Sijoitettaessa vertailuindeksejä käytetään usein välineenä arvioida salkun allokaatiota, riskiä ja tuottoa. Vertailuindeksit rakennetaan yleensä hallitsemattomien indeksien, pörssiyhtiöiden (ETF) tai sijoitusrahastojen luokkien avulla kunkin omaisuusluokan edustamiseksi. Vertailuja voidaan tehdä melkein mistä tahansa ajanjaksosta.
Riskiprofiili
Ensimmäinen askel vertailumallin valinnassa on riskiprofiilin määrittäminen. Monet tekijät vaikuttavat riskiprofiilin määrittämiseen, mukaan lukien ikä, kuinka kauan varat sijoitetaan ja muut taloudelliset resurssit, kuten kassavaranto. Käytettävissä on monia työkaluja riskiprofiilisi arvioimiseksi, jotka yleensä sijoittavat sinut asteikolla. Voit esimerkiksi saada riskiprofiilin, joka on 7 kymmenestä.
Omaisuuden allokointi
Seuraavaksi sinun on päätettävä kokonaisesta omaisuuserien jakamismallista, joka heijastaa riskiprofiiliasi. Koska useimmilla ihmisillä on hajautettuja salkkuja, allokoinnin tulisi sisältää useita omaisuusluokkia, esimerkiksi joukkovelkakirjalainat, yhdysvaltalaiset ja muiden maiden osakkeet, hyödykkeet ja käteisvarat. Sinun on määritettävä, mitkä omaisuusluokat sisällytetään, sekä prosenttiosuus salkustasi tulisi olla jokaisessa omaisuusluokassa. (Katso aiheeseen liittyvää lukemista kohdasta: Keskitetyt monimuotoiset salkut: vertaamalla etuja ja haittoja .)
Allokaatiot voivat olla suhteellisen yksinkertaisia käyttämällä laajoja indeksejä, kuten Russell 3000, MSCI EAFE ja Barclays US Aggregate Bond, tai monimutkaisempia jakamalla laaja indeksi, kuten S&P 500, pienemmiksi sektoreiksi, kuten Yhdysvaltojen suuryritysten arvo, sekoitus ja kasvu.
Yleisessä omaisuuserien allokointimallissasi saatat joutua käyttämään myös erilaisia vertailuarvoja sen mukaan, kuinka kauan varat sijoitetaan. Sijoituksen asianmukainen allokointi 3–5 vuoden ajanjaksolla on täysin erilainen kuin pitkäaikainen sijoitus, joka on vähintään 10 vuotta. Joten pitkäaikaiset sijoituksesi voitaisiin kohdistaa 70% osakkeisiin ja 30% joukkovelkakirjoihin, kun taas 3–5 vuoden sijoitukset olisivat päinvastaisia.
Riski
Yksi tapa saada käsitys siitä, kuinka omaisuusluokat jaetaan vertailuindeksissä, on tarkastelemalla sijoitusyhtiöiden tarjoamien monien omaisuuserien ja kohderahastojen koostumusta. Rahastot on allokoitu prosentuaalisesti, kuten 60% omaa pääomaa, tai sijoitushorisontin kaltaiseen tavoitepäivään mennessä.
Jako ja riski vaihtelevat suuresti sijoitusyhtiöiden kesken; joten on järkevää tarkastella useita sijoitusrahastoja. Suosituimmista rahastoista on myös tärkeää tutkia sijoitusstrategiaa, koska ylimääräinen tuotto on saattanut johtua suuremman riskin ottamisesta.
Riski sisältää sekä epävakauden että vaihtelevuuden. Volatiliteetti mittaa arvopapereiden arvon muutosta ylös- tai alaspäin; taas vaihtelevuus mittaa arvonmuutoksen taajuutta. Esimerkiksi Yhdysvaltojen valtionlainoja tai korkealaatuisia sijoitusluokan yrityslainoja, joilla on vähemmän vaihtelua ja volatiliteettia, pidetään turvallisempina sijoituskohteina kuin hyödykkeitä, joiden arvo voi liikkua toistuvasti ja suuresti (kuten olemme äskettäin nähneet energian hintojen suhteen)..
Yksi tapa arvioida, tuottivatko tuotot enemmän riskiä, on tarkastella Sharpe-suhdetta. Sharpe-suhde mittaa keskimääräistä tuottoa, joka ylittää riskittömän sijoituksen, kuten valtion velkasitoumuksen. Korkeampi Sharpe-suhde osoittaa parempaa kokonaisriskikorjattua tuottoa.
Vertailuarvon rakentaminen
Muokatun vertailuarvon rakentaminen vaatii jonkinlaisen ohjelmiston käyttämistä. Monet yritykset myyvät tilauksia ohjelmistoihin, joiden avulla voit hallita salkkuja ja rakentaa vertailuarvoja. Voit rakentaa useita salkkuja ja vertailuarvoja sekä luoda erilaisia tilastollisia mittauksia, kuten Sharpe-suhde, keskihajonta ja alfa.
Voit myös rakentaa vertailuarvon ja kerätä melko vähän tietoa ilmaiseksi. joidenkin ETF-yritysten tarjoamat ohjelmistotyökalut. Lisäksi, jos sinulla on sijoitustili, monet suuret välitysyhtiöt antavat sinun valita eri indekseistä ja sijoitusrahastoista, joita voidaan käyttää salkkusi tehokkuuden vertailuun.
Pohjaviiva
Kun olet päättänyt vertailuarvosta, voit käyttää sitä arvioimaan salkkuasi. Saatat huomata, että otat liian paljon tai liian vähän riskiä. Vertailuindeksi tarjoaa myös ohjeen salkunjaon tasapainottamiseen ajoittain riskienhallinnan helpottamiseksi. (Katso aiheeseen liittyvää lukemista kohdasta: Tasapainottele portfoliosi pysyäksesi radalla .)
