän myyntioption delta on 0, 5 ja vehnän kokoaminen 10 senttiä. Maksu nousee noin 5 senttiä (0, 5 x 10 = 5) tai 250 dollaria (jokainen palkkion sentti on 50 dollaria).
Selittävät nimellisarvo ja Delta-oikaistu valotus
Nimellisarvo on optiosopimuksen kohde-etuuden kokonaismäärä käypään hintaan. Tämä termi erottaa sijoitetun rahan määrän ja koko tapahtumaan liittyvän määrän.
Nimellisarvo lasketaan kertomalla yhden sopimuksen yksiköt spot-hinnalla. Tätä on helppo osoittaa indeksoidulla futuurisopimuksella. Esimerkiksi sijoittaja tai kauppias haluaa ostaa yhden kultafutuurisopimuksen. Sopimus maksaa ostajalle 100 troiesunssia kultaa. Jos kultafutuurisopimus käy kauppaa 1 300 dollarilla, sen nimellinen arvo on 130 000 dollaria (1 300 x 100).
Optioilla on deltariippuvainen herkkyys, joten niiden nimellinen arvo ei ole yhtä suoraviivainen kuin indeksoitu futuurisopimus. Sen sijaan option nimellisarvo on oikaistava salkun sisällä olevien vastuiden summan perusteella. Helpoin tapa laskea tämä deltatasoitettu nimellinen arvo on laskea delta kullekin yksittäiselle vaihtoehdolle ja lisätä ne yhteen.
Nimellisarvo on hyödyllinen määritettäessä vastuutasoja koronvaihtosopimuksissa, kokonaistuotonvaihtosopimuksissa, osakeoptioissa, valuutanvaihtojohdannaisissa ja pörssissä käydyissä rahastoissa (ETF). deltakorjattu valotus
