MÄÄRITELMÄ mikroturvasta
Mikrosuojaus on sijoitusmenetelmä, jolla eliminoidaan yksittäisen omaisuuden riski suuremmasta salkusta. Useimmissa tapauksissa mikrosuojauksella tarkoitetaan kuittausaseman ottamista kyseisestä omaisuuserästä. Kuittauspositioihin voi sisältyä lyhyiden positioiden ottaminen saman omaisuuden futuurisopimuksista.
HARJOITTAMINEN Micro-Hedge
Mikrosuojauksella voidaan eliminoida yhden salkussa olevan omaisuuden riski, mutta sillä ei ole suurta vaikutusta riskiin tai kokonaiskantaan, ellei salkku ole erittäin keskittynyttä. Jos tämä omaisuus on osa suurempaa salkkua, suojaus eliminoi yhden omaisuuserän riskin, mutta sillä on vähemmän vaikutusta salkkuun liittyvään riskiin.
Kaikiin sijoituksiin liittyy erilaisia riskitasoja. Sijoittajat luovat hyvin hajautettuja arvopaperisalkkuja näiden riskien hallitsemiseksi tehokkaasti. On kuitenkin tilanteita, joissa yksi arvopaperi voi aiheuttaa suurta huolta. Se voi johtua siitä, että arvopaperi on osake, joka on erittäin kallis, tai koska se on arvopaperi, jolla on ollut epävakautta. Joka tapauksessa, mikrosuojaus voi olla tehokas tapa käsitellä näitä arvopapereita.
Esimerkki mikrosuojasta
Sano, että sinulla on yrityksen osakekanta ja haluat poistaa siihen liittyvän hintariskin. Tasoittaaksesi asemasi yrityksessä, voit ottaa lyhyen aseman futuurimarkkinoilla ja varmistaa siten osakekurssin futuurisopimuksen ajanjaksolle. Tätä strategiaa käytetään, kun sijoittaja tuntee olevansa erittäin epävarma yksittäisen omaisuuden tulevasta liikkeestä.
Mikrosuojaus voidaan luoda myös ostamalla erillisiä arvopapereita, joiden tulisi liikkua vastakkaisiin suuntiin samoissa olosuhteissa. Yksi ongelma on kuitenkin se, että on vaikea ennustaa, mihin suuntaan arvopaperit liikkuvat missä olosuhteissa.
Mikro- ja makro pensasahat
Mikrosuojaukset ovat päinvastoin kuin makro- suojaukset. Makrosuojaus on sijoitusmenetelmä, jota käytetään vähentämään tai eliminoimaan omaisuuskannan systeemiriskiä. Makrosuojausstrategioihin sisältyy tyypillisesti johdannaisten käyttö lyhyiden positioiden ottamiseksi laajoilla markkinatalysaattoreilla, jotka voivat vaikuttaa negatiivisesti salkun tai tietyn kohde-etuuden suorituskykyyn.
Makronsuojauksen "makro" viittaa riskinhallintaan makrotalouden tapahtumien ympärillä. Siksi makrosuojaus vaatii yleensä merkittävää ennakointia, laajaa pääsyä taloudelliseen tietoon ja ylivoimaista ennustetaitoa markkinoiden ja sijoitusarvopapereiden odotettavissa olevan reaktion projisoimiseksi trendi tapahtuessa. Joissakin tapauksissa makrosuojauspositioita voidaan kuitenkin helposti ennakoida sarjalla tapahtumia, jotka johtavat ennalta määrättyyn tulokseen.
