Mikä on taseen ulkopuolinen rahoitus (OBSF)?
Taseen ulkopuolinen rahoitus (OBSF) on kirjanpitokäytäntö, jossa yritykset kirjaavat tietyt varat tai velat tavalla, joka estää niitä näkymästä taseessa. Sitä käytetään pitämään velkaantumisaste (D / E) ja velkaantumisasteet alhaisina, varsinkin jos suuren menon sisällyttäminen rikkoo negatiivisia velkakovenantteja.
Esimerkkejä taseen ulkopuolisesta rahoituksesta (OBSF) ovat yhteisyritykset (JV), tutkimus- ja kehitysyhteistyökumppanuudet (R&D) ja käyttöleasingsopimukset.
Taseen ulkopuolisen rahoituksen ymmärtäminen (OBSF)
Yritykset käyttävät joskus luovaa lähestymistapaa tekeessään suuria ostoksia. Ne, joilla on velkavuoria, tekevät usein kaiken tarvittavan varmistaakseen, että velkaantumisaste ei johda lainanantajien, muuten kovenanttien, kanssa tehtyjen sopimusten rikkomiseen.
He ovat myös tietoisia siitä, että terveemmän näköinen tase todennäköisesti houkuttelee enemmän sijoittajia ja että pankit yleensä veloittavat suurella velkaantumisasteella olevilta yrityksiltä enemmän lainaa rahaa, koska niiden katsotaan olevan todennäköisemmin maksukyvyttömiä.
Esimerkkejä taseen ulkopuolisesta rahoituksesta (OBSF)
Leasingsopimukset ovat osoittautuneet yhdeksi suosituimmista tavoista ratkaista nämä asiat. Sen sijaan, että ostaisi laitteita suoraan, yritys vuokraa tai vuokraa ne ja ostaa sen jälkeen vähimmäishintaan vuokra-ajan päättyessä. Tämän vaihtoehdon valitseminen antoi yritykselle mahdollisuuden kirjata vain laitteiden vuokrakustannukset. Varaa se toimintakuluina tuloslaskelmassa pienentää velkoja taseessaan.
Kumppanuudet ovat toinen suosittu tapa pukeutua taseisiin. Kun yritys perustaa kumppanuuden, sen ei tarvitse näyttää kumppanuuden velkoja taseessaan, vaikka sillä olisi määräysvalta siihen.
Avainsanat
- Taseen ulkopuolinen rahoitus (OBSF) on kirjanpitokäytäntö, jossa yritykset kirjaavat tietyt varat tai velat tavalla, joka estää niitä näkymästä taseessa. Sitä käytetään velan ja oman pääoman (D / E) ja velkaantumisasteen pitämiseen. alhainen, mikä helpottaa lainanottoa halvemmalla ja estää kovenanttien rikkomisen.Sääntelyviranomaiset ovat pyrkineet vähentämään kyseenalaista taseen ulkopuolista rahoitusta (OBSF). Nyt on otettu käyttöön tiukempia raportointisääntöjä, jotta kiistanalaisissa käyttöleasingsopimuksissa saadaan lisää avoimuutta.
Oikea maailma esimerkki Taseen ulkopuolinen rahoitus (OBSF)
Ympäristöystävällinen energia jättiläinen Enron käytti taseen ulkopuolista rahoitusta (OBSF), joka tunnetaan erityisyhtiöinä (SPV), piilottaakseen velkavuoronsa ja myrkylliset omaisuutensa sijoittajilta ja velkojilta. Yhtiö vaihtoi nopeasti nousevia osakkeitaan SPV: ltä käteisellä tai seteleillä. SPV käytti kantaa omaisuuden suojaamiseen Enronin taseessa.
Kun Enronin osakekanta alkoi laskea, SPV-arvo laski ja Enron oli taloudellisesti vastuussa niiden tukemisesta. Koska Enron ei pystynyt maksamaan takaisin velkojilleen ja sijoittajilleen, yhtiö teki konkurssin. Vaikka SPV: t paljastettiin yhtiön taloudellisten asiakirjojen liitetiedoissa , harvat sijoittajat ymmärsivät tilanteen vakavuuden.
Tärkeä
OBSF on kiistanalainen ja on houkutellut tarkempaa sääntelyä sen jälkeen, kun se paljastettiin huono-osaisen energiajätti Enronin keskeisenä strategiana.
Taseen ulkopuolisen rahoituksen (OBSF) raportointivaatimukset
Yritysten on noudatettava arvopaperi- ja pörssikomissiota (SEC) ja yleisesti hyväksyttyjä kirjanpitoperiaatteita (GAAP) koskevia vaatimuksia julkistamalla taseen ulkopuolinen rahoitus (OBSF) tilinpäätöksen liitetiedoissa. Sijoittajat voivat tutkia näitä seteleitä ja käyttää niitä potentiaalisten taloudellisten kysymysten selvittämiseen, vaikkakin Enron-tapaus osoitti, että tämä ei ole aina yhtä suoraviivaista kuin miltä näyttää.
Sääntelyviranomaiset ovat vuosien varrella pyrkineet estämään Enronin tuhmajen taktiikoiden toistumisen pyrkiessään edelleen hillitsemään kyseenalaista taseen ulkopuolista rahoitusta (OBSF).
Helmikuussa 2016 yleisesti hyväksyttyjen laskentaperiaatteiden myöntäjä Financial Accounting Standards Board (FASB) muutti vuokrasopimusten kirjanpitosääntöjä. Se ryhtyi toimiin sen jälkeen kun oli todettu, että Yhdysvaltojen julkisyhteisöt, joilla oli käyttöleasingsopimuksia, kantoivat yli triljoonaa dollaria taseen ulkopuolista rahoitusta (OBSF) leasingvelvoitteisiin. Tulosten mukaan noin 85 prosenttia vuokrasopimuksista ei ollut taseessa, mikä vaikeutti sijoittajia määrittämään yritysten vuokraustoimintaa ja kykyä maksaa takaisin velat.
Tämä taseen ulkopuolisen rahoituksen (OBSF) käytäntö kohdistettiin vuonna 2019, kun kirjanpitostandardien päivitys 2016-02 ASC 842 tuli voimaan. Vuokrasopimuksista johtuvat käyttöoikeuden saamiset ja velat kirjataan nyt taseisiin. FASB: n mukaan: "Vuokralaisen on kirjattava omaisuuserät ja velat vuokrasopimuksille, joiden vuokra-aika on yli 12 kuukautta."
Laadullisessa ja määrällisessä raportoinnissa on myös tarkennettava tilinpäätöksen alaviitteissä esitettäviä tietoja. Lisäksi taseen ulkopuolista rahoitusta (OBSF) myynnistä ja takaisinvuokrauksesta ei ole saatavana.
Erityiset näkökohdat
Sääntelyviranomaiset pyrkivät lisäämään taseen ulkopuolista rahoitusta (OBSF) avoimemmin. Tämä auttaa sijoittajia, vaikka on todennäköistä, että yritykset löytävät edelleen tapoja pukeutua taseensa tulevaisuudessa.
Avain punaisten lippujen tunnistamiseen taseen ulkopuolisessa rahoituksessa (OBSF) on lukea tilinpäätös kokonaisuudessaan. Tarkastele avainsanoja, kuten kumppanuuksia, vuokra- tai vuokrakuluja, ja ota kriittinen silmä.
Sijoittajat voivat myös ottaa yhteyttä yrityksen johtoon selvittääkseen, käytetäänkö taseen ulkopuolisia rahoitussopimuksia (OBSF), ja toivottavasti selvittää, kuinka paljon ne todella vaikuttavat vastuisiin.
