Mitä indeksointi on?
Indeksointiin viitataan yleisesti jonkin indikaattorina tai mittana. Rahoitusmarkkinoilla indeksointia voidaan käyttää tilastollisena toimenpiteenä taloudellisen datan seurannassa, tietyn markkinasegmentin ryhmittelymenetelmänä tai passiivisten sijoitusten sijoitustenhallintastrategiana.
Indeksoinnin ymmärtäminen
Indeksejä käytetään rahoitusmarkkinoilla tilastollisena toimenpiteenä taloudellisen datan seuraamiseksi. Taloustieteilijöiden luomat indeksit tarjoavat joitain markkinoiden johtavia indikaattoreita talouden kehitykselle. Taloudellisia indeksejä, joita seurataan tiiviisti rahoitusmarkkinoilla, ovat ostopäälliköiden indeksi, Supply Managementin instituutin valmistusindeksi ja johtavien taloudellisten indikaattorien yhdistelmäindeksi.
Tilastollisia indeksejä voidaan käyttää myös mittarina arvojen linkittämisessä. Elinkustannusten mukauttaminen (COLA) on tilastollinen mitta, joka saadaan analysoimalla kuluttajahintaindeksiä. Monissa eläkesuunnitelmissa käytetään COLA: ta ja kuluttajahintaindeksiä toimenpiteenä eläke-etuuksien maksusuoritusten oikaisemiseen käyttäen inflaatioon perustuvia indeksointitoimenpiteitä.
Avainsanat
- Indeksointi on käytäntö, jossa taloudelliset tiedot kootaan yhdeksi mittariksi. Rahoituksessa on monia indeksejä, jotka heijastavat taloudellista aktiviteettia tai tekevät yhteenvedon markkinoiden aktiivisuudesta - niistä tulee tulosvertailuarvoja, joita vastaan salkkuja ja rahastonhoitajia mitataan. Indeksointia käytetään myös viittaamaan passiiviseen sijoittamiseen markkinaindekseihin toistaakseen laajoja markkinoiden tuottoja yksittäisten osakkeiden aktiivisen valinnan sijasta.
Indeksointi sijoitusmarkkinoilla
Sijoitusmarkkinoilla on indeksejä, jotka edustavat tiettyjä markkinasegmenttejä. USA: n johtavat markkinaindeksit ovat Dow Jonesin teollisuuskeskiarvo ja S&P 500. Indeksit on rakennettu määritellyillä menetelmillä. Dow Jonesin teollisuuskeskiarvo on hintapainotettu indeksi, joka antaa suuremman painon indeksin osakkeille, joilla on korkeampi hinta. S&P 500 -indeksi on markkina-arvopainotettu indeksi, joka antaa enemmän painoa S&P 500 -indeksin osakkeille, joiden markkina-arvo on suurempi.
Indeksin tarjoajilla on lukuisia menetelmiä sijoitusmarkkinaindeksien rakentamiseksi. Sijoittajat ja markkinaosapuolet käyttävät näitä indeksejä suorituskyvyn vertailuarvoina. Jos esimerkiksi rahastonhoitaja on heikentänyt S&P 500: n tasoa pitkällä aikavälillä, on vaikea houkutella sijoittajia rahastoon, eikä S&P 500: ta seuraavan pörssiyhtiön rahastoon.
Indeksi ja passiivinen sijoittaminen
Indeksointi tunnetaan sijoitusalalla yleisesti passiivisena sijoitusstrategiana kohdistetun riskin saamiseksi tietylle markkinasegmentille. Suurin osa aktiivisista sijoitusten hoitajista ei tyypillisesti ylitä johdonmukaisesti indeksin vertailuarvoja. Lisäksi sijoitus kohdennettuihin markkinasegmentteihin pääoman arvonnousun tai pitkäaikaisena sijoituksena voi olla kallista, kun otetaan huomioon yksittäisten arvopapereiden ostamiseen liittyvät kaupankäyntikustannukset. Siksi indeksointi on suosittu vaihtoehto monille sijoittajille.
Sijoittaja voi saavuttaa saman kohdeindeksin riskin ja tuoton sijoittamalla indeksirahastoon. Suurimmalla osalla indeksirahastoja on alhaiset kustannussuhteet ja ne toimivat hyvin passiivisesti hoidetussa salkussa. Indeksirahastot voidaan rakentaa käyttämällä yksittäisiä osakkeita ja joukkovelkakirjalainoja tavoiteindeksien toistamiseksi. Niitä voidaan hoitaa myös rahastorahastoina, joiden perustana ovat sijoitusrahastot tai pörssiyhtiö.
Indeksi- ja seurantarahastot
Monimutkaisempien indeksointistrategioiden avulla voidaan yrittää toistaa mukautetun indeksin hallussapidot ja tuotot. Mukautetut indeksiseurantarahastot ovat kehittyneet edullisena sijoitusvaihtoehtona sijoitettaessa turvattuihin arvopapereiden alaryhmiin. Nämä seurantarahastot yrittävät pohjimmiltaan ottaa parhaan parhaan osaksi varastoluokassa - esimerkiksi parhaimmat energiayhtiöt energiateollisuutta seuraavissa indekseissä. Nämä seurantarahastot perustuvat moniin suodattimiin, mukaan lukien perusteet, osingot, kasvuominaisuudet ja muut.
