Pankkien varastot ovat olleet kuumia viimeisen vuoden aikana, ja JPMorgan Chase & Co: n (JPM) kaltaiset pankit ovat nousseet yli 26%. Kaikki ei kuitenkaan ole hyvin, koska JPMorgan, Bank of America Corp. (BAC) ja Citigroup Inc. (C) ovat korkeimmillaan 9 prosenttia tai enemmän ja saattavat olla teknisen analyysin perusteella laskemassa 8 prosentilla. 15%: iin.
Vain muutama viikko sitten pankkien odotettiin nousevan vielä korkeampiin hintoihin. Korkojen lasku, tulojen kasvun hidastuminen ja heikko tekniikka uhkaavat kuitenkin nousua. KBW Nasdaq Bank -indeksi perustuu merkittävään tekniseen nousuun, joka on ollut voimassa jo vuoden 2016 alusta, ja mikäli epäonnistuisi, se olisi kauhistuttava merkki ryhmälle eteenpäin.
KBW-pankkihakemisto
KBW Bank -indeksikaavio näyttää teknisesti heikolta. Taso 104, 50 on kriittinen teknisen tuen taso. Jos indeksi laskee alle tuettotason ja nousevan, se johtaisi jyrkkään myyntiin ja laskuun noin 97: een, noin 8, 5 prosentin pudotukseen nykyisestä noin 106. hinnasta. Suhteellinen lujuusindeksi (RSI) on myös noin 34 ja on noussut trendiä, mikä viittaa hintaan, että hinta saattaa joutua vielä laskemaan, kunnes ylimyynnin olosuhteisiin saadaan lukema alle 30.
JPMorgan
JPMorgan on samassa tilanteessa kuin laajempi indeksi, ja sen edessä on noin 11%: n lasku, joka laskee noin 95, 3 dollariin sen nykyisestä hinnasta, joka on noin 107 dollaria, jos osakekannan osakkeet putoavat tuen alapuolelle ja nousutrendi on 106, 5 dollaria. JPMorganin RSI: n mukaan myyntiä ei välttämättä tehdä, lukeman ollessa vain 34.
Bank of America, Citigroup
Bank of America voi nähdä osakkeidensa laskevan jopa 11%, jos se epäonnistuu noususuhdanteellaan ja tukitasollaan noin 29 dollaria, noin 26 dollariin. Samaan aikaan Citigroup laskee noin 8%: n noin 61 dollariin nykyisestä hinnastaan 66, 35 dollaria, jos se laskee alle tuen 65, 90 dollariin.
Heikot perusteet
Perustekijät vaikuttavat myös pankkeihin, kuten tulojen kasvun hidastuminen tulevana vuonna. JPMorganin tulojen ennustetaan kasvavan vuonna 2018 31%, hitaasti vain 7, 8%: iin vuonna 2019, kun taas Bank of America: n nähdään hidastuvan 40%: sta 13, 6%: iin. Historiallisesti kolme suurta pankkia ovat käyneet kauppaa korkeimmalla hinnallaan aineellisiin kirjanpitoarvoihin vuodesta 2010.
Lisäksi pankkien nousu kahden viime vuoden aikana johtuu korkoympäristön noususta. Mutta Treasury-korkojen, kuten 10 vuoden miinus 2-vuosi, ero on supistunut vain 45 pisteeseen. Lisäksi 10 vuoden valtionkassan tuotot ovat laskeneet huomattavasti 3, 11 prosentista noin 2, 82 prosenttiin, laskua lähes 30 bps juuri 17. toukokuuta lähtien, mikä asettaa nousevan korkotason kuvan kyseenalaiseksi.
Ei ole epäilystäkään siitä, että pankkien varastot ovat kääntyneet merkittävästi kääntymään viime viikkojen aikana. Nyt he ovat edessään vielä jyrkempien tappioiden edessä. Seuraavat päivät ovat kertoo.
