Liiketulot ja bruttovoitot kuvaavat yrityksen ansaitsemia tuloja. Molemmilla mittareilla on kuitenkin laskelmissaan eri hyvitys ja vähennykset, mutta molemmat ovat välttämättömiä analysoitaessa yrityksen taloudellista hyvinvointia.
Bruttovoitto
Bruttovoitto on tulo, jonka yritys ansaitsee vähennettynä tuotteiden tuottamisen välittömät kustannukset. Esimerkiksi, jos olet myynyt 100 dollaria widgettejä ja maksaa 75 dollaria tehtaan tuottaa niitä, niin bruttovoitto olisi 25 dollaria. Bruttovoitto lasketaan:
Bruttovoitto = Tuotot - Myytyjen tuotteiden kustannukset
Liikevaihto on tietyn ajanjakson myynnistä saatujen tuottojen kokonaismäärä. Liikevaihtoa kutsutaan myös liikevaihtoksi, koska alennukset ja vähennykset palautetuista tavaroista on voitu vähentää. Kuulet usein, että analyytikot viittaavat tuloihin yrityksen ylimmäksi riviksi ja johtuvat siitä, että se istuu tuloslaskelman yläosassa. Kun työskentelet alas tuloslaskelmassa, kustannukset vähennetään tuloista lopullisen nettotulon tai tuloksen laskemiseksi.
Myytyjen tavaroiden tai COGS-kustannukset ovat tavaroiden tuottamiseen liittyvät välittömät kustannukset. COGS sisältää sekä välittömät työvoimakustannukset että kaikki kustannukset materiaaleista, joita käytetään yrityksen tuotteiden valmistukseen tai valmistukseen.
Bruttovoitto mitaa kuinka hyvin yritys tuottaa voittoa suorasta työvoimasta ja suorista materiaaleista. Bruttovoitto ei sisällä tuotannosta riippumattomia kustannuksia, kuten yrityskonttorin hallintokustannuksia. Ainoastaan tuotantolaitokseen liittyvät voitot ja kustannukset otetaan huomioon laskelmassa. Jotkut kustannuksista sisältävät:
- Suorat materiaalitSuorat työvoimaTuotantoon liittyvät laitekustannuksetTuotantolaitoksen apuohjelmatToimituskulut
Tuotot
Liikevoitto on yrityksen voitto vähentämällä toimintakulut tai päivittäisen liiketoiminnan kustannukset. Liikevoitto auttaa sijoittajia erottamaan yhtiön toiminnan tuloksen tuotot pois lukien korot ja verot.
Operatiivisiin kuluihin sisältyy myynti-, yleiset ja hallintokulut (myynti-, hallinto- ja yleiskustannukset), poistot ja poistot sekä muut liiketoiminnan kulut. Liikevoitto ei sisällä rahaa, joka ansaitaan sijoituksista muihin yrityksiin tai ei-liiketoiminnan tuottoja, veroja ja korkokuluja. Mukana ei ole myöskään kertaluonteisia eriä, kuten oikeudenkäyntimenettelystä maksettu käteismaksu. Liiketulot voidaan laskea myös vähentämällä bruttovoitosta toimintakulut, jolloin bruttovoitto on kokonaistulot vähennettynä myytävien tavaroiden kustannuksella.
JC Penny -esimerkki
Liikevoiton ja bruttovoiton välisen eron havainnollistamiseksi analysoimme JC Penneyn tuloslaskelmaa vuonna 2017 päättyvältä vuodelta, kuten se ilmoittaa 10K: n vuosikertomuksessaan:
- Liikevaihto tai kokonaisliikevaihto = 12, 50 miljardia dollaria. Koska JC Penney on vähittäiskauppias ja sillä on tuottoa, sen liikevaihto on ylin. Bruttovoitto = 4, 33 miljardia dollaria (kokonaistulot 12, 50 miljardia dollaria - COGS 8, 17 miljardia dollaria). Liikevoitto = 116 miljoonaa dollaria (korostettu sinisellä alla). Bruttovoittolaskelman ulkopuolella vähennetyt kulut ovat COGS: n alapuolella. Liiketoiminnan tuottoja laskettaessa kustannukset ja kulut vähennettiin kuitenkin liikevaihdosta, mukaan lukien myytyjen tavaroiden kustannukset 8, 1 miljardia dollaria ja myynti-, hallinto- ja yleiskustannukset 3, 4 miljardia dollaria (tai tuotantoon suoraan liittymättömät kustannukset) yhteensä 12, 39 miljardia dollaria (korostettu alla punaisella)). Nettotuotot = - 116 miljoonaa dollaria (tappio), joka sisälsi korkoa 325 miljoonan dollarin jäljellä olevalle velalle, mikä asetti yrityksen punaiseksi.
Pohjaviiva
JC Penney ansaitsi 116 miljoonaa dollaria liikevoittoa ja 4, 33 miljardia dollaria bruttovoittoa. Vaikka liiketulot olivat positiiviset, yritys velattiin velanhoitokustannukset, mutta teki vuoden tappiota. Lukujen erot osoittavat, miksi tilinpäätöksen analysointi on niin kriittistä sijoittajille ennen osakekauppaa.
Jokainen sijoittaja voi tehdä erilaisen päätelmän JC Penneyn taloudellisesta tuloksesta, mutta yllä oleva esimerkki osoittaa useiden mittareiden käytön merkityksen yrityksen kannattavuuden analysoinnissa.
