Mikä on jälleenvakuutus sivuvaunu
Jälleenvakuutuksen sivuvaunu on rahoituslaitos, joka pyytää yksityisiä sijoituksia kiintiöosuussopimuksessa vakuutusyhtiön kanssa. Kiintiösopimuksessa vakuutusyhtiö ja jälleenvakuuttaja jakavat vakuutusmaksut ja -tappiot kiinteän prosenttimäärän mukaisesti. Jälleenvakuutusten sivuvaunuihin osallistuvat sijoittajat jakavat vakuutussopimuksista maksut ja tappiot. Voitot ja tappiot ovat suhteessa sijoitettuun määrään.
Tyypillisesti nykyiset jälleenvakuuttajat luovat sivuvaunuja yrittäessään hajauttaa riskin ulkopuolisten sijoittajien, kuten hedge-rahastojen ja osakeyritysten, kesken.
BREAKING DOWN Jälleenvakuutus sivuvaunu
Vakuutusyhtiöt yleensä perustavat jälleenvakuutuksen sivuvaunurakenteita, joiden tarkoituksena on vakuuttaa jokin osa liiketoimintakirjasta. Jälleenvakuutus on vakuutusta vakuutuksenantajille tai näiden vakuuttajien korvausvakuutus. Tämän prosessin kautta yritys voi levittää vakuutussopimusten riskiä osoittamalla ne muille vakuutusyhtiöille. Ensisijainen yritys, joka alun perin kirjoitti politiikan, on vakuutusyhtiö. Toinen yritys, joka ottaa riskin, on jälleenvakuuttaja. Jälleenvakuuttaja saa suhteutetun osan vakuutusmaksuista. Ne joko ottavat prosenttiosuuden korvaustappioista tai tappioita, jotka ylittävät tietyn summan.
Jälleenvakuuttajat luovat sivuvaunuja työskenteleessään jakaakseen oletetun vakuutusriskin. Koska he voivat myydä sivuvaunua kolmansien osapuolien sijoittajille, he voivat vähentää dollarin riskin määrää, joka näkyy tilillä. Tämä korvausriskin vähentäminen antaa jälleenvakuuttajalle mahdollisuuden ottaa ylimääräinen riski vakuutusyhtiöltä. Katrinan, Ritan ja Wilman vuoden 2005 pyörremyrskyt saivat AM Bestin tapaan vakuutusluokituslaitokset asettamaan uudet jälleenvakuuttajan pääomavaatimukset. Nämä yritykset loivat lisää sivuvaunuja tämän pääoman vapauttamiseksi, ja jälleenvakuutusten sivuvaunujen markkinat kasvoivat.
Vaikka sivuvaunuissa voi olla teknisesti mitä tahansa lukumäärää siirtoja, niiden suhteellisen suoraviivaisuus tekee niistä houkuttelevia yksittäisille yrityksille tapana hankkia pääomaa ja lisätä vakuutuskapasiteettia. Kolmansien osapuolien sijoittajille sivuvaunut tarjoavat potentiaalia korkean tuoton sijoituksille, joiden riski on suhteellisen rajallinen niiden rajoitetun keston ja joustavan rakenteen vuoksi.
Riskialtistus jälleenvakuutuskärryissä
Jälleenvakuutuksen sivuvaunuilla on riskejä ja hyötyjä, jotka ovat samanlaisia kuin muissa kiintiöosuussopimuksissa. Sijoittajien tuotot riippuvat sivuauton kattamien vakuutusten korvausasteista. Mitä alhaisemmat korvausvaatimukset sivuvaunun olemassaolon aikana ovat, sitä suuremmat tuotot sijoittajat näkevät. Tämän järjestelyn avulla vakuutuksenantajat voivat lisätä vakuutuskapasiteettiaan myymällä prosenttimäärän liiketoimintansa riskisalkustaan yksityisille tai ulkopuolisille sijoittajille.
Jälleenvakuutuskärryt vetoavat sijoittajiin, koska vakuutuskirjat tai riskisalkku ovat kapeammat. Pienempi kirja rajoittaa sijoittajan riskiasemaa suhteessa laajempaan joukkoon vaaroja, vakuutustyyppejä tai maantieteellisiä alueita, jotka yleensä esiintyvät vakuutusyhtiön koko liiketoimintakirjassa.
Käytännössä tämä antaa sijoittajille, joilla on vähän tai ei lainkaan kokemusta vakuutussopimuksista, osallistua vakuutusmarkkinoille kokeneen kumppanin kanssa. Sijoittajat voivat myös etsiä tai neuvotella vakuuttamistaan tyypeistä, mikä antaa heille jonkin verran joustavuutta potentiaalisen riskin rajoittamisessa. Koska sivuvaunuja on olemassa sovitun ajan, sijoittajat voivat hyödyntää sijoituksen lyhyemmästä päästä johtuvaa pienentynyttä riskiä.
Jälleenvakuutuskärryt yleensä rajoittavat sijoittajien altistumista sijoitetulle pääomalle, koska useimmat vaativat riittävästi sijoituksia vakuutettujen vakuutuksien kattamiseksi. Tämä tarkoittaa, että menetysriski on tyypillisesti enintään sijoitetun määrän suuruinen.
