Sijoittajille, jotka etsivät yhtiömuodon veroetuja ja julkisen kaupankäynnin kohteena olevien yritysten likviditeettiä, osakepääomayhtiöt (MLP) ovat houkuttelevia vaihtoehtoja. MLP: t harjoittavat usein energiavarojen tuotantoa, jalostusta tai kuljetusta. Pörssissä käyvät rahastot (ETF) ja pörssilistat (ETN) ovat välineitä, jotka antavat sijoittajille mahdollisuuden saada monipuolinen vastuu ostamalla yksi arvopaperi. On olemassa useita MLP-ETF-sijoitusrahastoja, jotka on perustettu sijoittajille, jotka etsivät sekä ETF: n että ETN: n ja MLP: n etuja. Viisi hallittavissa olevaa omaisuutta (AUM) 14. marraskuuta 2016 olivat Alerian MLP ETF (NYSEARCA: AMLP), Alerian MLP -indeksi ETN (NYSEARCA: AMJ), ETRACS Alerian MLP Infrastruktuuri-indeksi ETN (NYSEARCA: MLPI), First Trustin Pohjois-Amerikan energiainfrastruktuurirahasto (ARCA: EMLP) ja Credit Suisse X-Links Cushing MLP Infrastructure ETN (ARCA: MLPN).
Alerian MLP ETF
Alerian MLP ETF on indeksejä seuraava ETF, jolla on 25 energian infrastruktuurin MLP: n osakkeita. ETF seuraa Alerian MLP Infrastruktuuri-indeksiä, jonka kaikki kumppanuudet perustuvat Yhdysvaltoihin. Morningstarin mukaan se on luokkansa suurin rahasto, jonka AUM-arvo on 8, 9 miljardia dollaria 14. marraskuuta 2016. Rahasto on rakennettu C-osakeyhtiöksi, joka estää koko tuoton siirtymisen verottomiin. Tällä on merkittävä vaikutus julkaistuun maksurakenteeseen, koska verokulut sisältyvät laskelmiin. Jakelua kuitenkin lykätään veroilla. 14.11.2016 alkaen osakkeet olivat 12, 19 dollaria, ja keskimääräinen päivittäinen kaupankäynti oli 13, 74 miljoonaa dollaria. 12 kuukauden lopullinen tuotto oli 8, 76%.
Alerian MLP-indeksi ETN
JP Morgan Alerian MLP -indeksi ETN seuraa Alerian MLP -indeksiä. Toisin kuin AMLP, AMJ on ETN, jonka arvoa ei tueta taustalla olevilla arvopapereilla, ja voitonjakoa verotetaan tavallisina tuloina. Rahaston AUM-arvo on 3, 6 miljardia dollaria ja keskimääräinen päivittäinen kaupankäynti 3, 0 miljoonaa lainaa 14. marraskuuta 2016 alkaen. Lainakaupan arvo oli 30, 43 dollaria. AMJ: n 12 kuukauden tuotto oli 7, 15% ja kulusuhde 0, 85%.
Alerian MLP -infrastruktuuri-indeksi ETRACS
UBS ETRACS Alerian MLP Infrastructure -indeksi on myös Alerian MLP Infrastruktuuri-indeksin 25 yrityksen markkinakorkopainotettu seuranta. MLPI seuraa energiahyödykkeiden varastointiin, kuljetukseen ja jalostukseen liittyviä MLP: itä, mikä on hiukan suppeampi painopiste kuin muut samaa indeksiä seuraavat ETF: t ja ETN: t. Koska kyse on ETN: stä, jakoja verotetaan tavanomaisina tuloina. Rahastolla oli 2, 2 miljardia dollaria AUM ja keskimääräinen päivittäinen kaupankäynti oli 218 654 lainaa 14. marraskuuta 2016 alkaen, kun lainan vaihto oli 27.01 dollaria. MLPI: n 12 kuukauden tuotto oli 7, 03% ja kulusuhde 0, 85%.
Pohjois-Amerikan energiainfrastruktuurirahasto
First Trustin Pohjois-Amerikan energiainfrastruktuurirahasto sijoittaa Pohjois-Amerikan energiainfrastruktuurin MLP: eihin ja osakeyhtiöihin. EMLP: tä johdetaan aktiivisesti, mikä on harvinaista tässä kategoriassa. Määräysten noudattamiseksi rahasto hajautti omistustaan sisällyttämällä siihen tiettyjä muita C-yrityksiä, rojaltisäätiöitä ja institutionaalisia MLP-osakkeita, eli se ei ole puhdasta MLP-pelaamista. Rahasto ottaa myös osakkeiden jakautumista tietyistä omistuksista eikä rahaosuuksien jakautumista, mikä vaikuttaa negatiivisesti tuottokertoimeen. EMLP: llä oli 1, 33 miljardia dollaria AUM ja keskimääräinen päivittäinen kaupankäynti oli 890 774 osaketta 14. marraskuuta 2016, ja osakkeiden vaihto oli 23, 81 dollaria. EMLP: n 12 kuukauden tuotto oli 3, 78% ja kustannussuhde 0, 95%. Morningstar antoi rahastolle viiden tähden luokituksen.
Credit Suisse X-Links Cushing MLP -infrastruktuuri ETN
Credit Suisse X-Links Cushing MLP -infrastruktuuri ETN seuraa yhtä painotettua Cushing 30 MLP -indeksiä, joka koostuu 30 Pohjois-Amerikan julkisesti noteeratusta energiainfrastruktuuriyrityksestä. ETN: nä joukkovelkakirjat eivät ole taustalla olevan omistusoikeuden alaisia, ja jakoihin sovelletaan tavallista tuloveroa. Rahastolla oli 507, 61 miljoonaa dollaria AUM: lla ja keskimääräinen päivittäinen kaupankäynti oli 1, 5 miljoonaa lainaa 14. marraskuuta 2016 alkaen. Lainakaupan arvo oli 20, 83 dollaria. MLPN: n 12 kuukauden tuotto oli 7, 53% ja kulusuhde 0, 85%.
