Mikä on syklinen osake?
Syklinen osake tarkoittaa pääomavakuutta, jonka hintaan vaikuttavat makrotaloudelliset, systemaattiset muutokset koko taloudessa. Sykliset varastot tunnetaan seuraavan talouden jaksoja laajentumisen, huipun, taantuman ja elpymisen kautta. Suurin osa suhdannevarastoista kuuluu yrityksille, jotka myyvät harkinnanvaraisia tavaroita, joilla kuluttajilla on varaa ostaa enemmän kukoistavan talouden aikana. Nämä varastot ovat myös yrityksiltä, joille kuluttajat haluavat kuluttaa vähemmän ja leikata niitä laman aikana.
Avainsanat
- Syklisiin varastoihin vaikuttavat makrotaloudelliset muutokset, joiden tuotot seuraavat talouden suhdanteita. Sykliset varastot ovat yleensä vastakkaisia puolustavien varantojen kanssa. Syklisiin osakkeisiin sisältyy harkinnanvaraisia yrityksiä, kun taas puolustaviin osakkeisiin sisältyy niittejä. Syklisillä osakkeilla on yleensä suurempi volatiliteetti ja niiden odotetaan tuottavan suuremman tuoton taloudellisen vahvuuden aikana.
Syklisten varastojen ymmärtäminen
Syklisiä varastossa olevia yrityksiä ovat autonvalmistajat, lentoyhtiöt, huonekaluliikkeet, vaatekaupat, hotellit ja ravintolat. Kun taloudella menee hyvin, ihmisillä on varaa ostaa uusia autoja, päivittää kotiaan, tehdä ostoksia ja matkustaa. Kun talous menee heikosti, nämä harkinnanvaraiset kulut ovat joitain ensimmäisistä asioista, joita kuluttajat leikkaavat. Jos taantuma on riittävän vakava, suhdannevarastot voivat muuttua täysin arvottomiksi ja yritykset voivat lopettaa liiketoiminnan.
Sijoittajien tulisi olla varovaisia asemaansa suhdanneosakkeissa, mutta heidän ei tulisi välttää niitä kokonaan.
Sykliset varastot nousevat ja laskevat suhdannekierron myötä. Tämä näennäinen ennustettavuus näiden osakkeiden hintojen liikkeessä johtaa siihen, että jotkut sijoittajat yrittävät ajantasaistaa markkinoita. He ostavat osakkeita suhdannekierron matalassa vaiheessa ja myyvät korkealla kohdalla. Siksi sijoittajien on oltava varovaisia suhdannevarastojen painoon salkkuissaan tietyllä ajankohtana. Vaikka tämä voi olla totta, se ei tarkoita, että sijoittajien tulisi välttää nämä osakkeet kokonaan.
Syklinen osake
Erityiset näkökohdat
Syklisiä varastoja pidetään epävakaampana kuin ei-sykliset tai puolustavat varastot, joilla on taipumus olla vakaampia taloudellisen heikkouden aikana. Ne tarjoavat kuitenkin suuremman kasvupotentiaalin, koska niillä on taipumus ylittää markkinat taloudellisen vahvuuden aikana. Sijoittajilla, jotka etsivät pitkäaikaista kasvua hallitulla volatiliteetillä, on taipumus tasapainottaa salkkujaan sekoittaen suhdannevakuuksien ja puolustavien osakkeiden yhdistelmää.
Sijoittajat päättävät usein käyttää pörssiyhtiöitä (ETF) saadakseen suhdannevarastot altistuessaan suhdannekierron aikana. SPDR ETF -sarja tarjoaa yhden suosituimmista suhdannevaiheessa olevista ETF-sijoituksista kuluttajan harkinnanvaraisella sektorisektorilla (XLY).
Sykliset vs. ei-sykliset varastot
Syklisten varastojen kehitys korreloi talouden kanssa. Mutta samaa ei voida sanoa epäsyklisistä osakkeista. Näillä osakkeilla on taipumus voittaa markkinat taloudellisesta kehityksestä riippumatta, jopa kun talous on hidastunut. Ei-syklisiä varastoja kutsutaan myös puolustaviksi varastoiksi. Nämä varastot kattavat kuluttajien niitit-luokan tavaroilla ja palveluilla, joita ihmiset edelleen vaativat kaikenlaisten suhdannesyklien, jopa talouden laskusuhdanteiden kautta. Ruokaa, kaasua ja vettä käsittelevät yritykset ovat esimerkkejä yrityksistä, joilla on ei-syklisiä varastoja. Ei-syklisten osakkeiden lisääminen on yleensä hyvä strategia sijoittajille, koska se voi suojautua suhdanneyritysten tappioilta talouden taantuman aikana.
Esimerkkejä suhdannevarastoista
Sykliset varastot rajataan usein edelleen kestotavaroilla, nondurable-tuotteilla ja palveluilla. Kestäviä tavaroita valmistavat yritykset osallistuvat sellaisten fyysisten tavaroiden valmistukseen tai jakeluun, joiden odotettu käyttöikä on yli kolme vuotta. Tässä segmentissä toimivia yrityksiä ovat esimerkiksi valmistajat kuten Ford, laitevalmistajat, kuten Whirlpool, ja huonekaluvalmistajat, kuten Ethan Allen. Kestotavaroiden tilaukset ovat indikaattori tulevaisuuden taloudellisesta suorituskyvystä. Kun kestotavaroiden tilaukset ovat nousseet tietyssä kuussa, se voi olla merkki taloudellisen toiminnan vahvistumisesta seuraavina kuukausina.
Vaihtokelvottomia tavaroita valmistavat yritykset tuottavat tai jakelevat pehmeitä tavaroita, joiden odotettu elinikä on alle kolme vuotta. Esimerkkejä tällä segmentillä toimivista yrityksistä ovat urheiluvaatteiden valmistaja Nike ja vähittäiskaupat, kuten Nordstrom ja Target.
Palvelut on erillinen suhdannevarastoluokka, koska nämä yritykset eivät valmista tai jakele fyysisiä tavaroita. Sen sijaan ne tarjoavat palveluita, jotka helpottavat kuluttajien matka-, viihde- ja muuta vapaa-ajan toimintaa. Walt Disney (DIS) on yksi tunnetuimmista tällä alueella toimivista yrityksistä. Tähän luokkaan kuuluvat myös yritykset, jotka toimivat suoratoistovälineiden uudella digitaalisella alueella, kuten Netflix ja Time Warner
