Suojatut puhelut ovat erinomainen vakuutusmuoto markkinoiden mahdollisia ongelmia vastaan. Kun sijoittaja, jolla on pitkä asema tietyssä omaisuuserässä, myy kyseiselle omaisuuserälle osto-optio, joka tuottaa voittoa prosessissa, sitä pidetään katettuina puheluina. Avain katetun puhelun lähestymistapaan on, että osto-option ostaja on velvollinen maksamaan palkkion ostaakseen sen. Tämä tarkoittaa, että jos omaisuuden arvo kasvaa, myyjä ansaitsee vielä enemmän rahaa; Jos omaisuuserän arvo vähenee, tappio lievennetään jonkin verran.
Vaikka katetut puhelut kirjoitetaan usein yksittäisille nimille, ne voidaan tosin luoda kokonaisille hakemistoille. Nyt ETF.com: n raportti osoittaa, että tähän strategiaan on keskittynyt lähes tusina pörssiyhtiöitä (ETF). Seuraavaksi tutkimme, miksi ne ovat syytä harkita.
Suojaa epävakautta vastaan
Horizons Nasdaq-100 Covered Call ETF: n (QYLD) portoflion johtajan ja tuotekehityspäällikön Jonathan Molchanin mukaan "kun volatiliteetti kasvaa, ihmiset yleensä ovat hieman huolissaan. Mutta katettu puhelu on vähemmän epävakaa kuin laajemmilla markkinoilla. " Molchan voisi osoittaa omaa ETF: äänsä esimerkiksi tästä vaikutuksesta. QYLD järjestää kuukausittain rahan pelattavan puhelun Nasdaq-100: lle. Kun sijoittajien pelko indeksistä kasvaa, niin myös ETF: n saamat tuotot.
QYLD-sijoittajille tämä tuottaa ainakin kaksi etua. Ensinnäkin, Molchanin mukaan "heidän kuukausittaiset osingonsa kasvavat", ja toiseksi "kyseisestä kuukausittaisen katetun puhelun strategiasta saatu palkkio toimii myös heikentyneen suojauksen mittana silloin, kun markkinat myyvät." QYLD: n kaltainen katettu puhelu ETF on ainutlaatuinen siinä mielessä, että se tuottaa tuloja markkinoiden epävakaudesta. Tämä tarkoittaa, että se ei ole herkkä korkojen oikaisuille, eikä sillä ole kokemusta kestoriskistä eikä siinä käytetä vipuvaikutusta. (Lisätietoja: Katetut puhelustrategiat putoaville markkinoille .)
Katettujen ehdotuspyyntöjen yksinkertaistaminen
Katetut puhelut ovat suhteellisen yksinkertaisia, mutta ne ovat silti monimutkaisempia kuin monet suositut sijoitusstrategiat. Sellaisenaan jotkut sijoittajat saattavat olla haluttomia tutkimaan vaihtoehtoja, jotka heillä ovat katettujen tarjouspyyntöjen kautta. Yksi katetun tarjouspyynnön ETF-etu on, että se yksinkertaistaa prosessia sijoittajille. QYLD: n kaltainen ETF käyttää Nasdaq-100-indeksioptioita, joita ei voida käyttää aikaisin. Molchanin mukaan nämä ETF-rahastot saavat myös verotehokkaampaa kohtelua. Kaikki tämä tarkoittaa sitä, että katettujen puhelujen ETF: t vievät paljon yksityiskohtaista työtä tämän alueen sijoittamiseen yksittäisen sijoittajan käsissä ja sijoittavat sen ETF: n johtoryhmän hoitoon.
On tärkeätä huomata, että on syitä olla varovaisia osallistumasta myös katetun puhelun ETF-tilaan. Kuten ETF.com huomauttaa, "QYLD on myös jättänyt huomattavan osan Nasdaqin ylösalaisuudesta" tälle vuodelle, vain 8% enemmän kuin indeksin 16%. On tärkeää pitää mielessä, että QYLD tuottaa tuloja volatiliteetista. Molchanille se tarjoaa molempien maailmojen parhaat puolet, vaikka se uhrata osan Nasdaqin ylösalaisuudesta prosessissa. Hän sanoo, että "sinulla on edelleen altistuminen nopeimmin kasvaville yrityksille… saat vain puolet osakeindeksin volatiliteetista".
Erityisesti nykyisessä poliittisessa ilmapiirissä, jossa kauppasotauhkien eskaloituminen tapahtuu koko ajan useammin, katetut soittorahastot voivat olla hyvä tapa ajaa riskialttiimpia aikoja markkinoilta samalla, kun ne tuovat voittoa. Kuten ETF.com ehdottaa, nämä tuotteet voivat antaa sijoittajille "purkaa kuukausituloja… välttäen samalla" epävakauden huomattavassa määrin. (Katso lisätietoja kohdasta: Riskienhallinta vaihtoehtoisstrategioilla: Katetut puhelut ja suojatut osiot .)
