Vuonna 2004 perustettu Vanguard Health Care ETF (VHT) seuraa vertailuarvoa, jolla mitataan terveydenhuollon varastojen tuottoa. Sen omistuksessa ovat varastot, jotka tarjoavat lääketieteellisiä tai terveydenhuollon tuotteita, palveluita, tekniikkaa ja laitteita. Lokakuusta 2018 alkaen rahaston vuotuinen keskituotto on ollut yli 10% sen perustamisesta lähtien.
Ominaisuudet
VHT on avoin rahasto, jota hallinnoi Vanguard. Kuten monet Vanguard-rahastot, sen kustannussuhde on erittäin alhainen, 0, 10%. Vanguardin mukaan tämä kustannussuhde on 92% pienempi kuin vertailukelpoisilla ETF: llä. Koska rahastoa hallinnoidaan passiivisesti, sen liikevaihto on erittäin pieni, 4, 30%: n prosenttimäärä, ja kulusuhde ei sisällä mitään sovellettavia välityspalkkioita tai palkkioita.
Rahasto sisältää 369 osaketta ja seuraa MSCI US Investable Market Health Care 25/50 -sijoitettavaa indeksiä. Toimialan monipuolistamisen osalta rahaston omistusosuus lääkkeistä on 28, 50%, biotekniikan 20, 30% ja terveydenhuollon laitteiden 20, 20% ja hallitun terveydenhoidon osuus 12, 70%. Loput omistusosuudet jakautuvat alalle, mukaan lukien tarvikkeet, tilat, palvelut, tekniikka, jakelijat ja biotieteiden työkalut ja palvelut, prosentteina 6, 40% ja vähemmän.
Yritysten, joiden rahastossa on 10 suurinta omistusta, osuus on 42% sen 10, 3 miljardin dollarin nettovarallisuudesta. Nämä yritykset olivat 20. syyskuuta 2018 alkaen Johnson & Johnson, Pfizer, United Health Group, Merck & Co., AbbVie, Amgen, Medtronic, Abbott Laboratories, Eli Lilly & Co. ja Bristol Myers Squibb Co.
Soveltuvuus ja suositukset
VHT on hyvä valinta sijoittajille, jotka haluavat saada altistumisen terveydenhuollon alalle. Se on hyvin monipuolinen, koska sillä on suuri määrä tiloja. Kuten kaikissa sijoituksissakin, siihen liittyy kuitenkin riski. Koska vertailuindeksi on rakennettu markkina-arvon sääntöjä noudattaen, rahasto painotetaan kohti suurempia lääkeyhtiöitä. Hinta / voittosuhde (P / E) on 33, mikä on melko korkea. Hintahinta (P / B) on 4, 3.
Rahasto on suunnattu kasvusalkkuun. Sijoittajat, jotka ovat sitoutuneet nykyaikaiseen salkkuoteoriaan (MPT), saattavat haluta diversifioida joukkovelkakirjalainoilla rahastoihin kokonaisriskin minimoimiseksi. VHT ei sisällä velkainstrumentteja, jotka maksavat säännöllisiä korkoja.
Rahaston markkinapaino-pääomalla on haittapuoli. VHT: llä ei ole paljon altistumista pienemmille biotekniikka- ja lääkeyhtiöille, joilla voi olla korkea kasvupotentiaali tai olla yritysostojen kohteita. Näillä pienillä yrityksillä on myös suurempi riski. Yksi FDA: n kielteinen hallinnollinen päätös voi aiheuttaa pienemmän yrityksen osakekannan romahtamisen. Sijoittajat, jotka ovat vähemmän riskinottavia, saattavat haluta käyttää yhtä suuria painoarvoisia sijoitusrahastoja sijoittaakseen pienempiin lääke- ja biotekniikkayrityksiin.
Vuodesta 2018 lähtien rahaston tuotto on ollut erinomainen. Sen keskimääräinen vuotuinen tuotto on ollut 19, 99% viime vuonna, 15, 32% kolmen vuoden aikana, 15, 77% viiden vuoden aikana ja 14, 73% 10 vuoden aikana. Monet markkinoiden tarkkailijat kysyvät, onko olemassa nykyistä bioteknologiakuplia, joka voisi olla valmis puhkeamaan, koska alalla on ollut useita alkuperäisiä julkisia tarjouksia (IPO).
