Mikä on suhdanneriski?
Syklinen riski on suhdannesyklin tai muun suhdannesyklin riski, joka vaikuttaa haitallisesti sijoituksen, omaisuusluokan tai yksittäisen yrityksen voittoihin.
Avainsanat
- Syklinen riski on suhdannesyklin tai muun suhdannesyklin riski, joka vaikuttaa haitallisesti sijoituksen, omaisuusluokan tai yksittäisen yrityksen voittoihin. Syklisellä riskillä ei yleensä ole konkreettista mittaa, vaan se heijastuu niiden varojen hinnoissa tai arvostuksissa, joiden suhdanneriskien katsotaan olevan korkeampia tai pienempiä kuin markkinat. Jotkut yritykset ovat epävakaampia kuin toiset, kamppailevat talouden hidastumisen aikana ja ovat erinomaisia, kun elpyminen on käynnissä. Sijoittajia kehotetaan pitämään ajankohtaisia suhdanneriskejä ja käyttämään strategioita hyötyäkseen niistä.
Kuinka suhdanneriski toimii
Sykliset riskit ovat olemassa, koska laajan talouden on osoitettu liikkuvan jaksoittain - huippusuoritusjaksot, joita seuraa laskusuhdanne, sitten alhaisen aktiivisuuden kouru. Sijoitusten arvo voi laskea liiketoiminnan tai suhdannesyklin huipun ja huipun välisenä aikana heijastaen alhaisempia voittoja ja tulevaisuuden tuottoihin liittyvää epävarmuutta.
Syklisellä riskillä ei yleensä ole konkreettista mittaa, vaan se heijastuu niiden varojen hinnoissa tai arvostuksissa, joiden suhdanneriskien katsotaan olevan korkeampia tai pienempiä kuin markkinat. Jotkut yritykset ovat epävakaampia kuin muut, kamppailevat talouden taantuman aikana ja ovat erinomaisia, kun elpyminen on käynnissä. Heijastamaan epävakaaseen osakekurssiin liittyviä riskejä, nämä yritykset käyvät usein kauppaa alhaisemmilla arvoilla.
Puolustavat varastosektorit, kuten ruokiin, energiaan, veteen ja kaasuun keskittyvät kuluttajanauhat, ovat vähemmän alttiita taloudelliselle epävakaudelle, koska heidän tuotteitaan pidetään välttämättöminä ostoina jopa taantuman aikana. Sen sijaan harkinnanvaraisilla kuluilla on taipumus laskea laskusuhdanteen aikana vaikuttaen esimerkiksi kuluttajien harkinnanvaraisiin varastoihin, jotka ovat erikoistuneet ylellisyystuotteisiin, viihteeseen ja vapaa-aikaan.
Tärkeä
Yksittäiset yritykset ja sektorit voivat myös kokea idiosykraattisten riskien aiheuttamat markkinasyklit.
Syklisen riskin tyypit
Talous- tai suhdannesykliin vaikuttavat monet tekijät, kuten yrityssijoitukset, kuluttajien menot ja pankit lainaavat rahaa kohtuuhintaan. Syklisten riskien käsittelemiseksi paremmin sijoittajia kehotetaan pitämään välilehdessä seuraavia indikaattoreita, joista jokainen voi auttaa meitä tunnistamaan, missä olemme jaksossa.
Inflaatio
Tavaroiden ja palveluiden asteittainen hinnankorotus taloudessa on erittäin suhdannevaihteluista ja voi aiheuttaa oman riskin sijoittajille aiheuttaen samalla talouden suhdanneriskejä. Siksi yleisesti käytettyjä inflaatioindeksejä, kuten kuluttajahintaindeksiä (CPI) ja tukkuhintaindeksiä (WPI), seurataan tarkasti.
Inflaatioriskien hallitsemiseksi sijoittajat kääntyvät tyypillisesti inflaatiokauppoihin, jotka tarjoavat suojaa ja mahdollisia nousupotentiaaleja nousevien hintojen aikana. Treasury-inflaatiosuojatut arvopaperit (TIPS) ovat suosittu inflaatiokauppa, joka voi suojata sijoittajia. Talouden voimakkaasti kasvavat alat ovat myös johtavia sijoitusalueita inflaation noustessa.
Korot
Kun inflaatio nousee, keskuspankit pyrkivät rohkaisemaan ihmisiä käyttämään vähemmän kuluttamalla korkoja. Lopulta tämä johtaa kysynnän supistumiseen ja yritysten tulojen ja osakekurssien laskuun.
Sijoittajat keskittyvät säännöllisesti tuottokäyrään selvittää, nousevatko korot todennäköisesti tulevaisuudessa. Merkit siitä, että lainanottokustannukset ovat nousussa, johtavat usein suhdannevarantojen laskuun suosituimmista ja puolustavista, käteistä rikkaista yrityksistä.
Investoinnit
Yritykset muuttuvat usein ahneiksi, kun ajat ovat hyvät. Kapasiteettia nostetaan ja kilpailu kiristyy, kunnes tarjonta ylittää kysynnän ja voitot katoavat.
Sijoittajat voivat tarkastella investointeja (CapEx) poistojen suhteisiin tunnistaakseen merkkejä liiallisesta sijoituksesta. Koko kansakunnan investointien tehokkuutta voidaan seurata myös tarkistamalla kapasiteetin käyttöasteet. Historiallisesti 82% tai korkeampi viittaa taantumaan voisi olla tulossa.
Sykliset riskimenetelmät
Muutamia yleisiä sijoitusstrategioita on olemassa riskinhallinnan ja tuotto-mahdollisuuksien tarjoamiseksi eri markkinasyklien aikana. Makrosuojaus ja sektorien rotaatio ovat kaksi strategiaa, joita sijoittajat voivat käyttää hallitsemaan ja hyötymään suhdanneriskeistä.
Sektorin kierto- ja makrosuojausstrategioita hallitaan aktiivisesti sijoitusstrategiat, jotka auttavat sijoittajia liikkumaan markkinasyklien läpi, lieventämään tappioita ja hyödyntämään mahdollisuuksia voittoihin.
