Sijoittaminen ulkomaisiin varoihin on osoittautunut hajauttamisen eduksi, ja useimmat yksittäiset sijoittajat hyödyntävät kansainvälisen omaisuuden etuja. Ellei kuitenkin sijoita ulkomaisiin arvopapereihin, jotka on laskettu liikkeeseen Yhdysvaltain dollareissa, salkusi saa osa valuuttariskin. Valuuttariski on riski, että yksi valuutta liikkuu toista valuuttaa vastaan, mikä vaikuttaa negatiivisesti kokonaistuloosi. Sijoittajat voivat hyväksyä tämän riskin ja toivoa parasta tai he voivat lieventää sitä tai poistaa sen. Alla on kolme erilaista strategiaa salkun valuuttariskin alentamiseksi tai poistamiseksi.
Suojaa riskiä erikoistuneilla pörssiyhtiöillä
On monia pörssiyhtiöitä (ETF), jotka keskittyvät tarjoamaan pitkiä ja lyhyitä vastuita monille eri valuutoille. Esimerkiksi ProShares Short Euro Fund -rahasto (NYSEARCA: EUFX) pyrkii tarjoamaan tuottoja, jotka ovat käänteisiä euron päivittäiselle kehitykselle. Tällaista rahastoa voidaan käyttää vähentämään salkun altistumista euron kehitykselle.
Jos sijoittaja ostaisi omaisuuserän, joka perustuu Euroopassa ja on euromääräinen, Yhdysvaltain dollarin päivittäiset hintavaihtelut suhteessa euroon vaikuttaisivat omaisuuden kokonaistuottoon. Sijoittaja olisi tässä tapauksessa "pitkä" euron kanssa. Ostamalla myös ProShares Short Euro Fund -rahaston kaltaisen rahaston, joka tosiasiallisesti "lyhentää" euroa, sijoittaja poistaisi alkuperäiseen omaisuuteen liittyvän valuuttariskin. Sijoittajan on tietenkin varmistettava, että hän ostaa sopivan määrän ETF: ää varmistaakseen, että pitkät ja lyhyet euroriskit vastaavat 1: 1.
Pitkälle tai lyhyelle valuuttariskille erikoistuneet ETF-rahastot pyrkivät vastaamaan niiden valuuttojen todellista suorituskykyä, joihin ne ovat keskittyneet. Todellinen tuotto kuitenkin eroaa usein rahastojen mekaniikan vuoksi. Seurauksena ei ollut, että kaikki valuuttariski olisi eliminoitu, mutta suurin osa voi olla.
Käytä välittämissopimuksia
Valuuttatermiinisopimukset ovat toinen vaihtoehto valuuttariskin vähentämiseksi. Termiinisopimus on kahden osapuolen välinen sopimus tietyn omaisuuserän ostamisesta tai myymisestä tietyllä tulevaisuuden päivänä yhdellä tietyllä hinnalla. Näitä sopimuksia voidaan käyttää spekulointiin tai suojautumiseen. Suojaustarkoituksiin ne antavat sijoittajalle mahdollisuuden lukita tietty valuuttakurssi. Nämä sopimukset vaativat yleensä talletussumman valuutanvälittäjältä. Seuraava on lyhyt esimerkki näiden sopimusten toimivuudesta.
Oletetaan, että yksi Yhdysvaltain dollari vastasi 111.97 Japanin jeniä. Jos henkilö sijoitetaan japanilaisiin omaisuuseriin, hänellä on jeniä koskeva riski ja hän aikoo muuntaa kyseisen jenin takaisin Yhdysvaltain dollareiksi kuudessa kuukaudessa, hän voi tehdä kuuden kuukauden termiinisopimuksen. Kuvittele, että välittäjä antaa sijoittajalle tarjouksen ostaa Yhdysvaltain dollareita ja myydä Japanin jeniä kurssilla 112, joka vastaa suunnilleen nykyistä kurssia. Kuuden kuukauden kuluttua kaksi skenaariota on mahdollista: Valuuttakurssi voi olla sijoittajalle edullisempi tai huonompi. Oletetaan, että valuuttakurssi on huonompi kuin 125. Nolla dollarin ostaminen vie nyt enemmän jeniä, mutta sijoittaja lukitaan 112-kurssiin ja vaihtaa ennalta määrätyn jenin määrän dollareiksi sillä valuuttakurssilla hyötyen sopimuksesta. Jos kurssista olisi kuitenkin tullut suotuisampaa, kuten 105, sijoittaja ei saisi tätä ylimääräistä etua, koska hänet pakotettaisiin suorittamaan kauppa numeroon 112.
Käytä valuutta-asetuksia
Valuuttaoptiot antavat sijoittajalle oikeuden, mutta ei velvollisuutta, ostaa tai myydä valuuttaa tietyllä kurssilla tiettynä päivänä tai ennen sitä. Ne ovat samanlaisia kuin termiinisopimukset, mutta sijoittajaa ei pakoteta harjoittamaan kauppaa, kun sopimuksen voimassaoloaika päättyy. Tässä mielessä, jos option vaihtokurssi on edullisempi kuin nykyinen spot-markkinakurssi, sijoittaja käyttäisi optiota ja hyötyisi sopimuksesta. Jos spot-markkinakorko olisi vähemmän suotuisa, sijoittaja antaisi optio-oikeudelle päättyä arvoton ja harjoittaa valuuttakauppaa spot-markkinoilla. Tämä joustavuus ei ole vapaa, ja vaihtoehdot voivat edustaa kalliita tapoja suojata valuuttariskiä.
