Mikä on hakemisto?
Indeksi on indikaattori tai mitata jotain, ja rahoituksessa se tarkoittaa tyypillisesti arvopaperimarkkinoiden muutoksen tilastollista mittaa. Rahoitusmarkkinoiden tapauksessa osake- ja joukkovelkakirjamarkkinaindeksit koostuvat hypoteettisesta arvopapereiden salkusta, jotka edustavat tiettyä markkinoita tai niiden segmenttiä. (Et voi sijoittaa suoraan indeksiin.) S&P 500 ja USA Aggregate Bond -indeksi ovat yleisiä vertailuarvoja Yhdysvaltojen osakemarkkinoille ja joukkovelkakirjamarkkinoille. Asuntolainoilla tarkoitetaan kolmannen osapuolen luomaa vertailukorkoa.
Indeksi
Indeksit selitetty
Jokaisella osake- ja obligaatiomarkkinoihin liittyvällä indeksillä on oma laskentamenetelmä. Useimmissa tapauksissa indeksin suhteellinen muutos on tärkeämpi kuin indeksiä edustava todellinen numeerinen arvo. Esimerkiksi, jos Financial Times Stock Exchange (FTSE) 100 on 6 670, 40, tämä luku kertoo sijoittajille, että indeksi on melkein seitsemänkertainen sen perustasoon 1.000. Sijoittajien on kuitenkin arvioitava, kuinka indeksi on muuttunut edellisestä päivästä, kuinka paljon indeksi on pudonnut, usein prosentteina.
Kauppaindeksien, sijoitusrahastojen ja pörssiyhtiöiden välisten suhteiden suhde
Sijoittaessaan sijoitusrahastoja ja pörssiyhtiöitä (ETF) rahastojen sponsorit yrittävät luoda salkkuja, jotka heijastavat tietyn indeksin komponentteja. Tämä antaa sijoittajalle mahdollisuuden ostaa arvopaperi, joka todennäköisesti nousee ja laskee samanaikaisesti koko osakemarkkinoiden tai markkinoiden segmentin kanssa.
Indeksejä käytetään myös usein vertailuarvoina, joiden perusteella voidaan mitata sijoitusrahastojen ja ETF: ien tuottoa. Esimerkiksi monet sijoitusrahastot vertailevat tuottoaan Standard & Poor's 500: n tuottoihin antaakseen sijoittajille käsityksen siitä, kuinka paljon enemmän tai vähemmän johtajat ansaitsevat rahaaan kuin he tekisivät indeksirahastossa.
Esimerkkejä kaupankäynnin indekseistä
Standard & Poor's 500 on yksi maailman tunnetuimmista indekseistä ja yksi yleisimmin käytettyjä vertailuindeksejä osakemarkkinoilla. Se sisältää 75% kaikista Yhdysvalloissa käydyistä kaupoista. Päinvastoin, Dow Jones Industrial Average (DJIA) on myös erittäin tunnettu indeksi, mutta se edustaa vain 30 kansakunnan julkisesti noteeratun yrityksen osakearvoja. Muita merkittäviä indeksejä ovat Nasdaq; Wilshire 5000; MSCI EAFE, joka sisältää Euroopassa, Australasiassa ja Kaukoidässä sijaitsevat ulkomaiset osakkeet; ja Lehman Brothers Aggregate Bond -indeksi, joka tunnetaan nyt nimellä Barclays Capital Aggregate Bond Index.
Määritelmä indeksoitu annuiteetti
Sijoitusrahastojen tavoin myös indeksoidut annuiteetit sidotaan kaupankäynnin indeksiin. Sen sijaan, että rahaston sponsori yrittäisi koota sijoitussalkkua, joka todennäköisesti jäljittelee kyseistä indeksiä, näillä arvopapereilla on kuitenkin tuottoprosentti, joka noudattaa tiettyä indeksiä, mutta tyypillisesti niillä on enimmäismäärä tuottamilleen tuottoille. Esimerkiksi, jos sijoittaja ostaa Dow Jonesiin indeksoidun annuiteetin ja sen enimmäismäärä on 10%, sen tuottoprosentti on 0–10% riippuen indeksin vuotuisista muutoksista. Indeksoidut annuiteetit antavat sijoittajille mahdollisuuden ostaa arvopapereita, jotka kasvavat laajojen markkinasegmenttien tai kokonaismarkkinoiden ohella.
Asuntolainaindeksi
Säädettävissä olevalla asuntolainalla (ARM) on korkoja, jotka muuttuvat lainan voimassaoloaikana. Säädettävä korko määritetään lisäämällä marginaali indeksiin. Yksi suosituimmista asuntolainaindekseistä on Lontoon pankkien välinen tarjouskorko (LIBOR). Esimerkiksi, jos LIBORiin indeksoidulla asuntolainalla on 2%: n marginaali ja LIBOR: lla on 3%, lainan korko on 5%.
Indeksirahastot
Koska et voi sijoittaa suoraan indeksiin, indeksirahastot luodaan seuraamaan niiden suorituskykyä. Nämä rahastot sisältävät arvopapereita, jotka jäljittelevät tiiviisti indeksissä olevia, ja sallivat siten sijoittajan maksua vastaan vedonlyönnistä sen tuloksesta. Esimerkki suositusta indeksirahastosta on Vanguard S&P 500 ETF, joka heijastaa tarkasti S&P 500 -indeksiä.
