Markkinat liikkuvat
Varastot sulkeutuivat tänään hiukan enemmän suurten osakeindeksien joukossa. S&P 500 (SPX), Nasdaq 100 (NDX) ja Dow Jones Industrial Average (DJX) nousivat kohti uusia huippuja, kun Fed-päätös jätti korot ennallaan. Russell 2000 (RUT) -pääomaindeksi oli hiukan alle eilisen muutoksen, ja Russell Microcap -indeksi (RUMIC) oli korkeampi neljänneksellä prosenttiyksikköä.
Markkinat olivat odottaneet FOMC: n pitävän korkoja ennallaan; Komitean jäsenten näkemykset kuitenkin ilmaisivat luottamuksen siihen, että työolosuhteet säilyvät suotuisina, inflaatio pysyy alhaisena ja korkojen ei todennäköisesti tarvitse muuttua koko vuoden 2020 ajan (ks. Fedin pistekuvaaja alla). Markkinat eivät reagoineet tällaisiin uutisiin suurella tavalla, mutta hienovaraisten tietojen mukaan useampien ostajien määrä saattaa tulla markkinoille tulevina päivinä.
Pariton sekoitus tekniikka- ja hyödyllisyysvarastossa lyijyä Fedin jälkeen
Alla olevassa taulukossa on minuutin erittely sektoreittain kuinka varastot reagoivat Fed-ilmoituksen jälkeen. Kaksi johtavaa sektoria, joilla oli hiukan yli 30 minuuttia aikaa ennen markkinoiden sulkemista, olivat tekniikka ja apuohjelmat. Tämä epätodennäköinen pari osoittaa, kuinka sijoittajat alkoivat heti sijoittaa rahaa aloille, jotka hyötyisivät jatkuvista alhaisista koroista.
Tämän skenaarion häviäjät osoittautuivat rahoitussektorin osakkeiksi, joilla yritykset hyötyvät korkojen tai korkoerojen noususta. Kohtelias sijoittajat ymmärtävät, että tämä on todennäköinen vihje, joka osoittaa, että osakkeet voivat toimia hyvin tulevina päivinä ja viikkoina.
Hienovarainen signaali löytyy korkoherkiltä sektoreilta
Toinen indikaattori, joka koskee yleishyödyllisen sektorin osakkeita, näyttää osoittavan, että sijoittajat todennäköisesti nostavat osakekursseja seuraavien useiden viikkojen aikana. Oheinen kaavio näyttää vertailun suhteellisesta vahvuudesta kahden sektorin välillä, joihin yleensä korkopäätökset vaikuttavat. Hyödykekannat laskevat yleensä korkojen noustessa, ja perusmateriaalisektorin varastot yleensä laskevat inflaation hidastuessa. Näiden kahden sektorin suhteellisen vahvuuden vertailun pitäisi osoittautua järkeväksi.
Käyttämällä State Streetin hyödyllisyyssektorin indeksiä ETF (XLU) ja vertaamalla sitä perusmateriaalisektorin indeksiin ETF (XLB), näemme mielenkiintoisen kuvion syntyvän. Kaaviossa on viiden päivän liukuva keskiarvo (vihreä viiva) vertailulinjalla yläpaneelissa ja S&P 500 ETF (SPY) alapaneelissa. Kun vihreä viiva kääntyy alaspäin, se näyttää merkitsevän nousua seuraavan SPY: ssä, kun taas käännös ennakoi pudotusta. Koska tämä linja on kääntynyt kaksinkertaiseksi, se voi olla merkki siitä, että sijoittajat valmistelevat siirtämään rahaa konservatiivisemmista sijoituksista opportunistisempiin kauppoihin.
Pohjaviiva
Varastot nousivat hieman enemmän FOMC: n lausunnon julkistamisen jälkeen tänään. Fed-johtajat ilmaisivat luottamuksen vakaaseen markkinaympäristöön lähitulevaisuutta varten. Hienovaraisia viitteitä on runsaasti siitä, että varastot saattavat jatkua suurempina tulevina päivinä ja viikkoina.
