Yrityksen kannattavuuden analysoimiseksi on saatavana useita mittareita. Liikevoitto ja käyttökate ovat kaksi näistä mittareista, ja vaikka niillä on samankaltaisuuksia, laskelmien erot voivat johtaa vaihteleviin tuloksiin.
liikevoitto
Tulos ennen korkoja ja veroja (EBIT) on yhtiön nettotulos ennen verojen ja korkokulujen vähentämistä. Liikevoittoa käytetään analysoimaan yhtiön ydintoimintojen suoritusta ilman verokuluja ja pääomarakenteen kustannuksia, jotka vaikuttavat voittoon.
Seuraavaa kaavaa käytetään liiketuloksen laskemiseen:
EBIT = NI + IE + TE missä: NI = nettotulotIE = korkokulutTE = verokulut
Koska nettotulot ovat luku, joka ei sisällä korkokuluja ja verokuluja, ne on lisättävä takaisin EBIT: n laskemiseksi.
Liikevoittoon viitataan usein liiketuloksena, koska molemmat eivät sisällä veroja ja korkokuluja laskelmissaan. Toisinaan liiketoiminnan tuotot voivat kuitenkin poiketa liikevoitosta.
EBT
Tulos ennen veroja (EBT) heijastaa liikevoittoa, joka on toteutunut ennen verojen kirjaamista, kun taas liikevoitto ei sisällä veroja eikä korkomaksuja. EBT lasketaan ottamalla nettotulot ja lisäämällä verot takaisin yrityksen voiton laskemiseen.
Poistettaessa verovelkoja sijoittajat voivat käyttää EBT: tä arvioidakseen yrityksen toiminnan tulosta eliminoimalla muuttujan, joka ei ole sen määräysvallassa. Yhdysvalloissa tämä on hyödyllistä vertaamalla yrityksiä, joilla voi olla erilaisia valtion veroja tai liittovaltion veroja. EBT ja EBIT ovat samankaltaiset toisiinsa ja ovat molemmat käyttökatteen variaatioita.
käyttökate
käyttökate tai voitto ennen korkoja, veroja, poistoja ja poistoja on toinen laajalti käytetty indikaattori yrityksen taloudellisen tuloksen ja projektin ansaintapotentiaalin mittaamiseen.
Käyttökate laskee kannattavuutta laskettaessa velkarahoituksen sekä poistot ja poistot. Se ei sisällä myös veroja ja velan korkokuluja. Seurauksena on käyttökate, joka vähentää yrityksen operatiivisen toiminnan kannattavuutta.
Käyttökate voidaan laskea ottamalla nettotulot ja laskemalla takaisin korot, verot, poistot ja poistot, joilla:
Käyttökate = NP + I + T + D + missä: NP = NettovoittoI = KorkoT = VerotD = PoistotA = Poistot
Vertailu EBITDA: aan
Alla on osa JC Penney'sin tuloslaskelmasta 5. toukokuuta 2018 alkaen.
JC Penneyn liikevoitto:
- Nettotulot olivat a tappio - 78 miljoonaa dollaria, korostettu sinisellä. Korkojen kustannukset olivat 78 miljoonaa dollaria, kun taas verokulut olivat miljoonan dollarin luotot, korostettuna vihreällä.EBIT oli miljoonan dollarin kausi tai - 78 miljoonaa dollaria (nettotulot) - miljoona dollaria (verot) + 78 miljoonaa dollaria (korot). Koska tulovero oli alun perin miljoonan dollarin hyvitys, vähensimme sen takaisin liikevoiton laskemiseksi.
JC Penney / Securities and Exchange Commission
JC Penneyn käyttökate lasketaan myös nettotuloilla:
- Nettotulot olivat - 78 miljoonaa dollaria, korostettuna sinisellä. Poistot olivat 141 miljoonaa dollaria, korostettuna punaisella. Nettokorkokulut olivat 78 miljoonaa dollaria, kun verot olivat + miljoona dollaria, korostettuna vihreällä. Käyttökate oli 140 miljoonaa dollaria tai - 78 miljoonaa dollaria + 141 miljoonaa dollaria - miljoona dollaria + 78 miljoonaa dollaria (nettokorko).Tulonaan vero oli alun perin miljoonan dollarin hyvitys, joten vähensimme sen takaisin takaisin laskemaan käyttökate.
JC Penney / Securities and Exchange Commission
Yllä olevasta esimerkistä voidaan nähdä, että miljoonan dollarin liiketulos oli täysin erilainen kuin EBITDA-luku 140 miljoonaa dollaria. JC Penney: lle poistot ja arvonalentumiset lisäävät merkittävän määrän voittoja käyttökatteen perusteella.
Huomioita liiketulokseen ja käyttökatteeseen
Sekä EBITDA että EBITDA poistavat velan rahoituksen ja verojen kustannukset, kun taas EBITDA vie uuden askeleen asettamalla poistot ja poistot takaisin yrityksen tulokseen.
Koska poistoja ei sisällytetä käyttökatteeseen, se voi johtaa voittojen vääristymiseen yrityksissä, joilla on huomattava määrä käyttöomaisuutta ja myöhemmin merkittäviä poistoja. Mitä suuremmat poistot ovat, sitä enemmän se lisää käyttöomaisuutta.
Käyttökate voidaan laskea myös ottamalla liiketulot ja lisäämällä poistot. Huomaa, että jokainen käyttökate voi johtaa erilaisiin tuottoihin. Kahden käyttökatteen laskelmien välinen ero voidaan selittää suuren laitteiston myynnillä tai sijoitusvoitoilla, mutta jos sisällyttämistä ei määritetä nimenomaisesti, tämä luku voi olla harhaanjohtava.
Pohjaviiva
Käyttökate ja käyttökate ovat molemmat tärkeät mittarit analysoitaessa yrityksen taloudellista tulosta. Esimerkissämme kannattavuuserot osoittavat useiden mittareiden käytön merkityksen analyysissä.
