Penny Stock Reform -lain määritelmä
Penniäkin osakeuudistuslaki on osa Yhdysvaltojen arvopaperilainsäädäntöä, joka annettiin vuonna 1990 ja jolla pyrittiin torjumaan petokset pörssissä noteeraamattomissa osakkeissa, joiden hinta on alle 5 dollaria ja jotka yleensä käyvät kauppaa pörssilistalla (OTC), jota kutsutaan usein penniksi. osakkeet, koska niillä on alhainen osakekurssi. Penny Stock Reform Act - joka oli osa vuoden 1990 arvopaperien täytäntöönpanomenetelmiä ja Penny Stock Reform Act -laki - allekirjoitti presidentti George HW Bush 15. lokakuuta 1990 lain käsittelemään penniäkään osakepetoksiin liittyviä kasvavia ilmiöitä. 1970- ja 1980-luvuilla. Laki yritti asettaa tiukempia säädöksiä välittäjille / jälleenmyyjille, jotka suosittelivat penniäkään osakkeita asiakkaille, ja edisti myös rakenteellisen sähköisen markkinapaikan perustamista tällaisten arvopapereiden noteeraamiseksi.
Penny Varastot
BREAKING DOWN Penny Stock -uudistuslaki
Penny-osakeuudistuslaissa käytettiin kaksisuuntaista lähestymistapaa, joka koski enemmän sääntelyä ja parempaa julkistamista, jotta saavutettaisiin penniäkin osakepetoksien vähentämistavoite. Ensinnäkin se antoi arvopaperi- ja pörssikomissiolle (SEC) hallinnollisen vallan penniäkään arvopapereiden liikkeeseenlaskijoille, välittäjille ja välittäjille. Toiseksi laki vaati penniäkään pörssivälittäjää ja jälleenmyyjää paljastamaan potentiaalisille asiakkaille yleisiä tietoja penniä osakemarkkinoista ja erityisiä tietoja penniä osakekannoista, joita nämä asiakkaat aikovat ostaa.
Penny-osakkeita laskee yleensä liikkeeseen hyvin pienet yritykset, joiden nettoaineelliset hyödykkeet ja vuotuiset tuotot ovat vähäiset - ja ne jäävät kansallisessa pörssissä käydyn kaupankäynnin kohteeksi. Penny osakekauppoja ja niihin liittyviä väärinkäytöksiä - kuten “pump and dump” -järjestelmät ja tilin “churning” - kasvoivat huomattavasti Yhdysvalloissa 1980-luvun puolivälistä lähtien. Teknologian ja tietoliikenteen edistys myötävaikutti valtioiden välisen “kattilahuoneen” toiminnan dramaattiseen nousuun, jossa promoottorit käyttivät korkeapaineista myyntitaktiikkaa vakuuttaakseen epäluuloiset sijoittajat investoimaan epäilyttävien penniäkään sisältäviin osakkeisiin.
Vuoden 1990 lakia koskevassa mietinnössään energia- ja kauppakomitea yksilöi kaksi päätekijää, jotka ovat kannustaneet penniäkään osakepetoksia:
1) Näitä varastoja koskevan julkisen tiedon puute, mikä helpotti hintamanipulaatiota; ja
2) Lukuisat promoottorit ja muut, jotka liittyvät penniäkään arvopapereiden liikkeeseenlaskijoihin ja välittäjiin, jotka olivat toissijaisia rikoksia arvopaperilakien nojalla, tuomitut rikoksista tai joilla oli siteitä järjestäytyneeseen rikollisuuteen.
Usein tällaiset penniäkin varastojen edistäjät osallistuisivat pumppaus- ja dump-ohjelmiin, joihin sisältyy usein Internet-keskustelufoorumeita tiedon levittämiseksi ja pumppaus- ja dump-toiminnan koordinoimiseksi. Koska penniäkään osakkeilla, etenkin OTC- tai vaaleanpunaisten levyjen markkinoilla, on alhaiset osakehinnat ja rajallinen likviditeetti, suuret koordinoidut ostot saattavat nostaa hinnan huomattavasti korkeammalla prosentuaalisesti lyhyessä ajassa - jättäen epäilyttävät sijoittajat uhreiksi, kun ne purkavat keinotekoisesti kohonneet hintoja heille.
