Direxion Daily Small Cap Bear 3X ETF: n (NYSEARCA: TZA) markkinointituotto on -19, 5% vuodesta 10. heinäkuuta 2015. Direxion Small Cap Bear 3X ETF: n perustamisesta 5. marraskuuta 2008 lähtien rahaston tuotto on -58.94%.
TZA pyrkii tarjoamaan 300% käänteisestä Russell 2000 -indeksin päivittäisestä kehityksestä, joka toimii yhtenä tärkeimmistä vertailuarvoista Yhdysvaltain pienyhtiöiden osakkeiden seurannassa. TZA: n omistus koostuu useista johdannaissopimuksista, kuten Goldman Sachs Financial Square -rahastoista - Treasury Instruments Fund, Russell 2000 -indeksinvaihtosopimuksesta ja Dreyfus Treasury Prime Cash Management / Institutional Fund -säätiöstä.
Direxion Daily Small Cap Bear 3X ETF koostuu useista Russell 2000 -indeksinvaihtosopimuksista, jotka ovat rahaston tärkeimmät osuudet. Nämä swapit ovat johdannaissopimuksia, joissa toinen osapuoli vaihtaa yhden kassavirran toisen osapuolen kassavirtaan tietyinä päivinä. Vaihdettavat kassavirrat liittyvät Russell 2000 -indeksiin.
Ominaisuudet
Direxion Daily Small Cap Bear 3X ETF on rakennettu avoimeksi sijoitusyhtiöksi, joka on eräänlainen arvopaperi, joka sallii sijoituskriteerien ja rahaston koon muuttamisen. TZA on käänteinen vipuvaikutteinen ETF, joka on listattu New Yorkin pörssin Arca-pörssissä.
Rahastolla on hallinnoitavia varoja 29. kesäkuuta 2015 alkaen 707, 37 miljoonaa dollaria, ja sitä hallinnoi Direxion Investments. Rahaston nettokustannussuhde on 0, 98%, mikä on hiukan suurempi kuin luokan keskimäärin 0, 95%. Nettokustannussuhde sisältää hallinnointipalkkiot ja muut liiketoiminnan kulut. Tämä suhde ei kuitenkaan sisällä välittäjäpalkkioita. Rahasto voi ylläpitää suhteellisen matalaa kulusuhdetta neuvonantajansa, Rafferty Asset Management, LLC: n, kanssa, joka on sitoutunut rajoittamaan hallinnointipalkkionsa 1. syyskuuta 2016 mennessä.
Soveltuvuus ja suositukset
29. kesäkuuta 2015 alkaen TZA: n takaosan viiden vuoden alfa on -8, 97, beeta -3, 35, keskimääräinen vuosituotto -5, 42%, keskihajonta 45, 85% ja Sharpe-suhde -1, 42. Nykyaikaisen portfolion teorian (MPT) mukaan, joka perustuu Direxion Daily Small Cap Bear 3X ETF: n Sharpe-suhteen viiden vuoden loputietoihin, sijoittajat, jotka ovat pitkät TZA: ta, ovat ottaneet enemmän riskejä kuin ne palautettiin. Tämä negatiivinen Sharpe-suhde osoittaa, että pitkäaikaiset sijoittajat ovat paremmin sijoittamassa arvopaperiin, joka palauttaa riskittömän koron.
Rahaston alfa -8, 97 osoittaa, että se alitti MSCI ACWI NR USD -indeksin 8, 97%. Sen beetaarvo -3, 35 osoittaa, että Direxion Daily Small Cap Bear 3X ETF liittyy käänteisesti ja kokee 335% enemmän volatiliteettia kuin MSCI ACWI NR USD -indeksi.
TZA on aggressiivinen rahasto, jonka tavoitteena on vain seurata Russell 2000 -yhtiöiden indeksiä päivittäin. Siksi rahastoa suositellaan keinottelijoille ja päiväkauppiaille, jotka pyrkivät seuraamaan pienimuotoisia osakkeita ja suunnittelevat vain pitävänsä TZA: ta enintään yhden päivän ajan. Koska TZA pyrkii tuottamaan vain tuoton, joka on -300% vertailuindeksin päivittäisestä tuotosta, ETF: n yhdistämisominaisuus voi vaikuttaa sijoittajiin, jotka ovat pitkät yli yhden päivän. Tämän vuoksi todelliset tuotot poikkeavat Russell 2000 -indeksin odotetusta -300%: n tuotosta.
Sijoittajien, jotka aikovat pitää Direxion Daily Small Cap Bear 3X ETF -laitetta pidempään kuin yhden päivän, on mukautettava asemansa päivittäin varmistaakseen, että yhdistämisen vaikutukset eivät vaikuta asemaan. Päivittäiset säädöt varmistavat Russell 2000 -indeksin odotettavissa olevan -300%: n tuoton.
