Mitkä ovat lainattamattomat varaukset?
Lainaa tekemättömät varannot ovat pankkivarantoja - toisin sanoen varoja, joita finanssilaitoksella on käteisellä -, jotka ovat sen omia, eivätkä keskuspankilta lainaksi tulevia varoja.
Avainsanat
- Lainat, joita ei ole lainattu, ovat varoja, joita rahoituslaitoksella on käteisellä; varat ovat omat, eivät keskuspankista lainaksi otettavat varat. Käytännössä suurin osa Yhdysvaltojen varannoista ei ole lainattu; lainojen saaminen liittovaltion keskuspankista on suhteellisen kallista ja merkitsee leimautumista. Pankin ei-lainatut varannot ovat päällekkäisiä, mutta eivät ole täsmälleen samat kuin sen ylimääräiset varannot tai vapaat varannot.
Lainaamatta olevien varausten ymmärtäminen
Hajavarantopankkijärjestelmässä talletusrahoituslaitoksilla (joita useimmat meistä pitävät pankeina) on vain rajoitettu määrä kokonaisvaroistaan likvidinä muodossa milloin tahansa. Sen sijaan he sijoittavat tai lainaavat suurimman osan asiakkaiden saamista talletuksista.
Taloudellisen vakauden lisäämiseksi - esimerkiksi pankkien suorittamisen estämiseksi - keskuspankit asettavat varantovelvoitteen, joka pakottaa nämä laitokset pitämään tietyn osan varoistaan joko holvikäteisellä tai talletuksina keskuspankin tileillä.
Näiden varantovelvoitteiden täyttämiseksi pankit voivat lainata keskuspankilta tarvittaessa käteisinfuusion. Yhdysvalloissa kyseinen keskuspankki on keskuspankki. Fed tai tarkemmin sanottuna yksi 12: sta keskuspankin pankista antaa yön yli -lainoja liikepankeille diskonttokorolla. Keskuspankin luotonantojärjestelmää, jonka tarkoituksena on auttaa liikepankkeja hallitsemaan lyhytaikaisia likviditeettitarpeita, kutsutaan diskonttoikkunaksi.
Pankin omat varannot, joita ei tällä tavoin lainata, ovat lainaa käyttämättömiä. Ei-lainatut vararahastot lasketaan joka viikko.
Käytännössä valtaosa Yhdysvaltain varannoista ei ole lainattuja, koska diskonttausikkunalainaus on suhteellisen kallista ja leimaa. Se tarkoittaa, että pankkia ei hoideta hyvin, antamalla itsensä päästä käteisrakoihin.
Lainaamatta olevat varaukset vs. ylimääräiset varaukset vs. vapaat varaukset
Pankin ei-lainatut varat ovat päällekkäisiä, mutta eivät ole täysin samoja kuin sen ylimääräiset varannot tai vapaat varat.
Ylimääräisillä varannoilla tarkoitetaan kaikkia pankin varantoja, jotka ylittävät Fedin varantovelvoitteet riippumatta siitä, ovatko ne lainattuja. Lainarahastojen vähentäminen ylimääräisistä varannoista tuottaa pankin ilmaiset varannot, joita voidaan lainata (syy siihen, että niitä kutsutaan "ilmaisiksi"). Toisin sanoen vapaat varannot koostuvat käteisvaroista, jotka pankilla on yli vaaditun varannon, josta vähennetään keskuspankista lainatut varat.
Perinteisesti pankkivarannot vähenevät talouskasvun aikana ja kasvavat taantumien aikana.
Vuoden 2008–2009 finanssikriisin jälkeen Fed on maksanut korkoa ylimääräisistä varauksista. Yhdistettynä melkein nollaan liittovaltion rahastojen korkoon tämä politiikka ajoi ylimääräisten varantojen tason ennennäkemätöntä tasoa seuraavan vuosikymmenen aikana, mikä merkitsi sitä, että harvoilla laitoksilla oli tarve lainata vajeen kattamiseksi.
Lisää vapaita varantoja tarkoittaa enemmän käytettävissä olevaa pankkiluottoa, mikä teoriassa alentaa lainanottokustannuksia ja johtaa lopulta inflaatiopaineisiin. Tätä ei kuitenkaan ole tapahtunut tällä kertaa vallitsevan deflaatioympäristön vuoksi.
